El precio de la plata alcanza un máximo histórico, ¿cómo deben los inversores taiwaneses elegir el ETF de plata adecuado para invertir?

En 2025, la situación de los bancos blancos desatará un auge de inversiones. La plata al contado de Londres rompió el nivel psicológico de 70 dólares por onza el 23 de diciembre, impulsada por múltiples factores positivos como las expectativas de recortes de tipos de interés de la Reserva Federal, la oferta global ajustada y la aprobación de la Lista de Minerales Críticos de EE. UU., alcanzando su punto más alto**$83.645/ozRegistros históricos. El aumento durante el año ha superado140%**, convirtiéndose en uno de los activos con mejor rendimiento, con ganancias de más del 80% por delante del oro y del índice compuesto Nasdaq en aproximadamente un 120%.

Aunque CME aumentó el margen de futuros de plata dos veces seguidas para frenar la especulación excesiva (el margen inicial subió de unos 22.000 a 25.000 dólares tras el 29 de diciembre, un aumento acumulado del 25% durante el mes), lo que provocó que los precios de la plata retrocedieran hasta el rango de 70-75 dólares, el entusiasmo del mercado por las perspectivas de plata en 2026 no disminuye. En esta oleada de inversión,ETF de plataDebido a su comodidad y liquidez, se ha convertido en la herramienta de inversión preferida por los inversores minoristas.

¿Qué es un ETF de plata? ¿Por qué merece la pena prestarle atención?

Un ETF de plata es esencialmente un fondo de inversión que sigue el precio de la plata, permitiendo a los inversores participar en oportunidades de ingresos derivadas de las fluctuaciones del precio de la plata sin tener realmente plata física. Este tipo de fondo se cotiza y negocia en bolsa, y los inversores pueden comprarlo y venderlo en cualquier momento, como al igual que al negociar acciones, lo que tiene la ventaja de una alta liquidez.

Los ETFs operan manteniendo directamente barras físicas de plata o utilizando derivados como contratos de futuros para seguir las tendencias del precio de la plata. Cuando el precio de la plata sube un 5%, el valor del ETF de plata también aumentará aproximadamente un 5%; Y viceversa. Este diseño permite a los inversores participar con precisión en el rendimiento del mercado de plata.

En comparación con la inversión física en plata, los ETFs de plata eliminan enlaces engorrosos como el almacenamiento, el seguro y la verificación, con menores costes de transacción y mucha más liquidez que las barras físicas de plata. Los inversores físicos en plata se enfrentan a problemas como el alquiler de cajas de seguridad o comisiones profesionales de almacenamiento, riesgos de oxidación y pérdidas, y diferenciales de compra y venta de hasta un 5-6%, y los ETFs de plata transforman estos cargas en productos financieros concisos.

Análisis de benchmarking de los siete principales productos ETF de plata

Los ETFs comunes de plata en el mercado tienen sus propias características, y los inversores deben elegir en función de su tolerancia al riesgo y su horizonte de inversión:

Ventajas de la SLVRadica en la escala y transparencia de la gestión. Desde su lanzamiento en 2006, ha adoptado un modelo de gestión pasiva, con activos en manos de JPMorgan Chase Bank como agente, no cotizados activamente para captar diferencias de precio y vendiendo regularmente una pequeña cantidad de plata para cubrir gastos operativos. Esta estructura garantiza la precisión del seguimiento.

AGQ es adecuado para traders a corto plazo, a través de futuros y derivados, para lograr el objetivo de un retorno de rendimiento diario de 2 veces. Sin embargo, debido al efecto de interés compuesto y los costes de exhibición, mantener a largo plazo correrá riesgo de recesión, y no se recomienda como asignación a largo plazo.

ZSL es todo lo contrario, proporciona -2 veces el retorno inverso, principalmente para cobertura o para observar plata en blanco, y tampoco es adecuada para mantener a largo plazo.

PSLV como fondo cerrado, se emite un número fijo de unidades, y el precio de transacción se determina por la oferta y la demanda del mercado, y a menudo hay una prima o descuento. Aun así, su naturaleza de exposición física pura a la plata atrae a inversores a largo plazo.

SLVP cubre empresas mineras de plata de todo el mundo, la comisión de gestión más baja (0,39%), pero el rendimiento histórico fluctúa mucho, el error de seguimiento es evidente, el diferencial de compra y venta es grande y la atractividad es relativamente limitada. La estructura de ponderación del fondo es que una sola acción no supera el 25%, y el peso total de las acciones que supera el 5% no supera el 50%, y se reequilibra cuatro veces al año.

Avenida Qiyuan Qiong BaiyinFundado en 2018, sigue el índice Dow Jones Silver Excess Return Index y alcanza sus objetivos a través de futuros de plata COMEX, y está calificado como un producto de alta volatilidad sin dividendos.

Dos principales canales de compra para inversores taiwaneses

Reactivación: la elección principal

Confiar a corretajes extranjeros la realización de transacciones a través de corretajes nacionales (Fubon, Cathay Pacific, SinoPac, Yuanta, etc.) es más adecuado para inversores novatos. El proceso es: abrir una cuenta de re-entrust con una agencia de corretaje nacional→ elegir la entrega en dólares taiwaneses o moneda extranjera→ usar la APP de la correduría para realizar una orden y buscar el código subyacente (como SLV). Muchas corretajerías permiten compras fijas regulares.

Ventajas: Reguladas por la Comisión de Supervisión Financiera, las impuestos se gestionan con la ayuda de firmas de valores y los fondos permanecen en Taiwán; Desventajas: altas tasas de manipulación, objetos intercambiables limitados.

Abrir una cuenta de corretaje en el extranjero directamente: opción de optimización de costes

Un método de inversión más directo que elimina el coste de los intermediarios. El proceso es: abrir una cuenta online y enviar su pasaporte, tarjeta de identidad, comprobante de dirección→ depósito de remesas (transferencia bancaria de un dólar de Taiwán a un dólar estadounidense) → realizar una transacción de pedido en la APP.

Ventajas: tarifas de manejo extremadamente bajas (la mayoría sin comisiones), objetivos diversos, soporte para herramientas avanzadas; Desventajas: Interfaz en inglés, necesidad de gestionar tú mismo las remesas e impuestos (retención del 30% de dividendos estadounidenses), el procesamiento de valores y herencias es más complicado.

Consideraciones fiscales para ETFs de plata

La carga fiscal de los inversores taiwaneses depende de dónde se cotiza el ETF y del tipo de ingresos.

Compra ETFs de plata cotizados en TaiwánLa más sencilla, compra libre de impuestos,El tipo impositivo de venta es del 0,1%。

ETFs de plata cotizados en el extranjeroSe considerará como ingreso de transacciones inmobiliarias en el extranjero y se incluirá en los ingresos internacionales. ≤ ingreso anual en el extranjero de 100 yuanes está exento de ser incluido en el sistema de carga fiscal mínima; Cuando supere los 100 yuanes, la cantidad total se incluirá en la renta básica y el importe del impuesto básico se calculará con un tipo impositivo del 20% (tras deducir la exención fiscal de 750 yuanes). Los ETFs de plata son en su mayoría materias primas y en su mayoría no pagan dividendos, por lo que hay menos problemas de retención en Estados Unidos.

Comparación panorámica de métodos de inversión en plata

Existen varias formas de invertir en plata, cada una con sus propias ventajas y desventajas:

ETF de plata: Fácil de comprar, alta liquidez, sin costes de almacenamiento, sin riesgo de robo, adecuado para principiantes. Las desventajas son que las comisiones erosionan los rendimientos a largo plazo y puede haber errores de seguimiento. El rendimiento en 2025 es ligeramente inferior al precio de la plata, lo cual se debe aproximadamente a las deducciones por gastos.

Barras físicas de plata: Propiedad real, fuerte protección en crisis, alta privacidad. Sin embargo, el coste anual de almacenamiento es del 1-5%, el riesgo de robo, baja liquidez (prima de compra y venta del 5-6%) y la problemática verificación del transporte. Tras deducir varios costes, el rendimiento neto en 2025 es de aproximadamente el 95-100%.

Futuros de plata: El apalancamiento alto amplifica los posibles rendimientos, y puede ser largo y corto. El riesgo es extremadamente alto, el apalancamiento puede amplificar pérdidas e incluso la pérdida total del capital, y los requisitos de comisión y margen de gestión son elevados. Si se opera correctamente en 2025, el apalancamiento 2x puede lograr un retorno superior al 200%, pero el riesgo de pérdida también se magnifica.

Acciones mineras de plata: El apalancamiento amplifica los aumentos del precio de la plata, los rendimientos diversificados y la fácil negociación. Sin embargo, la exposición a la plata no esterlina se ve afectada por los riesgos operativos de la empresa y fluctúa más. Los ETFs mineros como SIL subieron un 142%, superando al precio de la plata en un 103%.

CFDs de plata: Trading conveniente, alta liquidez, soporte con alto apalancamiento, trading bidireccional, bajas comisiones de manejo. Adecuado para principiantes que pueden entrar y salir rápidamente con pequeñas cantidades. Sin embargo, no existe propiedad física y el riesgo aumenta con el apalancamiento. El rendimiento depende del apalancamiento y del juicio direccional.

Riesgos que deben conocerse al invertir en ETFs de plata

Las fluctuaciones de precios son brutaleses el riesgo principal. Aunque aumentará un 140% en 2025, las correcciones bruscas son habituales en la historia. Tras la entrada en vigor del ajuste de margen el 29 de diciembre, el precio internacional de la plata se desplomó más de un 11% intradía, provocando que un gran número de inversores pierdan mucho dinero el mismo día, por lo que es más adecuado para quienes tienen alta tolerancia al riesgo.

Problemas de errores de seguimientono puede ser ignorado. Los ETFs de futuros pueden tener rendimientos a largo plazo inferiores que los spot debido a los costes de exposición; Aunque el tipo físico es más preciso, la cuota anual del 0,4-0,5% erosionará los ingresos.

Los ETFs extranjeros se enfrentan al riesgo de tipo de cambio, los precios de la plata son susceptibles a la geopolítica, la demanda industrial (energía solar, fabricación de electrónica) y la política monetaria.

Las desventajas de la placa de propietario de plata requieren especial atención。 Algunos ETFs pequeños de plata tienen liquidez limitada para los propietarios bancarios (los principales creadores de mercado), lo que puede causar problemas como grandes diferenciales entre compra y venta (bid-of), volumen de negociación insuficiente y descuentos excesivos en las primas de patrimonio neto durante las fluctuaciones del mercado, lo que supone costes ocultos para los inversores minoristas. Los inversores deberían dar prioridad a productos convencionales (como SLV y PSLV) a gran escala y con una fuerte propiedad bancaria para evitar riesgos de liquidez.

Conclusión

Como herramienta de asignación de activos, los ETFs de plata ofrecen ventajas tanto de comodidad como de liquidez, eliminando las molestias del almacenamiento físico de plata. Sin embargo, los precios de la plata son susceptibles a la oferta y demanda industrial y a la especulación en el mercado, y su volatilidad supera con creces a la del mercado bursátil. Los diferentes ETFs presentan diferencias significativas en comisiones, métodos de seguimiento y configuraciones de apalancamiento, por lo que los inversores deberían diversificar sus asignaciones, revisar regularmente los cambios del mercado y los riesgos de posición, y evitar concentrarse en exceso en un solo producto. En función de tu propia tolerancia al riesgo y horizonte de inversión, elige cuidadosamente la variedad adecuada de ETF de plata para gestionar eficazmente los riesgos de inversión mientras participas en subidas de precio de la plata.