Trump debe actuar ante la deuda de $39 billones de dólares de EE. UU., aumentan los riesgos globales

Con la deuda nacional de EE. UU. alcanzando casi $39 billones, Trump debe centrarse en las posibles consecuencias de que la deuda de la economía más grande del mundo desencadene una crisis financiera global, advierte el CEO de una de las organizaciones de asesoramiento financiero independientes más grandes del mundo.

Los comentarios de Nigel Green, de deVere Group, llegan en un momento en que los datos recientes del Tesoro muestran que los pasivos del gobierno de EE. UU. superaron los $38.4 billones a principios de enero, aumentando en más de $2.2 billones solo en el último año y en camino de superar $39 billones en cuestión de meses.

Estados Unidos ha añadido más de $10 billones a su deuda en solo cinco años, lo que subraya el ritmo acelerado de endeudamiento.

Él dice: “Solo en este mes, Trump y su administración se han centrado en Venezuela, acciones legales contra el presidente de la Reserva Federal, la adquisición de Groenlandia, aranceles a aliados europeos y ahora demandando al CEO de JPMorgan Chase.

“Detrás de escena, la deuda nacional de EE. UU. continúa aumentando a un ritmo que debería dominar la agenda económica.”

El CEO de deVere advierte que la escala y velocidad de endeudamiento ahora representan un riesgo sistémico global en lugar de un simple tema político interno.

Él dice: “La acumulación de deuda se ha convertido en una rutina en Washington, pero los mercados no la tratarán como rutina para siempre.

“EE. UU. está tomando prestados trillones cada año, mientras que los costos de intereses por sí solos se acercan a niveles que superan el gasto en defensa y Medicare.

“Esta es una vulnerabilidad estructural que los inversores, los responsables políticos y los socios globales no pueden, y no deben, ignorar.”

Los datos fiscales de EE. UU. muestran que el gobierno federal tuvo un déficit presupuestario de aproximadamente $1.8 billones en el año fiscal 2025, con pagos de intereses acercándose o superando $1 billones por primera vez en la historia. Los costos netos de intereses casi se han triplicado en los últimos cinco años, impulsados por tasas de interés más altas y la expansión del stock de deuda.

Nigel Green dice: “El interés ahora es uno de los mayores ítems en el presupuesto federal. Pagar a los acreedores está consumiendo recursos que de otro modo podrían financiar la productividad, la innovación o alivio fiscal.

“Esta es la dinámica clásica de espiral de deuda que temen todos los mercados emergentes, y sin embargo ahora es visible en la economía más grande del mundo.”

Agrega que EE. UU. disfruta de un privilegio financiero sin igual porque el dólar es la moneda de reserva global, pero ese privilegio no debe confundirse con inmunidad.

“Los inversores globales compran bonos del Tesoro porque confían en el sistema de EE. UU. Si esa confianza se debilita, los rendimientos aumentarán, el dólar podría volverse más volátil y los costos de endeudamiento global subirán. Cada titular de hipoteca, prestatario corporativo y gobierno de mercado emergente sentiría el impacto.”

Argumenta que la trayectoria de la deuda de EE. UU. tiene implicaciones directas para la inflación, la política monetaria y los mercados de activos globales.

“Cuando la deuda se vuelve políticamente intocable, los gobiernos dependen de los bancos centrales para mantener las tasas más bajas y hacer que las obligaciones se inflen.

“Esto erosiona el poder adquisitivo y distorsiona la asignación de capital. Los inversores deben entender que una deuda alta cambia todo el régimen macroeconómico.”

El director ejecutivo de deVere enfatiza que la deuda está aumentando en un momento en que EE. UU. enfrenta crecientes presiones demográficas y geopolíticas. El gasto en Seguridad Social y atención médica aumenta a medida que la población envejece, mientras que los gastos en defensa y las ambiciones de política industrial continúan expandiéndose.

Él continúa: “La realidad fiscal es brutal. El gasto obligatorio aumenta automáticamente, el gasto discrecional es políticamente sensible y los ingresos fiscales son insuficientes para cerrar la brecha.

“Sin una reforma creíble, el endeudamiento sigue siendo la opción predeterminada.”

Advirtió que los mercados a menudo están confiados, hasta que no lo están.

Nigel Green dice: “Las crisis de deuda rara vez se anuncian con años de antelación. Surgen cuando la confianza cambia, cuando los compradores exigen una mayor compensación o cuando la disfunción política socava la credibilidad fiscal.

“La deuda de EE. UU. es la columna vertebral de las reservas globales, la garantía bancaria y la fijación de precios del riesgo. Si esa columna vertebral se debilita, las consecuencias se propagarán a través de las acciones, monedas, commodities y mercados de crédito en todo el mundo.”

A pesar de los riesgos, el CEO de deVere enfatiza que la situación aún no es una crisis, sino un evento macroeconómico de movimiento lento que requiere liderazgo.

Él dice: “EE. UU. todavía tiene tiempo para estabilizar su camino fiscal. Es necesario enfrentar el crecimiento del gasto, la política fiscal, la reforma de las prestaciones y el costo de servir la deuda.

“Ignorar el problema mientras se persiguen proyectos geopolíticos sensacionalistas o preferencias personales es un error estratégico.”

Concluye: “La deuda a esta escala redefine la geopolítica y los mercados financieros. EE. UU. tiene la responsabilidad no solo con sus ciudadanos, sino con el sistema global que depende de su estabilidad.

“Cuanto más posponga Washington una reforma fiscal seria, mayor será el costo eventual para todos.”

Acerca de deVere Group

deVere Group es uno de los asesores independientes más grandes del mundo en soluciones financieras globales especializadas para clientes internacionales, de clase media y de alto patrimonio. Cuenta con una red de oficinas en todo el mundo, más de 80,000 clientes y $14bn en asesoramiento.