¿Fenómeno de inflación en la economía actual? ¿Qué deberían saber los inversores?

En los últimos años, la inflación se ha convertido en un tema de conversación animado en los mercados financieros, debido a la recuperación económica tras la crisis sanitaria, la demanda acumulada de productos durante mucho tiempo y los problemas de restricciones en la cadena de suministro global. Todo esto ha provocado un aumento continuo en los precios de los bienes. Esta situación presenta desafíos para las personas, empresarios e inversores. Este artículo nos ayudará a entender más profundamente la naturaleza de la inflación y cómo adaptarse de manera adecuada.

¿Qué es exactamente la (Inflación)

La inflación significa una situación económica en la que los niveles de precios de bienes y servicios aumentan de manera continua, lo que implica que el valor real del dinero está disminuyendo. Cuando queremos comprar el mismo artículo, debemos pagar más que el año anterior.

Un ejemplo sencillo: supongamos que el señor G tiene 50 bahts, con los cuales puede comprar varias porciones de arroz. Pero después de un tiempo, el precio del arroz sube y ahora con 50 bahts solo puede comprar una porción. Esto es un ejemplo de inflación.

¿Quién se beneficia y quién pierde con la inflación?

Los beneficiados incluyen a los empresarios, comerciantes y personas con ingresos que pueden ajustarse fácilmente, ya que pueden subir los precios de sus productos según las condiciones del mercado. Mientras tanto, los empleados con salarios, aunque reciben aumentos, suelen ver que estos incrementos son menores que la tasa de inflación, por lo que pierden poder adquisitivo.

Factores que impulsan la inflación

Causas generales

La inflación surge principalmente por tres causas:

1. Aumento de la demanda de bienes sin que la oferta sea suficiente (Demand Pull Inflation) Cuando los consumidores desean comprar más bienes y servicios, pero los productores no pueden producir en cantidad suficiente, los vendedores tienen la capacidad de subir los precios.

2. Aumento de los costos de producción (Cost Push Inflation) Cuando los precios de materias primas, mano de obra o energía suben, los productores deben incrementar los precios de sus productos para mantener sus márgenes de ganancia.

3. Emisión excesiva de dinero (Printing Money Inflation) Cuando el gobierno o el banco central aumentan rápidamente la cantidad de dinero en la economía, puede generar una inflación severa.

Causas actuales de la inflación

La situación actual es más compleja y se debe a varios factores:

• Recuperación económica post-crisis: muchos países intentan recuperarse, pese a los desafíos.
• Aumento en la demanda de combustibles y materias primas: al reabrir las economías, los precios del petróleo, gas natural, hierro, cobre, etc., han subido desde mínimos en 2020.
• Disrupciones en la cadena de suministro (Supply Chain Disruption): escasez de contenedores, chips semiconductores, lo que ha elevado los costos de transporte y producción.
• Crecimiento económico más fuerte de lo esperado: EE. UU. y varios mercados emergentes han mostrado tasas de crecimiento superiores a las previstas.

Según datos del FMI en enero de 2567, se espera que la economía mundial crezca un 3.1% en 2567 y un 3.2% en 2568. Aunque ligeramente por encima de las previsiones, todavía por debajo del promedio histórico, debido a políticas monetarias restrictivas y menor apoyo financiero.

¿Cómo se mide la inflación?

La medición de la inflación en Tailandia se realiza mediante el Índice de Precios al Consumidor (Consumer Price Index: CPI), recopilando datos sobre 430 artículos de bienes y servicios cada mes por parte del Ministerio de Comercio.

Por ejemplo, en enero de 2567, el índice de precios al consumidor fue de 110.3 (Base 2562 = 100), lo que representa un aumento del 0.3% respecto al mismo período del año anterior. La tasa de inflación general (año a año) bajó a 1.11%, el nivel más bajo en 35 meses.

Esta disminución en la inflación se debe a la reducción en los precios de energía, gracias a medidas gubernamentales, y a la caída en los precios de verduras frescas y carnes, debido a un aumento en la producción.

¿En qué se diferencia la inflación de la deflación?

La deflación (Deflation) es un fenómeno opuesto a la inflación, en el que los precios de bienes y servicios disminuyen de forma continua.

La deflación ocurre cuando:

• La demanda de bienes se contrae
• La cantidad de dinero en la economía es insuficiente
• Los productores reducen la producción

Es importante destacar que tanto la inflación como la deflación, si son extremas y prolongadas, son peligrosas para la economía. Sin embargo, una inflación moderada puede ser beneficiosa para el crecimiento económico, mientras que la deflación suele indicar una pérdida de confianza entre consumidores y empresarios.

Impacto de la inflación en la vida cotidiana

Aumento del costo de vida

La inflación hace que los productos básicos diarios, como carne, verduras, aceite y huevos, aumenten de precio continuamente. Por ejemplo, en 2564, la carne de cerdo roja costaba 137.5 bahts/kg, y en 2565 subió a 205 bahts/kg. Los chiles picantes pasaron de 45 bahts/kg en 2564 a 185 bahts/kg en 2565.

El aumento en los costos de vida afecta la capacidad de compra de la población.

( Impacto en empresarios y mercado laboral

Cuando los precios suben, la demanda disminuye y la productividad puede caer. Las empresas podrían considerar reducir su plantilla, aumentando así la tasa de desempleo.

En algunos casos, como en PTT Public Company Limited )มหาชน###, cuando los precios del petróleo subieron en la primera mitad de 2565, la compañía obtuvo ingresos de 1,685,419 millones de bahts y una ganancia neta de 64,419 millones, un crecimiento del 12.7% respecto al año anterior, demostrando que algunas empresas pueden obtener beneficios en un entorno inflacionario.

( Impacto macroeconómico

Si la inflación es muy alta, puede derivar en Estagflación, que combina inflación elevada y recesión económica. Esto provoca:

• Disminución del poder adquisitivo
• Caída en las ventas de las empresas
• Reducción de inversiones y expansión
• Aumento del desempleo
• Disminución del crecimiento del PIB

La estagflación es una situación no deseada para cualquier economía. La economía tailandesa aún no ha llegado a este punto, pero es importante seguir de cerca la situación.

Ventajas y desventajas de la inflación

) Ventajas ✅

• Crecimiento económico: los propietarios de negocios pueden vender a precios más altos, lo que fomenta inversión y empleo.
• Reducción del desempleo: mayor demanda de productos requiere más mano de obra.
• Valor del dinero en deudas: los deudores se benefician, ya que pueden pagar con dinero de menor valor.

Desventajas ❌

• Hiperinflación ###Hyper Inflation###: cuando la inflación sube rápidamente, los precios se disparan, los consumidores compran menos, las ventas caen, la producción se ralentiza y aumenta el desempleo.
• Poder adquisitivo reducido: si los precios aumentan y no se invierte en activos que generen rentabilidad, el valor del dinero se deprecia con el tiempo.
• Inestabilidad del sistema financiero: una inflación prolongada puede llevar a que las personas inviertan en activos de alto riesgo, creando burbujas en diferentes mercados.

Cómo afrontar la inflación

( Adaptación financiera

1. Planificar inversiones adecuadas: en entornos inflacionarios, los intereses de depósitos son bajos, por lo que conviene invertir en activos con mayor rendimiento, como acciones, fondos mutuos o bienes raíces.

2. Evitar deudas innecesarias: planificar gastos con prudencia y comprar solo lo esencial.

3. Elegir activos seguros: oro, bonos con tasa flotante o bonos ligados a la inflación, que ajustan sus tasas según la inflación.

4. Seguir las noticias económicas: estar atento a las políticas del banco central, cambios en las tasas de interés y las tendencias inflacionarias.

) Opciones de inversión en tiempos de inflación

• Acciones bancarias: se benefician de tasas de interés en aumento, ya que sus márgenes crecen.
• Acciones de seguros: obtienen mayores retornos por inversiones en bonos que suben de rendimiento.
• Oro: se mueve en la misma dirección que la inflación, siendo un activo seguro para inversiones a largo plazo.
• Fondos inmobiliarios: los alquileres se ajustan a la inflación, siendo estables y menos volátiles que el mercado de acciones.
• Bonos: preferir bonos con tasa flotante que ajustan sus intereses según las condiciones del mercado.

Resumen

La inflación significa un aumento continuo en los precios de bienes y servicios, causado por mayor demanda, mayores costos de producción o emisión excesiva de dinero.

A niveles moderados, la inflación puede ser beneficiosa para la economía, pero si se vuelve hiperinflación ###Hyper Inflation###, puede causar graves problemas para la población y la economía. Esto difiere de la deflación, en la que los precios bajan y que generalmente es una señal negativa para la economía.

Los inversores y las personas deben seguir la información económica, entender la naturaleza de la inflación y ajustar sus finanzas de manera adecuada para aprovechar las oportunidades que puedan surgir en este entorno.