Las investigaciones académicas recientes exploran una cuestión crítica: ¿están los flujos masivos hacia vehículos de inversión pasivos realmente distorsionando las valoraciones del mercado? El documento de trabajo presenta evidencia sólida de que este mecanismo podría estar en juego. A medida que trillones de dólares fluyen hacia fondos indexados y estrategias pasivas, están remodelando el descubrimiento de precios de maneras que la teoría tradicional no había considerado completamente. La tesis es sencilla pero inquietante: la compra mecánica por parte de flujos pasivos, divorciada del análisis fundamental, crea una demanda artificial que puede desconectar los precios del valor subyacente. Tanto en los mercados de criptomonedas como en los tradicionales, esto plantea preocupaciones reales sobre si estamos presenciando un descubrimiento genuino del mercado o si estamos siendo testigos de la formación de burbujas en tiempo real. Cuando el capital sigue reglas de asignación pasiva en lugar de un juicio informado, el resultado es predecible: señales distorsionadas y precios de activos inflados en todos lados.