La crisis de asequibilidad en las tarjetas de crédito se ha vuelto imposible de ignorar. Aunque hay un amplio acuerdo en que algo debe cambiar, especialmente en relación con la carga que soportan los consumidores cotidianos, las soluciones propuestas no siempre van en la misma dirección.

Analizando la mecánica: las tasas de las tarjetas de crédito han subido considerablemente en los últimos años, excluyendo a los prestatarios de ingresos medios y restringiendo la disponibilidad de crédito justo cuando más se necesita. La tendencia a limitar las tasas directamente parece lógica a simple vista. Sin embargo, aquí es donde la economía se vuelve complicada.

Restringir las tasas artificialmente puede reducir en realidad la oferta de crédito. Los bancos que enfrentan límites en las tasas tienden a endurecer los estándares de préstamo, reducir los límites de crédito y aumentar las tarifas iniciales, trasladando los costos del préstamo al acceso. ¿La consecuencia no deseada? Los más vulnerables quedan completamente excluidos en lugar de pagar tasas más bajas.

El verdadero palanca de la asequibilidad no son los controles de precios. Se trata de corregir los modelos de riesgo subyacentes, reducir los costos operativos en los préstamos y fomentar la competencia en el espacio crediticio. Así es como se logran tasas más bajas de manera sostenible sin crear un desierto crediticio.

La conversación importa porque determina si millones obtienen un alivio genuino o simplemente diferentes tipos de estrés financiero.