Inversión en acciones para ingresos regulares: Guía práctica para principiantes

¿Qué son las acciones que pagan dividendos y cuál es su papel en tu cartera

Muchos inversores se sienten atraídos por estrategias de inversión que ofrecen ingresos regulares. Aquí es donde los dividendos o la participación en las ganancias de la empresa juegan un papel importante, especialmente en mercados volátiles. Mantener acciones que pagan dividendos es como depositar dinero en una cuenta que genera intereses, pero con la ventaja adicional de que el valor principal puede aumentar con el tiempo.

Además de los retornos en forma de efectivo, también te conviertes en accionista de la empresa, lo que significa que tienes participación en las decisiones de gestión y derecho a recibir información importante directamente de la compañía.

Entendamos más profundamente la estructura de los dividendos

¿De dónde provienen los dividendos?

Dividendos no provienen del efectivo en caja de la empresa, sino de las ganancias que la empresa genera en cada período. Cada año, la empresa divide sus beneficios en dos partes: una para reinvertir en la expansión del negocio y otra para devolver a los accionistas como recompensa.

Lo importante es que las ganancias distribuidas pueden ser del año en curso o de ganancias acumuladas de años anteriores.

Si la empresa no obtiene beneficios o incluso está en pérdidas, no habrá dividendos que recibir.

Ejemplo concreto de cálculo de dividendos

Supongamos que la empresa ABC anuncia un dividendo de 1.75 baht por acción, con la fecha ex-dividendo el 1 de julio. Si tienes 10,000 acciones de ABC y las mantienes hasta esa fecha, recibirás un total de 17,500 baht (antes de impuestos).

Importante: No importa cuánto tiempo hayas tenido las acciones o si las compraste el 30 de junio; tienes derecho a recibir la misma cantidad de dividendos si mantienes las acciones hasta la fecha ex-dividendo. La única diferencia será en el costo de compra.

¿Cuántos tipos de pago de dividendos existen?

Muchos inversores piensan que los dividendos solo se pagan en efectivo, pero en realidad hay varias formas en que la empresa puede distribuir beneficios.

Clasificación según el método de pago

Pago en efectivo: Es la forma más común y popular. Los retornos ingresan en tu cuenta como efectivo real, con una retención de impuestos del 10% desde el principio.

Pago en acciones ordinarias adicionales: Algunas empresas optan por distribuir dividendos en forma de nuevas acciones en lugar de efectivo. Esto ayuda a mantener el efectivo en la empresa, pero tiene la desventaja de que el número de acciones en circulación aumenta, lo que puede reducir el precio por acción (Dilución).

Clasificación según el período

Dividendos anuales: Se pagan en una sola ocasión después del cierre del ejercicio fiscal, generalmente en marzo, y requieren aprobación en la reunión de accionistas antes de su distribución.

Dividendos intermedios: Algunas empresas pagan dividendos adicionales además de los anuales, usualmente en la segunda mitad del año fiscal, como en agosto o septiembre, y también necesitan aprobación del comité directivo.

Indicadores clave para elegir acciones que pagan dividendos

Política de dividendos de cada empresa (Dividend Policy)

Cada empresa tiene su propia política. Por ejemplo:

• La compañía INTECH (INTUCH) tiene una política de pagar el 100% de los ingresos provenientes de subsidiarias.
• La compañía PTT (PTT) paga al menos el 25% de su beneficio neto después de reservas.

Comprender esta política te ayuda a prever los dividendos con anticipación. Sin embargo, la tasa real de pago debe ser aprobada en la reunión de accionistas.

¿Cuál es la tasa de pago de dividendos respecto a las ganancias? (Dividend Payout Ratio)

Este indicador muestra qué porcentaje de las ganancias se distribuye a los accionistas, calculado como:

Tasa de pago de dividendos (%) = (Dividendos por acción ÷ Beneficio neto por acción) × 100

Ejemplo: Si INTUCH paga 4.72 baht de dividendos y su beneficio neto por acción es solo 3.28 baht, la tasa de pago será superior al 100%. Esto significa que la empresa está usando ganancias acumuladas para pagar.

Retorno por dividendos (Dividend Yield)

Esto es lo que la mayoría de los inversores realmente quieren saber: qué porcentaje de retorno obtendrán de su inversión.

Tasa de retorno (%) = (Dividendos por acción ÷ Precio actual de la acción) × 100

Ejemplo: Si INTUCH paga 4.72 baht de dividendos y el precio de cierre es 72.75 baht, el retorno sería del 6.5%. Pero si puedes comprar a 50 baht, tu retorno aumentará a 9.44%.

Estrategias inteligentes para elegir acciones que pagan dividendos

1. Enfócate en la calidad fundamental de la empresa

Los dividendos provienen de las ganancias, por lo que es crucial elegir empresas sólidas con capacidad de generar ingresos a largo plazo. Este tipo de empresas tienen más probabilidades de pagar dividendos de forma continua sin destruir su valor o negocio.

2. Evita obsesionarte con la tasa de dividendos

La realidad es que no existe algo como “dividendos increíblemente altos y que se pagan para siempre”. Si ves acciones que pagan dividendos mucho más altos de lo normal, debes verificar:

• ¿Es un pago único o regular?
• ¿La empresa usa las ganancias de este año o solo ganancias acumuladas de años anteriores?

El resultado es que puedes recibir dividendos altos solo unas pocas veces y luego esperar a que el valor de la acción vuelva a subir.

3. La regularidad es clave

Un pago de dividendos alto en una sola ocasión no indica que la empresa sea fuerte. Revisa varios años atrás para ver si los dividendos han sido consistentes. Las empresas que pagan de forma sistemática durante años muestran una situación financiera sólida.

4. Recuerda que el retorno depende del costo de entrada

Dos inversores pueden tener acciones iguales pero obtener retornos diferentes, todo depende del precio de compra.

Ejemplo: A compra a 5 baht, B compra a 6 baht. Si ambos reciben 1 baht de dividendos por acción, A obtiene un retorno del 20%, B solo del 16.6%.

Elegir el momento adecuado para comprar a un precio favorable es tan importante como seleccionar las acciones correctas.

Pasos para invertir en acciones que pagan dividendos

Paso 1: Abrir una cuenta con un corredor

Para ingresar al mundo de las acciones, primero debes abrir una cuenta. Prepara los siguientes documentos:

• Copia de tu cédula de identidad
• Copia de la primera página de tu libreta bancaria
• Formulario de apertura de cuenta del corredor

Algunos corredores pueden solicitar también un estado de cuenta para evaluar tu capacidad de compra y venta.

Consejo clave: Solicita también el servicio de E-Dividend para que los dividendos se transfieran automáticamente a tu cuenta. La aprobación generalmente toma de 1 a 5 días hábiles.

Paso 2: Transferir fondos para inversión

Una vez aprobada la cuenta, realiza la transferencia de fondos a tu cuenta de acciones para usar como garantía y para operar.

Paso 3: Buscar y seleccionar acciones que paguen dividendos

Antes de comprar, investiga bien las acciones de interés. Puedes:

• Seguir los precios en tu lista de observación
• Usar gráficos para analizar el momento de entrada
• Utilizar análisis fundamental (Fundamental Analysis) para determinar precios atractivos

Cuando encuentres el momento adecuado, invierte.

Paso 4: Seguir el desempeño de la empresa

Escucha los anuncios de resultados y noticias, ya que te ayudarán a estimar los dividendos aproximados. Espera a que la asamblea de accionistas apruebe oficialmente el pago.

Lo importante es mantener las acciones hasta la fecha ex-dividendo para tener derecho a los dividendos.

Paso 5: Esperar el pago de dividendos

Los dividendos se ingresarán en tu cuenta en un mes después de la resolución, con la retención del 10% ya aplicada.

Respuestas a preguntas frecuentes

¿Debo comprar acciones justo antes de la fecha ex-dividendo (XD)?

Puedes comprar en cualquier momento antes de la fecha XD. Sin embargo, si compras en la misma fecha XD, no tendrás derecho a dividendos, ya que XD significa “Exclude Dividend”, es decir, “sin derecho a dividendos”.

¿Cómo puedo verificar las acciones que pagan dividendos?

Dos métodos principales:

1. Consultar la tasa de retorno por dividendos (Dividend Yield) o la tasa de pago de dividendos (Dividend Payout Ratio) en la página de la Comisión de Valores de Tailandia (set.or.th).
2. Revisar el índice SETHD, que agrupa las 30 acciones con mayor pago de dividendos.

Para un análisis más profundo, revisa la rentabilidad y la política de dividendos. Si la empresa tiene altos beneficios y una política de dividendos elevada, la probabilidad de pagar dividendos altos también será mayor.

¿Cuándo es el mejor momento para comprar y obtener el máximo beneficio?

Según la “Hipótesis del Mercado Eficiente”, la información ya está incorporada en el precio. Cuando se anuncia un dividendo, el precio de la acción generalmente sube después. Por lo tanto, para inversión a largo plazo, lo mejor es comprar cuando el precio esté bajo antes del anuncio, para evitar pagar precios elevados por expectativas de dividendos.