Interpretación de la situación de inversión en acciones de IA en 2025: empresas líderes y oportunidades de despliegue

Con el rápido avance de la tecnología de IA generativa, las acciones relacionadas con conceptos de IA han pasado de ser un tema marginal a convertirse en el foco principal del mercado de capitales global. Desde la aparición de ChatGPT, las empresas cotizadas relacionadas han experimentado una mejora en su valoración sin precedentes, incluso cuando el crecimiento de sus beneficios no ha seguido el ritmo de la subida de las acciones. Entonces, en este punto clave de 2025, ¿qué acciones de IA recomendadas merecen atención? ¿Dónde están exactamente las oportunidades de inversión en la cadena industrial? Este artículo analizará en profundidad.

La verdad del mercado bajo la ola de IA

La IA ya no es un concepto de ciencia ficción lejano, sino una fuerza real que se integra en la vida cotidiana. Desde asistentes de voz, predicciones financieras hasta sistemas de conducción autónoma, las aplicaciones de IA se han infiltrado en todos los rincones de la sociedad. La inversión de las empresas en I+D de IA continúa aumentando, y las expectativas del mercado sobre productos relacionados también crecen rápidamente.

Según los datos más recientes de IDC, en 2025, el gasto global de las empresas en soluciones relacionadas con IA alcanzará los 3.070 mil millones de dólares. Más importante aún, para 2028, se espera que el gasto total en aplicaciones de IA, infraestructura y servicios supere los 6.320 mil millones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente 29%. Entre ellas, el gasto en servidores acelerados representará más del 75% en 2028, convirtiéndose en el hardware clave para la implementación de la tecnología IA. Estos datos muestran claramente que el espacio de crecimiento de la industria de IA sigue siendo enorme.

Los inversores institucionales y los fondos de cobertura están acelerando su despliegue. Tomemos como ejemplo a Bridgewater, que en su informe del segundo trimestre de 2025 aumentó significativamente sus participaciones en NVIDIA, Alphabet y Microsoft, entre otros actores clave de IA. El capital está posicionándose en los nodos centrales de la cadena ecológica de IA, como la capacidad de cálculo, los chips y la computación en la nube.

Además de la inversión en acciones individuales, los fondos temáticos y los ETF también son opciones para inversores institucionales y particulares. Según Morningstar, a finales del primer trimestre de 2025, los activos totales de fondos globales de IA y Big Data superaron los 30 mil millones de dólares, reflejando la demanda de asignación sistemática en la industria de IA.

La segmentación de la industria de acciones de concepto IA

Las acciones de concepto IA no son de un solo tipo, sino que abarcan diferentes segmentos de la cadena industrial. En la parte superior, están los chips y arquitecturas de cálculo; en el medio, los proveedores de servidores, hardware e infraestructura; y en la parte inferior, las capas de aplicación y los proveedores de software. Las empresas en diferentes niveles enfrentan ciclos de crecimiento y riesgos distintos.

Capa superior de chips: compuesta principalmente por fabricantes de GPU y diseñadores de ASIC, que son el núcleo del cálculo de IA.
Capa media de infraestructura: que proporciona servidores, sistemas de refrigeración, fuentes de alimentación, etc., beneficiándose de la expansión continua de los centros de datos.
Capa inferior de aplicaciones: que incluye plataformas en la nube, software empresarial y soluciones verticales, intentando convertir la tecnología IA en valor comercial tangible.

Los principales valores recomendados en acciones de IA en Taiwán

Quanta Computer (2382): líder en OEM de servidores de IA

Quanta Computer es uno de los mayores fabricantes de OEM de portátiles a nivel mundial, y en años recientes ha pivotado hacia el mercado de servidores de IA, convirtiéndose en un representante de las acciones de concepto IA en Taiwán. Su filial, CloudEdge, se especializa en soluciones de servidores y en la nube, logrando ingresar en la cadena de suministro de centros de datos de gran escala en EE. UU., con clientes principales como NVIDIA y proveedores de servicios en la nube internacionales.

En 2024, Quanta alcanzó unos ingresos de 1.3 billones de nuevos dólares taiwaneses, con una proporción creciente de su negocio en servidores de IA y una mejora significativa en el margen bruto. Al entrar en 2025, el aumento en las entregas de servidores de IA impulsó un rendimiento sólido, con ingresos del segundo trimestre que superaron los 300 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, creciendo más del 20% interanual, alcanzando un máximo histórico para ese período. Las instituciones extranjeras mantienen una visión optimista a largo plazo, con un precio objetivo promedio entre 350 y 370 dólares.

Realtek Semiconductor (3661): líder en diseño de ASIC

Realtek se centra en servicios de diseño de chips personalizados, con clientes que incluyen gigantes de la nube en EE. UU. y líderes en computación de alto rendimiento. En 2024, sus ingresos totales alcanzaron los 68.2 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 50%, demostrando el impulso impulsado por la demanda de IA.

En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos trimestrales superaron los 20 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, duplicándose respecto al mismo período del año anterior, con márgenes bruto y neto en constante aumento. Gracias a proyectos de grandes clientes de IA en producción en masa y a pedidos de aceleradores de nueva generación, el mercado mantiene una visión optimista sobre su crecimiento a largo plazo, con un precio objetivo promedio entre 2,200 y 2,400 dólares.

Delta Electronics (2308): el campeón silencioso en la cadena de suministro de IA

Delta Electronics es líder mundial en gestión de energía y soluciones de refrigeración, y en los últimos años ha desplegado activamente en la cadena de suministro de servidores de IA, ofreciendo soluciones completas de fuentes de alimentación, refrigeración y armarios. En 2024, sus ingresos totales alcanzaron aproximadamente 420 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con una proporción creciente proveniente de centros de datos y aplicaciones de IA.

En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos rondaron los 110 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 15%, beneficiándose de la expansión en la demanda de infraestructura para servidores de IA y centros de datos, manteniendo márgenes brutos elevados.

MediaTek (2454): impulsor de IA en el edge y móvil

MediaTek es una de las diez principales empresas de diseño de semiconductores sin fábrica en el mundo. Con el auge del edge computing, su despliegue en chips de IA se acelera. Su plataforma Dimensity ya integra unidades de cálculo de IA mejoradas, y colabora con NVIDIA en el desarrollo de soluciones de IA para automoción y edge.

En 2024, sus ingresos alcanzaron los 490 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un margen bruto en recuperación trimestre a trimestre. En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos rondaron los 120 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, creciendo aproximadamente un 20% interanual, impulsados por la mayor cuota en teléfonos móviles de gama alta y la demanda de dispositivos inteligentes con IA. Los inversores extranjeros son generalmente optimistas respecto a su doble impulso en IA móvil y automotriz, con un precio objetivo entre 1,300 y 1,400 dólares.

Innolux (3324): jugador clave en refrigeración líquida

Innolux es un fabricante líder en soluciones de refrigeración, especializado en módulos de refrigeración líquida de alto rendimiento. Con el aumento del consumo de energía de los chips de IA, que supera el kilovatio, la refrigeración por aire tradicional ha llegado a su límite. Innolux, con su tecnología avanzada en refrigeración líquida, ha logrado posicionarse en la cadena global de suministro de servidores de IA.

En 2024, sus ingresos alcanzaron los 24.5 mil millones de nuevos dólares taiwaneses, con un crecimiento superior al 30%. En 2025, beneficiándose de la aceleración en la adopción de soluciones de refrigeración líquida por parte de los principales proveedores de servicios en la nube, las entregas de módulos de refrigeración líquida para servidores de IA aumentarán significativamente desde el segundo trimestre. Con la llegada de nuevos chips aceleradores de IA de mayor consumo, la penetración de la refrigeración líquida se acelerará rápidamente, y Innolux, como pionero tecnológico, se beneficiará directamente. Los informes de las instituciones extranjeras son generalmente optimistas sobre su rentabilidad, con precios objetivo superiores a 600 dólares.

Las principales empresas en acciones de IA en EE. UU.

NVIDIA (NVDA): el dominador absoluto en cálculo de IA

NVIDIA es indiscutiblemente el líder en el campo del cálculo de IA a nivel mundial, con sus GPU y plataforma CUDA que se han convertido en el estándar de la industria para entrenar y ejecutar grandes modelos de IA. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 60.9 mil millones de dólares, con un crecimiento superior al 120%, demostrando un crecimiento asombroso en medio de la explosión de la demanda de IA.

En el segundo trimestre de 2025, sus ingresos alcanzaron un nuevo máximo, aproximadamente 28 mil millones de dólares, con un crecimiento del beneficio neto superior al 200%. La fuerte demanda de sus GPU basadas en la arquitectura Blackwell, tanto de proveedores de servicios en la nube como de grandes empresas, continúa impulsando sus resultados. A medida que las aplicaciones de IA evolucionan desde entrenamiento a inferencia y se infiltran en aplicaciones empresariales, la demanda de soluciones de cálculo de alto rendimiento de NVIDIA seguirá creciendo exponencialmente. Varias instituciones ya han elevado sus objetivos de precio y otorgado calificaciones de compra.

Broadcom (AVGO): proveedor clave en infraestructura de IA

Broadcom es un líder mundial en soluciones de semiconductores y software de infraestructura, desempeñando un papel clave en chips de IA y conectividad de red. En el año fiscal 2024, sus ingresos alcanzaron los 31.9 mil millones de dólares, con un rápido aumento en los ingresos de productos relacionados con IA, que representaron aproximadamente el 25%.

En 2025, Broadcom continúa profundizando en su despliegue en IA. En el segundo trimestre, sus ingresos crecieron un 19% interanual, beneficiándose de la aceleración en la construcción de centros de datos de IA por parte de grandes proveedores en la nube, con una demanda en aumento para chips Jericho3-AI y conmutadores Tomahawk5. A medida que los modelos de IA aumentan en tamaño, la demanda de conexiones de red de alto rendimiento y chips personalizados crecerá rápidamente, y Broadcom, como líder tecnológico en este campo, se beneficiará directamente. La mayoría de los informes de instituciones extranjeras recomiendan comprar, con precios objetivo por encima de 2,000 dólares.

AMD (NASDAQ: AMD): retador en el mercado de chips de IA

AMD, en el campo del cálculo de alto rendimiento, actúa como retador, con su acelerador Instinct MI300 y la arquitectura avanzada CDNA 3 que están logrando ingresar con éxito en el mercado de chips de IA dominado por NVIDIA. En 2024, sus ingresos alcanzaron los 22.9 mil millones de dólares, con un crecimiento del 27% en su negocio de centros de datos.

En el segundo trimestre de 2025, AMD creció un 18% interanual en ingresos. Gracias a la adopción de su acelerador MI300X por parte de principales proveedores en la nube y al lanzamiento de la serie MI350 en la segunda mitad del año, los ingresos relacionados con IA se multiplicarán. A medida que las cargas de trabajo de IA se diversifican, la demanda de soluciones alternativas aumenta, y AMD, con su ventaja en integración CPU+GPU, está ampliando su cuota de mercado. La mayoría de los informes de instituciones extranjeras consideran que tiene potencial de crecimiento, con precios objetivo por encima de 200 dólares.

Microsoft (MSFT): el centro de la transformación empresarial en IA

Microsoft es la plataforma líder en transformación de IA empresarial a nivel mundial, construyendo una fuerte ventaja ecológica a través de soluciones completas en la nube y aplicaciones de IA. Su colaboración exclusiva con OpenAI, la plataforma Azure AI y la integración de Copilot como asistente empresarial han permitido a Microsoft integrar sin problemas la IA en los flujos de trabajo de empresas en todo el mundo.

En 2024, sus ingresos alcanzaron los 211.2 mil millones de dólares, con un crecimiento del 28% en los ingresos de Azure Cloud, y los servicios de IA contribuyen a más de la mitad del crecimiento. En el año fiscal 2025, las grandes empresas desplegarán en masa Copilot para Microsoft 365, y en el primer trimestre, los ingresos del negocio de nube inteligente superaron los 30 mil millones de dólares por primera vez. Con la integración profunda de funciones de Copilot en Windows, Office, Teams y otros productos utilizados por más de 1,000 millones de usuarios en todo el mundo, su capacidad de monetización seguirá creciendo. Muchas instituciones consideran a Microsoft como el beneficiario más seguro de la ola de popularización de la IA empresarial, con un precio objetivo que alcanza los 550-600 dólares.

Google (GOOG): versátil en aplicaciones de IA

Google está integrando activamente la IA generativa en sus negocios principales de búsqueda, publicidad y nube, y su modelo Gemini y las soluciones Google Cloud AI están creando nuevos valores para clientes empresariales. En 2024, el crecimiento de ingresos, impulsado por el aumento en la tasa de clics en publicidad y el rápido crecimiento de Google Cloud, fue uno de los aspectos más destacados.

El mercado en general considera que, gracias a su ventaja en datos, capacidades de investigación y una base de usuarios enorme, Google tiene un potencial a largo plazo en la comercialización de aplicaciones de IA.

Formas y estrategias de inversión en acciones de IA

Invertir en acciones de concepto IA no se limita a comprar acciones directamente. Los inversores pueden participar en los beneficios del crecimiento de IA a través de varias vías:

Inversión directa en acciones: adecuada para inversores con capacidad de selección, con ventajas en facilidad de compra y bajo costo de transacción, pero con mayor concentración;
Fondos de acciones: gestionados por fondos que seleccionan una cartera, equilibrando riesgo y retorno, aunque con costos de transacción más altos;
ETF: ofrecen una forma de seguimiento pasivo con costos bajos, como el ETF global de IA de Taishin (00851), ETF global de IA de Yuan Tai (00762), etc.

Se recomienda a los inversores combinar con estrategias de inversión periódica y promediar el costo de compra. Así, podrán participar en el crecimiento a largo plazo de la IA y reducir el impacto de la volatilidad a corto plazo. Para plataformas de trading, los inversores en Taiwán pueden abrir cuentas en corredores locales, y los inversores en EE. UU. pueden usar cuentas en brokers extranjeros o plataformas internacionales. Los traders a corto plazo pueden considerar plataformas de contratos por diferencia.

La lógica a largo plazo y advertencias de riesgo en acciones de IA

Desde la experiencia histórica, las empresas beneficiadas por las olas tecnológicas suelen atravesar ciclos de “crecimiento → valoración alta → ajuste de valoración”. Por ejemplo, Cisco alcanzó un máximo histórico de 82 dólares en la burbuja de internet en 2000, pero tras el estallido cayó más del 90%, y en los 20 años siguientes no pudo volver a esos niveles.

Esto indica que las empresas de infraestructura en la parte superior de la cadena suelen presentar oportunidades de inversión en fases, no como activos de inversión permanentes. Incluso para empresas de calidad como Microsoft y Google, sus acciones también pueden caer significativamente en los picos del mercado alcista, y luego les costará volver rápidamente a los máximos.

A corto plazo, los mayores beneficiados seguirán siendo fabricantes de chips y proveedores de hardware como NVIDIA, AMD y TSMC. A medio y largo plazo, la aplicación de IA en industrias como salud, finanzas, manufactura y conducción autónoma se irá consolidando, convirtiéndose en ingresos reales para las empresas y estimulando el crecimiento general de las acciones de concepto IA.

El entorno macroeconómico será una variable clave. Si la Reserva Federal y otros bancos centrales mantienen políticas de tasas de interés acomodaticias, favorecerá a las acciones tecnológicas con altas valoraciones; si no, podría comprimirlas. Además, los gobiernos consideran la IA como una industria estratégica y podrían aumentar subsidios o inversiones en infraestructura. Sin embargo, problemas como la privacidad de datos, sesgos en algoritmos y derechos de autor podrían endurecer la regulación, representando desafíos para algunas empresas.

Las acciones de concepto IA mostrarán en 2025-2030 un patrón de “tendencia alcista a largo plazo con volatilidad a corto plazo”. Para inversores con menor tolerancia al riesgo, diversificar mediante ETF temáticos de IA puede reducir riesgos de volatilidad en acciones individuales. Una estrategia más prudente es la inversión a largo plazo, con compras escalonadas, en lugar de comprar en máximos a corto plazo.