¿Quieres invertir en ETF pero tienes fondos limitados? ¿Cómo puede ayudarte el comercio de fracciones a comenzar fácilmente

El crecimiento explosivo del mercado ETF

El mercado global de ETF ha experimentado una expansión notable en los últimos 20 años. Desde la creación del primer ETF en 1990, este mercado se ha convertido en un vasto campo de inversión. Los datos muestran que a finales de 2003, los activos gestionados en ETF a nivel mundial alcanzaban los 212 mil millones de dólares, y en 2021 superaron los 10 billones de dólares, alcanzando a finales de 2023 los 11.61 billones de dólares, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 22.16% en casi 20 años.

En el mercado de Taiwán, la trayectoria de desarrollo de los ETF también es impresionante. En 2003, Taiwán lanzó su primer ETF — el Yuanta Taiwan 50 ETF — y en diciembre de 2023, el número total de ETF en Taiwán alcanzó las 227, con un patrimonio de 3.56 billones de TWD, más del doble que los 1.74 billones en 2020. Esto indica que cada vez más inversores reconocen el valor de los ETF como herramienta de inversión.

La limitación de “una ficha” en la negociación en Taiwán y las dificultades de las pequeñas inversiones

Sin embargo, el mercado bursátil de Taiwán tiene una configuración única: la unidad básica de negociación es “una ficha”, que equivale a 1000 acciones. Esta configuración a menudo representa una barrera de entrada para los inversores minoristas con fondos limitados en ciertos ETF populares.

Por ejemplo, el ETF Yuanta Taiwan 50 cerró en su última sesión a 161.65 TWD, por lo que comprar una ficha requiere:

161.65 × 1000 = 161,650 TWD (más de 16 millones de TWD)

Para muchos inversores particulares, esta cantidad no es pequeña. Entonces, ¿qué hacer cuando no tienes suficiente saldo en tu cuenta para comprar una ficha completa de ETF? La respuesta es: puedes comprar fracciones de ETF.

¿Qué son las fracciones de ETF? ¿En qué se diferencian de las acciones completas?

Las fracciones de ETF son compras de menos de 1000 unidades (de 1 a 999 acciones). Por ejemplo, comprar 50 o 100 acciones de un ETF, que pertenecen a la categoría de fracciones.

Las diferencias entre las fracciones y las acciones completas son varias:

• Unidad de negociación: fracciones de 1 a 999 acciones, acciones completas de 1000 o múltiplos
• Cálculo de comisiones: las fracciones tienen un mínimo de consumo, las acciones completas se calculan según la tarifa estándar
• Horarios de negociación: fracciones y acciones completas tienen diferentes horarios
• Mecanismo de emparejamiento: las órdenes de fracciones y acciones completas se gestionan en diferentes pools de acciones

Detalles sobre los horarios y reglas de negociación de fracciones

Como inversor que desea negociar fracciones, debes entender las restricciones horarias y las reglas:

Horario de negociación en sesión: de 9:00 a 13:30, solo mediante órdenes electrónicas (en línea o por teléfono). La primera coincidencia se realiza a las 09:10, y luego cada minuto en una subasta de concentración. La prioridad en la ejecución sigue el precio y el tiempo.

Horario de negociación después del mercado: de 13:40 a 14:30, sin restricciones en el método de orden, se puede usar teléfono, mostrador, etc. A las 14:30 se realiza una subasta de concentración, y las órdenes a precios iguales se emparejan en orden aleatorio.

Es importante notar que el volumen de negociación de fracciones en sesión suele ser menor que el de acciones completas, y en el cierre, las cotizaciones son menos frecuentes. En mercados tranquilos, puede tomar más tiempo completar la transacción.

¿Cómo se calculan las comisiones de fracciones? Cuidado con el mínimo de consumo

Para muchos inversores novatos, el cálculo de comisiones puede ser un aspecto que se pasa por alto. La fórmula estándar es:

Comisión = Precio × Cantidad × 0.1425% × Descuento de comisión

Muchos brokers establecen un mínimo de consumo, comúnmente 20 TWD, pero con la competencia en el mercado, cada vez más brokers lo han reducido a 1 TWD.

Por ejemplo, si compras 200 acciones del ETF Yuanta Taiwan 50 (precio 161.65 TWD), con un descuento de comisión del 35% (6.5折):

200 × 161.65 × 0.1425% × 0.65 = 29.95 TWD

Pero si compras solo 1 acción, el cálculo sería 0.23 TWD, por debajo del mínimo de 1 TWD, por lo que se cobrará 1 TWD. Esto significa que, para que la comisión se calcule realmente según la fórmula, debes comprar al menos 5 acciones:

5 × 161.65 × 0.1425% = 1.15 TWD

Por lo tanto, la comisión por comprar 1000 fracciones (1000 acciones) será similar a la de comprar una ficha completa, siempre que la cantidad en cada orden supere el mínimo.

Además de la comisión, hay impuestos de transacción

Al vender fracciones, además de la comisión del broker, debes pagar un impuesto de transacción al gobierno. La tasa para ETF es del 0.1%. Por ejemplo, vender 200 acciones del ETF Yuanta Taiwan 50 requiere pagar:

200 × 161.65 × (0.1425% + 0.1%) = 78.4 TWD

Las comisiones y los impuestos son costos reales en inversiones pequeñas, por lo que los inversores inteligentes deben considerarlos en su análisis de costos.

Cómo realizar órdenes de fracciones: pasos prácticos

Proceso para ordenar fracciones en la bolsa de Taiwán: ingresa a la app del broker, selecciona el tipo de negociación como “Fracciones en sesión” o “Fracciones fuera de sesión”, elige “Orden limitada”, selecciona “Comprar” o “Vender”, ingresa la cantidad (1~999) y el precio objetivo.

Para fracciones en el mercado estadounidense: es aún más sencillo. Por ejemplo, con Firstrade, no existe el concepto de “una ficha”, y los inversores pueden comprar cualquier cantidad de acciones. Selecciona “Trade Stock”, en “Shares” ingresa la cantidad (por ejemplo, 10), y elige orden de mercado o limitada, con una validez máxima de 90 días. Muchos brokers en EE. UU. han eliminado completamente las comisiones, siendo más amigables para pequeñas inversiones.

Consejos útiles para órdenes de fracciones

Al hacer órdenes de fracciones, algunos consejos para aumentar la probabilidad de éxito:

• Acciones populares con alta liquidez: colocar órdenes a los límites de subida o bajada (límite de subida o bajada), ya que la ejecución favorece al precio más alto o más bajo
• Acciones menos líquidas: colocar órdenes por debajo del precio de cierre para facilitar la ejecución
• Otras acciones: colocar órdenes al precio de cierre puede ser más seguro

Respuestas a dudas sobre dividendos: también se pueden obtener con fracciones

Muchos inversores se preguntan: si compro fracciones, ¿puedo recibir dividendos normalmente? La respuesta es sí. Ya sea que poseas 1000 acciones completas o solo 1 acción fraccionada, puedes recibir dividendos sin problema. Cuanto mayor sea la cantidad de acciones, mayor será el dividendo recibido. Por eso, muchos “inversores en acciones de dividendos” optan por invertir en ETF de alto rendimiento por medio de aportes periódicos, y aunque cada compra sea fraccionada, los ingresos por dividendos a largo plazo son considerables.

Trading de CFD: una alternativa con mayor liquidez

Además de comprar ETF fraccionados directamente, existe otra forma de invertir en ETF con pequeñas cantidades: los Contratos por Diferencia (CFD).

En comparación con las fracciones, los CFD ofrecen ventajas como:

1. Trading con apalancamiento: la mayoría de plataformas CFD soportan apalancamiento, reduciendo la inversión inicial. Por ejemplo, en Mitrade, al comprar un ETF de semiconductores (precio 223.91 USD) con 10x apalancamiento, solo necesitas 22.39 USD en lugar de 223.91 USD.

2. Trading en ambas direcciones: permite abrir posiciones largas y cortas, no solo beneficiarse en subidas.

3. Horario de negociación: los CFD suelen negociarse 24 horas, sin restricciones de horario del mercado.

4. Evitar esperas: en comparación con las fracciones, que pueden tardar en emparejarse o no encontrar contrapartida, los CFD tienen mayor liquidez.

5. Estructura de costos: la mayoría de plataformas CFD no cobran comisiones, sino que ganan a través del spread, por lo que los inversores deben entender estos costos.

Riesgos a tener en cuenta en la negociación de fracciones

Mientras disfrutas de la conveniencia de las inversiones pequeñas, también debes conocer las limitaciones. Los precios de ejecución de fracciones y acciones completas pueden diferir, y los precios de fracciones suelen tener un spread mayor. Además, en sesiones posteriores, la liquidez puede ser menor, y en mercados tranquilos, puede ser difícil completar la transacción al precio deseado o incluso no poder emparejarla. Los inversores pueden consultar los resúmenes diarios de transacciones de fracciones en la página de la Bolsa de Taiwán para entender la liquidez del mercado.

Resumen: elige la forma de inversión que más te convenga

Ya sea comprando fracciones de ETF directamente o usando CFD para pequeñas inversiones, el objetivo principal es permitir que inversores con fondos limitados participen en el mercado de ETF. Conocer las ventajas y desventajas de cada método, y ajustarse a la situación de fondos y objetivos, ayuda a tomar decisiones acertadas.

Las ventajas de invertir en fracciones de ETF son la flexibilidad y el bajo umbral, mientras que los CFD ofrecen más herramientas y oportunidades 24/7. Lo importante es evaluar racionalmente los costos, riesgos y beneficios, y planificar una estrategia de inversión a largo plazo, evitando perseguir ganancias a corto plazo de forma impulsiva.