El yen japonés soporta la presión mientras el dólar estadounidense se mantiene firme, la rotación de activos globales, la plata se dispara y se acerca a los 67 dólares, un nivel clave

El Banco de Japón subió la tasa de interés en 25 puntos básicos, lo que en cierta medida alivió el riesgo de cierre de operaciones de carry trade. Junto con un sólido desempeño del informe trimestral de Micron Technology, la percepción de riesgo del mercado se recuperó claramente, y el índice de miedo VIX cayó un 11.57%. Debido a la recuperación de la demanda de inversión y la presión en la oferta global, el precio de la plata subió considerablemente, superando los 67.0 dólares y alcanzando un máximo histórico. En cuanto al oro, mostró oscilaciones en niveles altos, formando una vela doji por segundo día consecutivo. El dólar/yen subió un 1.39%, acercándose cada vez más a los 158.0 puntos enteros.

Los mercados bursátiles globales suben en conjunto, liderados por las tecnológicas

El viernes pasado fue el día de liquidación mensual de los cuatro contratos de los mercados estadounidenses, involucrando vencimientos de futuros y opciones, con un volumen total de contratos de hasta 7.1 billones de dólares. Los tres principales índices de EE. UU. cerraron en alza: el Dow Jones subió un 0.38%, el S&P 500 un 0.88%, y el Nasdaq Composite un 1.31%. El índice de China Golden Dragon también rebotó un 0.86%.

Los mercados europeos también subieron, con el índice DAX30 de Alemania en un 0.37%, el FTSE 100 del Reino Unido en un 0.61%, y el CAC 40 de Francia en un 0.01%. Entre las tecnológicas más populares, Oracle subió un 6.6%, Nvidia y Broadcom aumentaron un 3.9% y un 3.2%, respectivamente, siendo Nvidia la más fuerte entre los componentes del Dow Jones. Por otro lado, Nike cayó un 10.5% debido a la debilidad en su negocio en China.

En criptomonedas, Bitcoin cotiza a 88020 dólares, con una caída del 0.34% en 24 horas; Ethereum a 2976 dólares, con una bajada del 0.03% en 24 horas. En el mercado nocturno de Hong Kong, los futuros del índice Hang Seng cerraron en 25843 puntos, 152 puntos por encima del cierre anterior en 25690; los futuros del índice nacional cerraron en 8958 puntos.

El rendimiento de los bonos sube, y las políticas de los bancos centrales muestran una clara divergencia

El aumento de las tasas de interés por parte del Banco de Japón impulsó el rendimiento de los bonos japoneses a 10 años por encima del 2%, alcanzando un máximo desde 1999. Este cambio indica que se están gestando expectativas de que el Banco de Japón continúe ajustando su política en el futuro. En EE. UU., el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió al 4.15%, un aumento de 3 puntos básicos; el rendimiento de los bonos a 2 años, más sensible, subió 3.2 puntos básicos hasta el 3.492%. En Francia, debido a las negociaciones presupuestarias estancadas, el rendimiento de los bonos a 30 años subió al 4.525%, alcanzando un máximo desde 2009.

Aunque el diferencial nominal del yen todavía tiene soporte, para los fondos de cobertura globales apalancados, el atractivo del yen como moneda de financiación ha disminuido notablemente. La reciente implementación del programa de compras de reservas de la Reserva Federal ha generado efectos similares a una flexibilización cuantitativa en el mercado. La posible aceleración del Banco de Japón en ajustar su política monetaria será un foco de atención en el mercado, en relación con si esto impulsará a la Fed a reducir las tasas más rápidamente.

Funcionarios financieros japoneses lanzan señales de intervención para evitar excesivas volatilidades en el tipo de cambio

La Ministra de Finanzas de Japón, Shōzō Tanaka, tras participar en la reunión en línea de ministros de finanzas del G7, afirmó que Japón tomará las medidas necesarias para hacer frente a la excesiva volatilidad del tipo de cambio. Enfatizó: «En las últimas horas, se han producido movimientos unilaterales y violentos evidentes», señalando que estas fluctuaciones en parte son impulsadas por fondos especulativos. Según la declaración conjunta de EE. UU. y Japón de septiembre, las intervenciones estarán limitadas a responder a movimientos excesivos.

Tanaka apoyó la decisión del Banco de Japón de subir las tasas, considerando que la medida se basa en la evolución de los salarios y los precios, con el objetivo de alcanzar una inflación del 2% de manera estable. Espera que el banco central coopere estrechamente con el gobierno para implementar una política monetaria adecuada.

La confianza del consumidor en EE. UU. se debilita, y las preocupaciones presupuestarias persisten

El índice de confianza del consumidor en EE. UU. para diciembre mostró un aumento menor al esperado. Los datos finales de la Universidad de Michigan indicaron que el índice subió a 52.9, por debajo del valor mediano esperado por los economistas de 53.5. El responsable de la encuesta señaló que, aunque hay señales de mejora a fin de año, la confianza del consumidor sigue muy por debajo de los niveles de diciembre de 2024, y la situación económica sigue siendo la principal preocupación de los consumidores.

Es importante destacar que el índice de situación actual cayó a un mínimo histórico de 50.4, reflejando un deterioro en la percepción de los consumidores sobre la compra de bienes duraderos. El índice de expectativas subió a su nivel más alto en cuatro meses.

Divergencias entre los funcionarios de la Reserva Federal, incertidumbre sobre futuras bajadas de tasas

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó que actualmente no hay urgencia en ajustar más las tasas de interés, y que las bajadas ya implementadas han puesto la política en una buena posición. Williams expresó que espera que la inflación vuelva al 2%, evitando al mismo tiempo dañar innecesariamente el mercado laboral.

Por otro lado, la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, fue más conservadora, considerando que tras las tres recientes reducciones de tasas, no será necesario ajustar más en los próximos meses, y que al menos hasta la primavera se mantendrá el rango actual de 3.5% a 3.75%. Mester manifestó que sus preocupaciones por la inflación en aumento superan las inquietudes por la fragilidad del mercado laboral. La última proyección de la Fed publicada la semana pasada indica que los funcionarios solo esperan una bajada de tasas en 2025, reflejando un cambio en la postura de política.

Análisis del mercado de commodities y divisas

El oro subió ligeramente un 0.14%, situándose en 4338.6 dólares por onza. Tras superar los 67.0 dólares, la percepción del mercado sobre la plata también ha aumentado. El WTI subió un 1.14%, hasta 56.5 dólares por barril. El índice del dólar subió un 0.3% a 98.7, y el dólar/yen subió un 1.39%. El euro/dólar cayó ligeramente un 0.12%.

Dinámicas en tecnología y espacio

El expresidente Trump confirmó que EE. UU. priorizará la misión tripulada a la Luna en 2028, seguida de la construcción de una base lunar, dejando de lado temporalmente los planes para Marte. Trump firmó una orden ejecutiva que exige establecer una estación avanzada en la Luna antes de 2030 y confirmó planes para desplegar reactores nucleares en la Luna y en órbita. La iniciativa busca adelantar a China, que planea completar una misión tripulada a la Luna y establecer una base para 2030. El multimillonario Elon Musk juró como nuevo director de la NASA, impulsando el programa Artemis para regresar a la Luna.

Los republicanos de la Cámara de Representantes piden regulación similar a la de las ventas militares para las exportaciones de chips de inteligencia artificial. El presidente del Comité de Relaciones Exteriores, Michael McCaul, propuso la Ley de Regulación de IA, que requiere informar al Congreso sobre la venta de chips de IA a países hostiles. El borrador regula cualquier procesador con rendimiento igual o superior al H200 de Nvidia, que tiene aproximadamente seis veces la capacidad del H20, actualmente permitido para compras en China.

ByteDance ha alcanzado nuevamente un récord de beneficios, y según fuentes familiarizadas, la compañía podría lograr unos 50,000 millones de dólares en beneficios en 2025, estableciendo un récord. En los primeros tres trimestres, ya acumuló aproximadamente 40,000 millones de dólares en beneficios netos. Si cumple con el objetivo, los beneficios de ByteDance se acercarían a los aproximadamente 60,000 millones de dólares que Meta prevé para este año. Un memorando interno indica que ByteDance ha firmado un acuerdo vinculante para dividir su negocio en EE. UU., creando una empresa conjunta controlada por inversores estadounidenses, para garantizar la operación de la plataforma y reducir el control de la empresa china. Las autoridades regulatorias chinas aún no han expresado si aprueban la transacción.

Atención de hoy

Se publicarán hoy los datos de la cuenta corriente del Reino Unido del tercer trimestre, la subasta de bonos a 6 meses en EE. UU., y la cifra final del PIB del tercer trimestre del Reino Unido en términos anuales.