¿El oro alcanza un nuevo máximo histórico, ahora es buen momento para comprar oro? ¿Cómo invertir en oro con el menor coste posible?

El precio del oro se dispara a máximos históricos, ¿todavía hay espacio para subir?

Desde octubre de 2023, el precio del oro ha entrado en una tendencia alcista. En solo dos años, el precio ha subido desde niveles iniciales, alcanzando los 2700 dólares en octubre de 2024, y posteriormente alcanzando un nuevo máximo en octubre de 2025, superando los 4200 dólares. Este ritmo de subida lleva a preguntarse: ¿vale la pena comprar oro ahora? ¿Debería esperar una corrección para entrar?

Según datos de la encuesta de Reuters a analistas de mercado, el precio medio del oro en 2025 podría mantenerse alrededor de 3400 dólares, y para 2026, se espera que el precio medio suba a aproximadamente 4275 dólares. Esto significa que, a medio y largo plazo, todavía existe un potencial de subida considerable, pero la posición actual del precio ya es bastante elevada, por lo que seguir comprando en la cima conlleva riesgos.

¿Por qué el precio del oro sigue alcanzando nuevos máximos?

El oro en sí no genera intereses, y su cambio de precio está impulsado fundamentalmente por el desequilibrio entre oferta y demanda. Cuando la confianza en activos tradicionales (como moneda fiduciaria y bonos) disminuye, los inversores se vuelcan hacia activos refugio como el oro.

Primero, los bancos centrales de todo el mundo liberan liquidez con frecuencia, lo que reduce continuamente el poder adquisitivo del efectivo

Desde 2020, EE. UU. ha implementado una política de flexibilización cuantitativa ilimitada, imprimiendo grandes cantidades de dinero para salvar la economía. Aunque la liquidez interna es abundante, la presión inflacionaria se extiende globalmente. En 2022, la Reserva Federal comenzó a subir agresivamente las tasas de interés para controlar la inflación. Estas acciones han provocado una depreciación de la deuda global, y la confianza en el dólar y en los bonos del Tesoro estadounidense ha disminuido notablemente, llevando a los inversores a buscar activos que conserven valor, siendo el oro la primera opción.

Segundo, la competencia de activos alternativos se intensifica, pero el oro sigue siendo la opción preferida para refugiarse

El auge de criptomonedas como Bitcoin ha desviado parte del capital, y su precio ha superado los 100,000 dólares. Incluso, el gobierno de Trump incluyó a Bitcoin en su plan de reservas estratégicas. Sin embargo, para los inversores conservadores, la volatilidad del oro es mucho menor que la de Bitcoin, ofreciendo mayor estabilidad y siendo aún una pieza clave en la asignación de activos.

Tercero, los cambios en las reglas financieras internacionales refuerzan la posición del oro

La modificación del acuerdo de Basilea redefine el oro como capital de primera categoría, en lugar de capital de tercera categoría, igualándolo a los bonos del Estado y efectivo. Este cambio fomenta que los bancos globales aumenten sus reservas de oro, ya que su escasez y los costos de extracción aumentan cada año, siendo más valioso que el dinero en papel en constante depreciación.

¿Cuándo es el mejor momento para comprar oro? La perspectiva técnica te da la respuesta

El oro no sube en línea recta, sino que oscila dentro de una tendencia alcista. La clave está en aprovechar las correcciones para entrar.

Desde el análisis técnico, el precio del oro aún mantiene una tendencia alcista. El indicador de bandas de Bollinger muestra que el oro fluctúa dentro del canal, y cuando el precio toca la banda inferior, es una señal de compra bastante ideal. Esto significa que no es necesario comprar en la cima, sino ser paciente y esperar a que el precio retroceda a niveles más bajos para actuar. Así, se reduce el costo y se puede obtener un mejor rendimiento en la recuperación.

Además, en un contexto de aumento de la demanda de refugio y políticas monetarias expansivas, el oro suele presentar ventanas de subida. Combinar el análisis del entorno del mercado, los indicadores técnicos y los datos económicos es la mejor forma de reducir riesgos al determinar el momento de entrada.

Comparativa de herramientas de inversión en oro: ¿cuál tiene el menor coste?

Para participar en inversiones en oro, elegir la herramienta adecuada es fundamental.

Oro físico (lingotes, joyas)

Parece directo, pero los diferenciales de compra y venta son grandes, la liquidez es limitada y el almacenamiento conlleva costos. Para los inversores particulares, su valor de inversión es limitado y no se recomienda.

Futuros y opciones sobre oro

Ambos son instrumentos derivados con buena liquidez, pero los futuros tienen altos requisitos de apertura de cuenta y márgenes, lo que reduce la eficiencia del uso del capital. Las opciones tienen rentabilidad no lineal y, para obtener beneficios, la dificultad es elevada, por lo que tampoco son recomendables para inversores comunes.

CFD (Contratos por Diferencia): la opción más adecuada para inversores particulares

El CFD (Contrato por Diferencia) es un contrato vinculado al oro físico, en el que los inversores solo negocian en función de las variaciones del precio del oro, sin necesidad de poseer físicamente el metal. Esta herramienta tiene ventajas como:

• Operaciones sencillas, sin necesidad de cambiar de contrato o de mes con frecuencia, mucho más simple que los futuros
• Diferenciales bajos y buena liquidez
• Apalancamiento flexible, generalmente entre 1:10 y 1:200, permitiendo a los inversores ajustar según su tolerancia al riesgo
• Operaciones 24 horas a nivel global, sin restricciones geográficas
• Funciones de stop-loss y take-profit para gestionar riesgos eficazmente

En comparación con futuros y opciones, abrir una cuenta con CFD es más accesible (normalmente con 50 dólares se puede comenzar) y las comisiones son más baratas, siendo la forma de inversión en oro con menor coste.

¿Vale la pena comprar oro? La respuesta está en los fundamentos

¿Es recomendable comprar oro ahora? La clave está en si los factores que impulsan su precio seguirán actuando. La estructura económica global, los riesgos geopolíticos y los cambios en el sistema financiero influyen directamente en la tendencia del oro.

Mientras el dólar siga enfrentando una crisis de confianza, los bancos centrales continúen liberando liquidez y la demanda de activos refugio no disminuya, el valor de inversión a largo plazo del oro no desaparecerá. A corto plazo, comprar en las correcciones es una decisión inteligente; a largo plazo, el oro como herramienta de protección en la cartera de inversión tiene un valor estratégico indiscutible.

Tanto para inversores institucionales como particulares, siempre que tengan fondos disponibles, pueden considerar asignar una parte a oro o productos relacionados, para hacer frente a la incertidumbre del mercado y diversificar sus activos con una visión de crecimiento a largo plazo. La clave está en elegir las herramientas de inversión correctas y seguir un plan, en lugar de seguir la corriente de forma ciega.