Ouro recua con moderación mientras el dólar mantiene fuerza antes del NFP estadounidense

Precaución en el mercado del oro en medio de la firmeza del dólar en los últimos días

El metal precioso atraviesa un momento de consolidación este viernes, tras registrar un rendimiento positivo en la sesión anterior. A partir de los US$ 4.400, el oro (XAU/USD) enfrenta nuevas presiones de venta durante las sesiones asiáticas, con el dólar estadounidense (USD) manteniendo el ritmo de apreciación observado en las últimas dos semanas y alcanzando niveles no vistos desde principios de diciembre.

A pesar de la fortaleza del dólar, el escenario no es totalmente adverso para el activo sin rendimiento. Las perspectivas dovish emanadas de la Reserva Federal estadounidense (Fed) funcionan como un freno natural para valorizaciones aún más acentuadas de la moneda americana. El mercado espera con expectativa el informe de empleo no agrícola (NFP) de EE. UU., cuyo resultado debería proporcionar señales importantes sobre el próximo movimiento de política monetaria del banco central estadounidense.

Lo que mueve los precios esta semana

Datos de empleo en destaque

Los ojos de los traders están puestos en los números de empleo que se divulgarán hoy. La economía estadounidense debería haber creado aproximadamente 60 mil nuevos puestos de trabajo en diciembre, cifra inferior a los 64 mil registrados en noviembre. Para la tasa de desempleo, la expectativa es de una caída del 4,6% al 4,5%, lo que podría reforzar la narrativa de un mercado laboral resiliente.

El secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, indicó en una entrevista esta semana que reducir los costos de préstamo es el componente que aún falta para potenciar aún más el crecimiento económico, dejando implícito que la Fed no debería procrastinar en esta trayectoria. Los operadores ya precifican la posibilidad de recortes de tasas en marzo y nuevas reducciones a lo largo del año.

Riesgos geopolíticos brindan algo de soporte

Las tensiones internacionales ganan espacio como factor de apoyo para el par XAU/USD. El presidente Trump señaló durante una entrevista a The New York Times que EE. UU. busca una administración a largo plazo sobre Venezuela y sus recursos petroleros. Simultáneamente, China intensificó sus restricciones sobre exportaciones de tierras raras y imanes para Japón, en respuesta a las declaraciones del primer ministro japonés sobre Taiwán. Paralelamente, el canciller alemán advirtió sobre la distancia que aún existe para terminar con el conflicto en Ucrania, considerando la postura rusa en las negociaciones.

Panorama técnico: Dónde los optimistas deben estar atentos

El par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos, ubicada cerca de US$ 4.322,58, lo que preserva la dirección general inclinada al alza. Las retracciones encuentran soporte en la inclinación favorable de esta media móvil.

La línea MACD permanece por debajo de la señal y de la marca cero, pero presenta movimiento ascendente. El histograma negativo se ha ido contrayendo, señalizando una disminución de las presiones vendedoras. El RSI se sitúa en 56, por encima de la neutralidad en 50, revelando un momentum en mejora sin mostrar señales de exceso de compra.

Para que los compradores retomen la iniciativa con seguridad, será necesario superar sólidamente la marca de US$ 4.500. Mientras tanto, perder el soporte en US$ 4.322,58 abriría espacio para una corrección más profunda.

Rendimiento del dólar estadounidense esta semana

El dólar estadounidense mostró ganancias generalizadas frente a las principales monedas en la semana. Su mayor apreciación ocurrió contra el franco suizo, con un aumento del 0,92%, seguido por el yen japonés con 0,90%. Frente al euro, el dólar avanzó un 0,60%, mientras que registró una caída del 0,30% solo frente al dólar canadiense, reflejando una semana particularmente fuerte para la moneda estadounidense.

La matriz de rendimiento muestra la dinámica relativa entre los pares. El dólar estadounidense como moneda base presenta su mayor fuerza contra el franco suizo, mientras que el euro demuestra relativa estabilidad frente a las demás divisas del grupo.