BTC atrapado en el rango de intensidad de liquidación de 1.36 mil millones de dólares, los toros y los osos compiten en una posición clave

Según las últimas noticias, BTC se encuentra actualmente en una zona de alta simetría en la intensidad de liquidación — si cae por debajo de 88,510 dólares, la intensidad acumulada de liquidaciones de longs en los CEX principales alcanzará los 1,36 mil millones de dólares; si rompe los 97,036 dólares, la intensidad acumulada de liquidaciones de shorts en los CEX principales llegará a los 1,346 mil millones de dólares. Actualmente, el precio de BTC es de 92,359.57 dólares, justo en el punto medio de esta zona de aproximadamente 8,500 dólares, lo que significa que tanto al alza como a la baja, cualquier ruptura desencadenará una oleada de liquidaciones de gran escala.

La simetría de riesgo en la posición de precios

Alta simetría en la intensidad de liquidación de ambos lados

Según datos de Coinglass, esta vez la intensidad de liquidación presenta una simetría poco común:

Esta simetría indica que tanto las posiciones largas como cortas en el mercado están altamente concentradas, con ambos lados posicionados en puntos clave con apalancamiento significativo. Desde mi punto de vista, esta simetría en la intensidad de liquidación suele señalar que el mercado está en un momento decisivo — cualquier ruptura en cualquiera de las direcciones puede desencadenar una reacción en cadena de liquidaciones.

Posición delicada del precio actual

El precio actual de BTC, 92,359.57 dólares, se encuentra entre las dos zonas de intensidad de liquidación, siendo una posición especialmente sensible. En las últimas 24 horas, el precio ha bajado un 0.08%, en 7 días ha subido un 1.05%, mostrando características de volatilidad. Según información relacionada, esta oscilación refleja una división en el sentimiento del mercado — el índice de prima de Bitcoin en Coinbase ha estado en negativo durante 3 días consecutivos (actualmente -0.0397%), indicando que la presión vendedora en EE. UU. aumenta y la aversión al riesgo de los inversores disminuye.

Señales de liberación de riesgo en el contexto del mercado

La caída reciente ya liquidó una ola

Es importante notar que en los últimos días el mercado ha experimentado una caída significativa. Según información relacionada, la mañana del 19 de enero, BTC cayó brevemente desde 95,500 dólares hasta 92,474 dólares, una caída superior al 3%, lo que provocó un liquidación de longs por 750 millones de dólares. Esto indica que las posiciones apalancadas en el mercado ya están liberando riesgo, pero la intensidad de liquidación de 13.6 mil millones de dólares todavía es alta, lo que sugiere que aún hay muchas posiciones long en niveles más bajos esperando ser liquidadas.

Cambios en flujo de fondos y apalancamiento

Datos en cadena muestran que en las últimas 24 horas, los CEX han tenido una salida neta de 1,729.96 BTC, con Kraken saliendo con 2,394.43 BTC, Bybit con 395.37 BTC, y Binance entrando con 793.77 BTC. Esta diferencia en flujos refleja que los inversores tienen diferentes niveles de apetito por riesgo en distintas plataformas. Además, según información relacionada, la disminución en el volumen de contratos abiertos indica una reducción en el apalancamiento, lo cual generalmente señala un proceso de desleveraging, aunque la intensidad de liquidación sigue siendo alta, sugiriendo que, aunque el apalancamiento total está bajando, las posiciones apalancadas restantes están más concentradas.

Señal de compra de ballenas

Curiosamente, el viernes pasado, una ballena con una posición de 33 millones de dólares en longs en BTC, tras ser liquidada por 25.83 millones de dólares, pasó a comprar aproximadamente 169 ETH en spot con 40x de apalancamiento y reabrió una posición long en BTC con un tamaño de 38.70 millones de dólares. Este comportamiento indica que los grandes fondos siguen confiando en una recuperación, incluso tras las liquidaciones, y están realizando compras rápidas en la parte baja.

Dos escenarios clave para el futuro

Basándonos en la distribución actual de la intensidad de liquidación, el mercado podría evolucionar en dos direcciones:

• Rompimiento por encima de 97,036 dólares: si BTC supera esta zona, se activarán liquidaciones de shorts por 1,346 millones de dólares, lo que impulsará aún más el precio, con objetivos a corto plazo en el rango de 98,000 a 100,000 dólares. Según información relacionada, este tipo de rupturas suele desencadenar una cadena de liquidaciones de cortos.

• Caída por debajo de 88,510 dólares: si el precio cae a este nivel, se activarán liquidaciones de longs por 1,36 mil millones de dólares, acelerando la caída, con soportes intermedios en 92,000 y 90,000 dólares, entre otros niveles clave.

Resumen

BTC se encuentra en una posición sumamente especial — con ambas direcciones de intensidad de liquidación superando los 13 mil millones de dólares, formando una estructura de “acantilado” altamente simétrica. Esto no solo refleja la comparación de fuerzas entre largos y cortos en el mercado, sino que también indica que el mercado está en un punto de decisión crucial. La reciente caída y la compra de las ballenas envían señales, pero la dirección final dependerá de si se logra romper cualquiera de estos dos niveles clave. Para los inversores, lo más importante ahora es seguir de cerca el comportamiento de BTC en los niveles de 88,510 y 97,036 dólares, ya que cualquier ruptura puede desencadenar cambios rápidos en el mercado. En el corto plazo, la volatilidad puede aumentar, haciendo que la gestión del riesgo sea especialmente importante.