Entiende el Spread: La Tasa Invisible que Afecta Tus Ganancias

2026-01-04 13:53:15

La Realidad Detrás de los Dos Precios

Cuando abres una plataforma de negociación en cambio, te encuentras con una cuestión fundamental: ¿por qué siempre existen dos precios simultáneos para el mismo par de monedas? Este fenómeno está estrechamente ligado al concepto de spread, un elemento crítico que determina tus costos operativos reales.

En el mercado de divisas, las corredoras presentan:

Precio de Venta (BID): aquel en el que puedes VENDER tus monedas a cambio de otras ofrecidas por la corredora

Precio de Compra (ASK): aquel en el que puedes ADQUIRIR monedas a cambio de las que entregas a la corredora

La brecha entre estas dos cotizaciones es precisamente el spread, también denominado “bid-ask spread”. Se trata del mecanismo por el cual las instituciones financieras que no cobran comisiones explícitas obtienen su remuneración. En lugar de deducir una tarifa separada por operación, la corredora incorpora este costo en la diferencia entre los precios ofrecidos. Desde un punto de vista institucional, esto tiene sentido: la corredora te vende a un precio superior al que pagó para adquirir, y compra a un precio inferior al que obtendrá al revender.

Dos Modalidades de Spreads Existentes

Spread Fijo: Previsibilidad con Reservas

El spread fijo permanece inalterable independientemente de las condiciones del mercado, horarios o volatilidad. Las corredoras que operan como “market makers” (creadores de mercado) suelen utilizar este modelo, adquiriendo grandes volúmenes de proveedores de liquidez y trasladándolos a inversores minoristas.

Las ventajas de este modelo incluyen requisitos menores de capital inicial y costos transaccionales previsibles. Sin embargo, presenta desventajas significativas: durante períodos de oscilación pronunciada, la corredora puede no seguir los cambios de precio y realizar “recotizaciones”, solicitando tu aceptación de un precio distinto. Además, el “slippage” ocurre cuando los precios se mueven demasiado rápido y el precio final de ejecución diverge sustancialmente de la cotización inicialmente prevista.

Spread Variable: Adaptabilidad del Mercado Real

A diferencia del modelo anterior, los spreads variables fluyen constantemente. Las corredoras no propietarias obtienen sus precios directamente de múltiples proveedores de liquidez, trasladándolos sin intervención de mesa propietaria. En este escenario, la corredora no controla el spread; este se expande o contrae según dinámicas de oferta, demanda y volatilidad general.

Los spreads amplios tienden a surgir durante divulgaciones económicas relevantes, períodos festivos y eventos globales que reducen la liquidez. La principal ventaja: menor ocurrencia de recotizaciones y mayor transparencia en la fijación de precios. La desventaja: operadores que practican scalping (ganancias mínimas y frecuentes) sufren impacto desproporcionado, así como traders que buscan lucrar con noticias, ya que el spread puede aumentar tan drásticamente que las oportunidades rentables se vuelven pérdidas.

Metodología de Cálculo del Spread

Medir el spread es sencillo: identifica la diferencia numérica entre el precio de compra y venta. Para monedas con cinco decimales, si el ASK es 1,04111 y el BID es 1,04103, el spread equivale a 8 “puntos” o 0,8 “pips”.

No obstante, calcular el impacto real en tu cuenta requiere información adicional: el valor por pip y el volumen negociado.

Aplicación Práctica:

Operando 1 minilote (10.000 unidades), donde cada pip vale US$ 1:

Spread de 0,8 pips × 1 minilote × $1/pip = US$ 0,80 de costo

Ampliando a 5 minilotes (50.000 unidades):

Spread de 0,8 pips × 5 minilotes × $1/pip = US$ 4,00 de costo

Cuanto mayor sea el volumen o el tamaño de la posición, mayor será el costo absoluto incurrido. Este cálculo revela por qué elegir la corredora correcta y comprender el spread es fundamental para preservar el margen de ganancia.

Implicaciones Estratégicas del Spread

La elección entre spread fijo y variable no es solo técnica, sino estratégica. Los scalpers encuentran entornos hostiles en spreads variables amplios. Los operadores de noticias enfrentan desafíos similares. En cambio, aquellos con horizontes operativos más largos se adaptan mejor a la volatilidad inherente a los spreads variables, compensados por mayor transparencia y menores recotizaciones.

Comprender esta dinámica transforma el spread de una variable oculta en un factor consciente de tu estrategia comercial.

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