Por qué JPMorgan está creando su propio cerebro de IA para votar en lugar de contratar asesores externos

La transición de las firmas de asesoría proxy

El panorama de la votación de accionistas está experimentando una transformación significativa. JPMorgan Asset and Wealth Management, que gestiona $7 billones en activos de clientes, ha tomado la decisión audaz de cortar lazos con firmas externas de asesoría proxy—empresas como Institutional Shareholder Services (ISS) y Glass Lewis que tradicionalmente han guiado las decisiones de inversión en asuntos de gobernanza corporativa. Esto marca un momento decisivo en la forma en que las principales instituciones financieras abordan la votación en miles de resoluciones de accionistas anualmente.

La transición refleja tanto confianza tecnológica como una presión regulatoria en evolución. La orden ejecutiva de diciembre de la administración Trump criticó a los asesores proxy por supuestamente promover “agendas extremas y políticamente motivadas”, intensificando el escrutinio sobre una práctica industrial que ha sido estándar en Wall Street durante décadas.

Presentamos Proxy IQ: un sistema de IA desarrollado internamente

En lugar de externalizar la orientación de votación, JPMorgan está implementando Proxy IQ, una plataforma de inteligencia artificial diseñada internamente para gestionar toda la cadena de votación. El sistema representa el compromiso del banco con lo que llaman “votar exclusivamente en los mejores intereses de nuestros clientes, aprovechando nuestras propias fortalezas informativas.”

Según las comunicaciones internas de JPMorgan, Proxy IQ se encargará de cada componente del proceso de votación—desde la recopilación y análisis de datos hasta las decisiones finales de votación. La plataforma puede procesar inteligencia propia de más de 3,000 reuniones anuales de accionistas corporativos, basándose en los gestores de cartera, analistas de investigación y experiencia en stewardship de JPMorgan, en lugar de depender de recomendaciones externas.

Escala e inversión detrás de la medida

El despliegue comienza el 1 de abril, tras un período de transición en el primer trimestre. Esto no es una simple actualización tecnológica marginal; refleja la apuesta estratégica más amplia de JPMorgan en inteligencia artificial. El CEO Jamie Dimon ha señalado la ambición de la organización de liderar en innovación en IA, respaldada por una asignación de inversión tecnológica de $18 mil millones. La decisión de construir capacidades de IA propias para decisiones de votación demuestra cuán en serio se toma la institución la toma de decisiones algorítmicas—aplicando un rigor similar al que uno podría esperar de sistemas de IA diseñados con una inteligencia comparable a la evaluación de decisiones estratégicas complejas.

Lo que esto significa para la industria

La medida de JPMorgan señala una posible tendencia: los principales gestores de activos podrían construir cada vez más sistemas de IA internos en lugar de depender de asesores proxy externos. El acuerdo evita preocupaciones sobre la influencia de los asesores y permite a las instituciones incorporar sus propias filosofías de inversión directamente en marcos algorítmicos.

Las dos principales firmas de asesoría proxy afectadas por la salida de JPMorgan no respondieron a consultas sobre el cambio estratégico del banco, dejando su propia posición en un panorama competitivo incierto.