Elegir entre REET y HAUZ: ¿Qué ETF de bienes raíces globales se adapta a tu cartera?

El rompecabezas del ETF de bienes raíces: por qué una talla no sirve para todos

Cuando buscas exposición global a bienes raíces, dos ETFs siguen apareciendo: iShares Global REIT ETF (REET) y Xtrackers International Real Estate ETF (HAUZ). Ambos rastrean empresas inmobiliarias en todo el mundo, pero cuentan historias muy diferentes sobre hacia dónde se dirigen los mercados inmobiliarios. La pregunta clave no es cuál es “mejor”—sino cuál se alinea con tu apuesta por los ciclos inmobiliarios globales.

Velocidad vs. Profundidad: Una rápida instantánea del rendimiento

Aquí es donde empieza la divergencia. A finales de diciembre de 2025, HAUZ destacó en el rendimiento a un año con un 17,2%, mientras que REET quedó rezagado con un 3,6%. HAUZ también muestra un rendimiento por dividendo más alto (3,91% vs. 3,7%).

En papel, HAUZ parece más ágil también—una ratio de gastos del 0,10% frente al 0,14% de REET. Pero la escala cuenta otra historia. REET maneja $4,04 mil millones en activos bajo gestión frente a los $940,7 millones de HAUZ, lo que se traduce en mayor liquidez y spreads más ajustados al mover dinero real.

Mirando a la estabilidad a largo plazo, REET mostró menor riesgo a la baja en cinco años (32,09% de caída máxima vs. el 34,53% de HAUZ), aunque una inversión de $1,000 en HAUZ hace cinco años habría crecido menos impresionantemente que la misma cantidad en REET.

Bajo el capó: Dónde invierten realmente estos fondos

El juego de REET: El ancla de los REITs en EE. UU.

REET posee 328 valores inmobiliarios, pero se apoya en gran medida en gigantes estadounidenses. Sus tres principales participaciones—Welltower Inc, Prologis Inc y Equinix Inc—comanden una porción desproporcionada del fondo. Esta concentración significa que el rendimiento de REET está esencialmente ligado al sentimiento del mercado inmobiliario estadounidense. Cuando la política de la Reserva Federal cambia, las tasas de interés en EE. UU. se mueven, o los ciclos inmobiliarios comerciales estadounidenses cambian, REET se mueve con ellos. La diversificación global en papel, pero tus retornos bailan al ritmo de una melodía americana.

El enfoque de HAUZ: La geografía como característica

HAUZ distribuye 408 participaciones en mercados desarrollados fuera de EE. UU., con peso importante en gigantes inmobiliarios australianos y japoneses como Goodman Group, Mitsui Fudosan y Mitsubishi Estate. Europa también tiene una representación significativa. ¿La ventaja? Tus retornos dependen de múltiples ciclos regionales—los mercados inmobiliarios australianos, el desarrollo urbano japonés, la dinámica comercial europea—en lugar de apostar todo a la política de la Fed o las tendencias inmobiliarias comerciales en EE. UU.

Perfil de volatilidad: Una diferencia sutil pero real

HAUZ tiene un beta de 0,89 frente al 0,96 de REET (ambos medidos contra el S&P 500), lo que significa que HAUZ fluctúa ligeramente menos con la turbulencia del mercado bursátil en general. No es dramático, pero importa cuando construyes una cartera equilibrada y quieres bienes raíces que no reflejen cada movimiento del mercado de acciones.

La decisión de inversión: ¿En qué estás realmente apostando?

Elige REET si: Quieres una exposición sencilla a bienes raíces globales, altamente líquida, respaldada por grandes empresas inmobiliarias estadounidenses, y que se negocie como acciones de primera categoría. Te sientes cómodo con que tus retornos estén influenciados por la dinámica del mercado de REITs en EE. UU. y la política de la Fed. Valoras la familiaridad y el volumen de negociación que proporcionan más de $4 mil millones en AUM.

Elige HAUZ si: Buscas diversificación inmobiliaria que reduzca tu dependencia de los resultados en EE. UU. Quieres exposición a ciclos inmobiliarios que se mueven de forma independiente—demografía japonesa impulsando la demanda de oficinas en Tokio, logística australiana en auge por el comercio regional, ciudades europeas evolucionando de manera diferente a las metrópolis americanas. Puedes tolerar menor liquidez a cambio de una inclinación geográfica diferente.

La conclusión

Tanto REET como HAUZ ofrecen caminos legítimos hacia los bienes raíces globales. La verdadera decisión radica en si quieres que tu exposición al mercado inmobiliario esté atada a las tendencias inmobiliarias de EE. UU. o si prefieres una apuesta más distribuida geográficamente que capture diferentes fuerzas regionales. REET es la opción familiar; HAUZ es el diversificador.