El mercado de valores de EE. UU. alcanza un nivel de riesgo histórico: el apalancamiento supera la era de la burbuja de Internet

Según un informe reciente, la situación financiera en la bolsa de Estados Unidos está enviando señales de advertencia preocupantes. Los datos del 21 de diciembre muestran que la deuda de margen - la cantidad que los inversores toman prestada de las corredoras para ampliar sus posiciones - alcanzó los 1.21 billones de USD, estableciendo un nuevo récord. Lo que es aún más notable es que en los últimos 7 meses, esta cifra ha aumentado en 364 mil millones de USD, lo que representa un incremento del 43%.

Ajustada por la inflación, la deuda de margen todavía ha aumentado un 32% en comparación con el mismo período del año pasado, demostrando que el nivel de apalancamiento financiero está en niveles sin precedentes. Solo en noviembre, se registró un aumento de 30 mil millones de USD, reflejando un extremo optimismo especulativo en el mercado.

El indicador más alarmante es la proporción entre la deuda de margen y la oferta monetaria M2, que ya supera el 5.5%, un nivel récord desde 2007. Esto no solo supera con creces el pico durante la crisis financiera de 2007-2008, sino que también es mayor que en la burbuja de Internet de 2000, una época en la que el sistema financiero sufrió graves daños.

Para entender mejor, la deuda de margen es una herramienta que ayuda a los inversores a aumentar su capacidad de compra con fondos limitados. Al tomar prestado de las corredoras, los traders pueden obtener beneficios mucho mayores. Sin embargo, al mismo tiempo, el riesgo también se amplifica en la misma proporción. Cuando el mercado cambia de dirección de repente, los inversores con alto apalancamiento enfrentan pérdidas catastróficas, incluso superando su capital inicial.

La oferta monetaria M2 actual no crece en línea con la deuda de margen, creando una brecha peligrosa. Esta situación recuerda los momentos más oscuros de la historia del mercado de valores, cuando los inversores perdieron el control y el sistema financiero estuvo al borde del colapso. Actualmente, con un nivel de apalancamiento que supera todos los precedentes, el mercado está suspendido en un hilo muy delgado.