Liquidación histórica de $28B Options: Lo que los traders deben saber sobre el movimiento del mercado de criptomonedas de hoy

El 26 de diciembre fue testigo de un hito sin precedentes en los mercados de derivados de criptomonedas. Según una investigación en cadena compartida por el destacado analista macro @BTC__options, el vencimiento de opciones del día alcanzó la mayor escala registrada, con un valor nocional de aproximadamente $28 mil millones, un momento que tiene implicaciones significativas para los precios en vivo de las criptomonedas y la posición general del mercado.

El desglose revela dinámicas distintas en las principales criptomonedas. Los contratos de opciones de Bitcoin mostraron 267,000 posiciones que expiran, caracterizadas por una relación put/call de 0.35 y un nivel de dolor máximo situado en $95,000. Esta inclinación hacia las opciones de compra sugiere una posición alcista en el mercado entre los operadores de opciones. Mientras tanto, la situación de Ethereum fue aún más marcada, con 1.28 millones de opciones que expiran, mostrando una relación put/call de 0.45 y un punto de dolor máximo anclado en $3,100.

Más de la mitad de estas posiciones se liquidaron como se esperaba, reconfigurando el panorama para los operadores de derivados. La verdadera visión surge en lo que siguió: las opciones trimestrales con vencimiento en marzo emergieron como la nueva fuerza dominante, representando más del 30% del interés abierto total en el mercado. Es notable que estas posiciones se inclinan fuertemente hacia las opciones de compra fuera del dinero, reflejando las expectativas de los operadores sobre posibles movimientos alcistas en los próximos meses.

Para los operadores activos y participantes del mercado, este ciclo de liquidación subraya varias conclusiones clave. La concentración de opciones de compra alcistas en los contratos de marzo indica un optimismo predominante sobre el potencial de recuperación, mientras que las relaciones put/call sugieren una posición de riesgo asimétrica. A medida que los precios en vivo de las criptomonedas continúan respondiendo a las condiciones macro y la actividad en cadena, estas estructuras de opciones probablemente influirán en los patrones de volatilidad y en los mecanismos de descubrimiento de precios durante el primer trimestre.