¿¿Qué significa exactamente el mercado interno y externo?? La clave del libro de órdenes que los traders deben entender

Muchos que acaban de entrar en el mercado de valores se sienten mareados por una pila de números, especialmente por esos términos extravagantes en las plataformas de análisis—內盤、外盤、內外盤比. Estos indicadores que parecen muy profundos en realidad solo te están diciendo una cosa: ¿quién está más ansioso por hacer transacciones? ¿El comprador o el vendedor?

Si puedes entender esta señal, equivaldría a tener el pulso del capital a corto plazo.

Empezando a entender desde “quién toma la iniciativa”

La esencia de la volumen de transacciones en acciones es muy simple: el comprador quiere bajar el precio, el vendedor quiere subirlo. Ambos se pelean en el precio, y finalmente se realiza una transacción en algún punto.

La clave está en—¿quién está dispuesto a ceder?

Cuando alguien tiene prisa por vender, se realiza a través de precio de orden de venta (coincidiendo con las órdenes de compra), esta transacción se cuenta como 內盤. Esto indica que el vendedor tiene una actitud activa, quiere salir rápidamente, señal de mercado bajista.

Por el contrario, cuando alguien tiene prisa por comprar, se realiza a través de precio de orden de compra (persiguiendo el precio), esta transacción se cuenta como 外盤. Esto indica que el comprador está ansioso, dispuesto a pagar más para adquirir, señal de mercado alcista.

Un ejemplo: supón que TSMC pone una orden de compra a 1160元/1415 acciones, y una orden de venta a 1165元/281 acciones.

Si vendes inmediatamente 50 acciones a 1160元, porque estás aceptando la orden de compra, esas 50 acciones se consideran 內盤 (el vendedor acepta activamente).

Si otra persona compra inmediatamente 30 acciones a 1165元, porque está persiguiendo el precio, esas 30 acciones se consideran 外盤 (el comprador acepta activamente).

El significado de內外盤 es así de simple—內盤 representa presión de venta, 外盤 representa fuerza de compra.

Cotización de cinco niveles: entender en un vistazo la comparación de fuerzas de compra y venta

Abre cualquier APP de corretaje, y lo primero que verás será cotización de cinco niveles—los cinco mejores precios de compra y venta en tiempo real.

El lado izquierdo en verde es las cinco mejores ofertas de compra (las cinco órdenes de compra con los precios más altos), y el lado derecho en rojo son las cinco mejores ofertas de venta (las cinco órdenes de venta con los precios más bajos).

Por ejemplo, si el primer nivel de compra es 203.5元/971 acciones, significa que el mejor comprador está dispuesto a pagar 203.5元 por 971 acciones; y si el primer nivel de venta es 204.0元/350 acciones, indica que el mejor vendedor está dispuesto a vender a 204.0元 por 350 acciones.

Atención: la cotización de cinco niveles solo muestra las órdenes pendientes, que pueden ser retiradas en cualquier momento, no garantizan que se vayan a ejecutar.

Pero la estructura misma de estos niveles revela el estado de ánimo del mercado—la cantidad de órdenes, la distancia entre precios, todo delata la verdadera mentalidad de los traders.

Cómo interpretar la relación entre內外盤才 es útil

La relación內外盤 es esta fórmula:

內外盤比 = volumen de transacciones en內盤 ÷ volumen de transacciones en外盤

• 比值 > 1：內盤 mayor que外盤, indica un mercado con fuerte sentimiento bajista, los vendedores están presionando para vender, señal bajista
• 比值 < 1：內盤 menor que外盤, indica un mercado con fuerte sentimiento alcista, los compradores persiguen el precio, señal alcista
• 比值 = 1：fuerzas de compra y venta equilibradas, mercado en estancamiento, tendencia incierta

Pero aquí hay una verdad dura: solo mirar la relación內外盤 no es suficiente.

Lo que la relación內外盤 no puede decirte—guía para que los grandes te engañen

Los traders a corto plazo saben que los grandes fondos adoran crear señales falsas para engañar a los inversores minoristas.

Falso mercado alcista:外盤 parece muy grande, pero el precio no sube o incluso baja

En estos casos, hay que tener cuidado. Es posible que los grandes estén vendiendo en los niveles de la 1ª a la 3ª orden de venta, colocando muchas órdenes de venta para inducir a los minoristas a comprar (crear外盤), y luego en silencio estar vendiendo en secreto en los niveles bajos. La apariencia de volumen en外盤 es una trampa.

Falso mercado bajista:內盤 parece muy grande, pero el precio no baja o incluso sube

La lógica inversa también aplica. Los grandes pueden estar acumulando en las órdenes de compra de la 1ª a la 3ª, creando una falsa impresión de fuerza de compra, para inducir a los minoristas a vender en pánico, mientras en realidad están absorbiendo en secreto. La apariencia de fuerte presión de venta es solo una ilusión.

Por eso, depender solo de la relación內外盤 es extremadamente peligroso.

Solo entendiendo volumen y posición del precio se puede interpretar realmente

Para que la relación內外盤 tenga poder, debe combinarse con otros factores:

外盤 > 內盤 + subida del precio + aumento en volumen

Este es un signo saludable de fuerza alcista. Los compradores están entrando activamente, empujando el precio hacia arriba, y el volumen también aumenta, indicando un consenso fuerte en el mercado.

內盤 > 外盤 + bajada del precio + aumento en volumen

De manera similar, esto indica una señal saludable de fuerza bajista. Los vendedores están presionando, el precio cae, y el volumen también crece, mostrando un consenso claro de mercado bajista.

外盤 > 內盤 pero el precio se mantiene lateral sin subir, y el volumen fluctúa

Cuando外盤 claramente supera a內盤, pero el precio no sube, e incluso las órdenes en la primera a tercera venta siguen aumentando, hay que tener precaución. Es probable que los grandes estén creando una falsa sensación de “fuerte interés comprador”, en realidad están vendiendo en secreto.

Zonas de soporte y resistencia: la aplicación definitiva de la relación內外盤

En lugar de obsesionarse con los números de內外盤, es mejor centrarse en zonas de soporte y zonas de resistencia.

Zona de soporte es aquel nivel de precio donde la acción de precio deja de caer y rebota. Generalmente, muchos traders consideran que ese nivel es barato y están dispuestos a comprar allí. Aunque en ese momento內盤 pueda ser mayor que外盤 (presión de venta), la defensa de los compradores suele ser firme, dificultando que el precio siga bajando.

Zona de resistencia es lo opuesto: un nivel donde el precio encuentra obstáculos para seguir subiendo. Normalmente, es donde los que compraron antes quieren salir, generando presión de venta. Aunque外盤 sea mayor que內盤 (fuerza de compra fuerte), si no logran romper ese nivel, el precio se quedará estancado.

Estrategia práctica sencilla:

• Comprar cuando el precio cae en la zona de soporte
• Vender cuando el precio sube en la zona de resistencia
• Operar entre ambas zonas para aprovechar las diferencias

Si el precio rompe por debajo del soporte o por encima de la resistencia, eso marca un cambio de tendencia—puede seguir bajando hasta el siguiente soporte o subir hasta la siguiente resistencia.

Ventajas y trampas de la relación內外盤

Ventajas:

• Alta inmediatez, se actualiza en tiempo real con las transacciones
• Concepto sencillo, fácil de aprender incluso para principiantes
• Combinado con la estructura de órdenes y volumen, ayuda a juzgar la tendencia a corto plazo

Desventajas:

• Muy susceptible a manipulación por parte de los grandes fondos, con órdenes, transacciones y cancelaciones que generan señales falsas
• Solo refleja el momento actual, no predice tendencias a largo plazo
• Usado solo, puede distorsionar la realidad, necesita complementarse con otros indicadores

Recordatorio clave

Muchos consideran la relación內外盤 como un indicador infalible, pero en realidad es una de las peores costumbres de inversión que pueden tener.

內盤 y外盤 en esencia solo registran “quién tiene más prisa”, pero el movimiento del mercado también está influenciado por emociones, noticias y fundamentos. ¿Por qué una acción puede tener una內盤 grande pero subir, y una外盤 grande pero bajar? Porque probablemente estás ignorando otros factores más importantes.

Los verdaderos expertos en trading no dependen de un solo indicador, sino que construyen un sistema completo de decisiones: análisis técnico para determinar puntos, análisis fundamental para juzgar la tendencia, análisis de capital para validar. La relación內外盤 es solo una herramienta dentro de ese sistema, no la totalidad.

Si aún estás confundido sobre qué herramientas usar, te recomiendo practicar en una cuenta demo. Sin riesgo real, puedes experimentar con diferentes combinaciones de indicadores y encontrar la lógica que mejor se adapte a ti.

Recuerda: entender qué significa內盤 y外盤 es solo el primer paso; lo más importante es comprender la psicología del mercado y cultivar tu disciplina de trading.