Las acciones de Sigma Lithium enfrentan una revisión de la realidad ya que los retrasos en la producción socavan la recuperación del rally

retroactive_airdrop · 2026-01-20T13:14:36+00:00

Las acciones de Sigma Lithium cayeron un 15,29% hasta los 13,26 dólares después de que Bank of America la rebajara a Rendimiento inferior debido a problemas continuos de producción y desafíos en el flujo de caja, a pesar de un reciente aumento en los precios del litio. Las proyecciones de producción y ganancias se han reducido notablemente, reflejando preocupaciones sobre la capacidad de la empresa para aprovechar las condiciones favorables del mercado.

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2026-01-20 13:14:36

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Sigma Lithium Corporation [(NASDAQ: SGML)]( cayó un 15,29% hasta los $13,26 el jueves tras una importante rebaja de calificación por parte de Bank of America Securities, que sostiene que las restricciones persistentes en la producción y los desafíos en el flujo de caja de la compañía han superado cualquier beneficio de la reciente recuperación en los precios del litio. El analista de BofA, Rock Hoffman, degradó la acción de Neutral a Underperform, reduciendo al mismo tiempo el objetivo de precio a $11-$13.

El problema principal: Producción sin sincronización

La cuestión fundamental, según Hoffman, es sencilla: la dirección permanece en silencio sobre cuándo se reanudarán las operaciones mineras y si se materializará el financiamiento mediante prepagos. Ambos son esenciales para estabilizar la posición de caja de la compañía. A pesar de que las acciones han subido un 158% desde mediados de noviembre, a medida que las condiciones del mercado del litio se fortalecieron, el analista advierte que las valoraciones actuales asumen niveles de producción que la compañía no ha demostrado poder alcanzar. La demora que se propaga a través de las operaciones del Proyecto 1 amenaza con retrasar aún más los plazos del Proyecto 2, comprimiendo la ventana para maximizar los ingresos durante un entorno de precios favorable.

Proyecciones financieras revisadas

Las perspectivas revisadas de Hoffman reflejan expectativas a corto plazo moderadas. La producción de concentrado de Sigma Lithium para el año fiscal 2026 ahora se proyecta en 210 kt SC5 equivalentes, frente a una estimación previa de 298 kt. Para compensar esta contracción de volumen, el analista pronostica ventas de 190 kt de relaves junto con menores costos operativos en el primer trimestre y precios elevados en los trimestres posteriores, lo que podría impulsar el EBITDA de 2026 a $97 millones ( versus los $85 millones estimados anteriormente).

El impacto en las ganancias por acción cuenta una historia más clara: la pérdida de EPS de 2025 se reduce a 15 centavos ( desde 21 centavos), mientras que las pérdidas de 2026 se amplían a 51 centavos ( desde 46 centavos), y los déficits de 2027 se expanden a 78 centavos ( desde 73 centavos). Incluso si la producción se reanuda a mediados de enero, la producción significativa de stock de litio durante el primer trimestre de 2026 sigue siendo limitada, advierte el analista.

Implicaciones para el mercado

Mientras que la disciplina en el suministro de litio en toda la industria, las tasas de recuperación de mineral más bajas y la fuerte demanda de almacenamiento de energía han elevado el sentimiento en todo el sector, SGML no puede capitalizar estos vientos de cola sin una demostración clara de aumento en la producción. La desconexión entre las valoraciones actuales y la capacidad de entrega representa el riesgo principal en la calificación de Hoffmann de bajo rendimiento.

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