El juego político está redefiniendo la estructura de asignación de activos. Recientemente, un inversor conocido señaló que si los que están en el poder intentan convertir a los bancos centrales en herramientas políticas, el mercado responderá con una contraofensiva implacable en dinero real.

Los datos hablan por sí mismos. Descubrió un fenómeno interesante: cuanto más agresivas son las declaraciones políticas, más pronunciados son los saltos en los precios de los metales preciosos. La semana pasada, tras la presión pública del White House sobre el presidente de la Reserva Federal, los precios del oro y la plata subieron en respuesta; esto no es una coincidencia: los inversores están cubriendo riesgos políticos con operaciones de trading.

¿Se repetirá la historia? Este inversor cree que no se repetirá exactamente el colapso del mercado de bonos de los años 70, pero también admite que la presión frecuente del White House realmente "no ayuda en absoluto". Una vez que el banco central es secuestrado, la represalia en el mercado de bonos puede ser feroz.

¿Dónde están las oportunidades? Tiene confianza en las materias primas, especialmente en la plata. La razón es simple y contundente: demanda fuerte, pero inversión muy insuficiente, por lo que el precio de la plata aún podría subir. Al mismo tiempo, el capital está retirándose silenciosamente de las acciones tecnológicas y fluyendo hacia sectores defensivos como automóviles, restaurantes y consumo. Lo que los inversores en criptoactivos deben tener en cuenta es que, si el sentimiento en el mercado de bonos cambia, las correcciones en las acciones suelen seguir, afectando a todo el conjunto de activos de riesgo.

¿De qué habla el mercado? Aumento de la incertidumbre política → incremento en la demanda de refugio → rotación acelerada hacia metales preciosos y activos defensivos. La cadena lógica para el mercado de criptomonedas es que, cuando aparecen señales en los mercados tradicionales, anticiparse suele ser más tranquilo.