Pronóstico de la tendencia del yen 2025-2026: Perspectiva desde los factores económicos y técnicos

La importancia de seguir las tendencias del yen

Tendencia del yen es un indicador que los inversores institucionales y minoristas deben seguir continuamente, ya que el yen es la quinta moneda con mayor volumen de negociación en el mundo y un activo seguro que los inversores globales prefieren en tiempos de incertidumbre. Japón, que es la cuarta economía del mundo, tiene un PIB estimado en aproximadamente 4.19 billones de dólares en 2025, lo que hace que las políticas y la situación económica japonesa tengan impacto en muchos mercados relacionados.

Factores que impulsan la tendencia del yen

Política monetaria del Banco Central de Japón

El Banco Central de Japón utiliza herramientas financieras diferentes a otros bancos centrales, en particular el control de la curva de rendimiento (Yield Curve Control), que consiste en comprar bonos del gobierno a largo plazo para mantener los rendimientos dentro de un rango establecido. Esta política fomenta la circulación de liquidez en el sistema y suele manifestarse en una depreciación de la moneda.

Diferencias en las políticas monetarias internacionales

Mientras que la Reserva Federal y el Banco Central Europeo comienzan a reducir las tasas de interés y a flexibilizar sus políticas, Japón sigue siendo cauteloso en sus movimientos. La diferencia en la evolución de las tasas de interés (interest rate differential) afecta los cambios en el tipo de cambio.

Indicadores macroeconómicos

El crecimiento del PIB ayuda a aumentar la demanda de moneda y a incrementar su valor. Por otro lado, una desaceleración económica conduce a la depreciación de la moneda. Un superávit en la balanza por cuenta corriente indica una fuerte demanda de la moneda, mientras que un déficit señala presiones a la baja en el valor del yen.

Cambios en los flujos de capital

Durante períodos de riesgo en los mercados, los inversores tienden a huir hacia activos seguros, fortaleciendo al yen. Además, el retorno de fondos desde inversores japoneses también puede contribuir a la recuperación del yen.

Tendencias del yen frente al baht tailandés en 2025

En 2025, la tasa de cambio JPY/THB se sitúa en 0.2176 baht por yen, ligeramente por encima del soporte en 0.2150. El yen ha depreciado más del 30% en los últimos diez años, especialmente desde 2020, cuando la depreciación fue más severa.

Tras alcanzar picos de inflación global en 2022-2023, los principales bancos centrales comenzaron a flexibilizar sus políticas, pero Japón mantiene una postura cautelosa. Aunque la inflación en Japón se expandió a 2.5-3.5% a principios de 2025, por encima del objetivo del 2% del Banco Central, las tasas de interés permanecen en -0.1% y el control de la curva de rendimiento continúa vigente.

Las señales positivas para el yen provienen de la reducción en la compra de bonos por parte del Banco Central en el segundo trimestre, de 9 billones a 7.5 billones de yenes. Esto llevó al yen a recuperarse de 0.2130 a 0.2176, mostrando una recuperación técnica desde soportes a largo plazo.

Respecto al baht, esta moneda se ha visto apoyada por la recuperación del turismo, el fortalecimiento del comercio regional y las tasas de interés reales, lo que ha añadido presión a la baja en el yen frente al baht.

Si el Banco Central de Japón continúa retirando de manera controlada el YCC y la inflación se mantiene en niveles elevados, el yen podría recuperarse hasta 0.2250-0.2300 a finales de 2025. Sin embargo, sin medidas drásticas, el yen podría terminar en un nuevo mínimo más bajo.

Análisis prospectivo: tendencia del yen en 2026

Desde un análisis de largo plazo, el tipo de cambio JPY/THB muestra una tendencia bajista desde 2012, aunque intenta recuperarse en el rango de 0.2150-0.2250, que es un soporte clave.

Situaciones a seguir de cerca

Inflación y tasas de interés: Cuando la presión inflacionaria global disminuye, los bancos centrales podrían adoptar políticas más neutrales. Si la Fed continúa bajando tasas mientras Japón mantiene su política, esto podría fortalecer al yen. Si Japón desacelera cambios, el yen podría seguir depreciándose.

Política monetaria de Japón: Movimientos concretos como terminar con las tasas negativas o modificar el YCC fortalecerían al yen. La sincronización y consistencia en estas acciones son cruciales.

Flujos de capital: Los inversores japoneses podrían repatriar fondos en 2026 ante la incertidumbre, y los conflictos geopolíticos en Asia podrían aumentar la demanda del yen como activo seguro.

Predicciones para 2026

Si el soporte en 0.2150 se mantiene y los factores macroeconómicos son coherentes, el yen podría fortalecerse gradualmente hasta 0.2300-0.2400 en 2026. Por otro lado, si no se mantiene la base actual, podría probar nuevos mínimos por debajo de 0.2100, especialmente si Japón continúa con políticas de flexibilización.

Análisis técnico: señales actuales

Tras analizar 13 indicadores en gráficos horarios, 7 señalan “venta”, 1 indica “compra” y 5 son neutrales. Las medias móviles permanecen neutrales, con 6 señales de compra y 6 de venta, sin una tendencia clara a corto plazo.

Aunque la mayoría de los indicadores técnicos apuntan a una tendencia bajista, los niveles de soporte a largo plazo podrían indicar posibles reversiones. Los traders deben considerar que, aunque hay presión bajista, los inversores podrían comprar en los niveles actuales.

Conclusión

La tendencia del yen en 2025-2026 dependerá del equilibrio entre la política monetaria del Banco Central de Japón, las diferencias en las tasas de interés con otros países y el riesgo en los mercados globales. 2025 podría ser un año decisivo para un cambio hacia políticas más restrictivas en Japón, lo que representa una oportunidad para traders e inversores que sigan de cerca estos desarrollos.