La expansión de la tokenización de valores en Wall Street... La NYSE impulsa una plataforma de comercio en blockchain las 24 horas

Fuente: BlockMedia Título original: JP모건·골드만 이어 NYSE까지…월가 전반으로 번지는 증권 토큰화 Enlace original: En Wall Street, los movimientos en torno a la tokenización de valores se están intensificando. Tras las grandes instituciones financieras, la Bolsa de Nueva York(NYSE) está desarrollando una plataforma de negociación de valores basada en blockchain, lo que está difundiendo el debate sobre cambios en la estructura de las transacciones en los mercados de capital tradicionales.

La Bolsa de Nueva York anunció que está desarrollando una nueva plataforma que permitirá negociar valores emitidos en forma de tokens digitales en blockchain. Esta plataforma se lanzará tras la aprobación de las autoridades regulatorias. Las empresas que cotizan podrán emitir valores tokenizados de manera similar a las criptomonedas, y los inversores podrán negociarlos directamente.

La estructura de negociación diferirá de la del mercado de acciones tradicional. La Bolsa de Nueva York planea que esta plataforma soporte operaciones las 24 horas, los 365 días del año, y adopte un sistema de liquidación inmediata, en el que la transacción y el pago se completan al mismo tiempo. Actualmente, el mercado de acciones utiliza un sistema de liquidación T+1, que requiere un día para que se intercambien efectivo y acciones tras la compra o venta. Esto obliga a las instituciones financieras a mantener capital adicional para cubrir riesgos de incumplimiento.

La Bolsa de Nueva York considera que la introducción de una estructura de liquidación inmediata podría aliviar estas cargas. El sistema T+1 fue uno de los motivos por los que se impusieron restricciones en las operaciones durante el aumento repentino del precio de GameStop en 2021. En cambio, las transacciones en blockchain se registran y liquidan en el momento, en el libro mayor.

El nuevo plataforma también permitirá la financiación de operaciones mediante stablecoins. Estas criptomonedas vinculadas al valor del dólar se utilizan como medio de pago principal en transacciones financieras basadas en blockchain.

Este plan se interpreta como una extensión de la tendencia de tokenización de valores que se está expandiendo en Wall Street, más allá de una prueba exclusiva de la Bolsa de Nueva York. Anteriormente, grandes instituciones financieras lanzaron fondos del mercado monetario tokenizados en blockchain, mostrando un compromiso activo en el sector financiero regulado. Varias entidades también han anunciado proyectos para poseer y transferir participaciones en fondos del mercado monetario en forma de tokens digitales.

El esfuerzo de tokenización, que comenzó con productos financieros a corto plazo, se está extendiendo hacia los mercados de valores y las bolsas de valores. La empresa matriz de la Bolsa de Nueva York, Intercontinental Exchange(ICE), anunció en 2022 su inversión en plataformas de predicción basadas en criptomonedas, sugiriendo posibles colaboraciones en proyectos de tokenización.

El mercado percibe que la tecnología blockchain puede mejorar la ineficiencia de la estructura actual del mercado financiero. La adopción generalizada en el mercado de criptomonedas de operaciones 24/7 y liquidación instantánea ha generado cuestionamientos sobre las limitaciones del horario de negociación y los retrasos en la liquidación en los mercados tradicionales de acciones.

Sin embargo, los riesgos regulatorios siguen siendo un factor clave. Algunas empresas de criptomonedas han emitido tokens que siguen el precio de acciones en el extranjero, pero han enfrentado problemas de divergencia con los precios reales y controversias sobre la protección de los inversores. Por ello, la aprobación y los estándares regulatorios de la plataforma que impulsa la Bolsa de Nueva York, por parte de la (SEC), serán determinantes para su expansión futura.

Tras la participación de grandes instituciones financieras y la entrada de la mayor bolsa de valores del mundo en la competencia por la tokenización, se considera que la tokenización de valores ha dejado de ser una simple prueba y se ha consolidado como una estrategia a medio y largo plazo en Wall Street. La integración de las finanzas tradicionales y la blockchain está generando gran interés sobre cómo cambiará la forma en que se realizan las transacciones y se financian los mercados de capital.