Guía de inversión en acciones de concepto AI 2025: de la infraestructura a la aplicación, la ruta de la búsqueda de oro

La IA ha pasado de ser un concepto de bombo a un flujo real de capital. Desde la llegada de ChatGPT, la cadena industrial relacionada con la inteligencia artificial ha evolucionado a un ritmo acelerado, y los inversores se enfrentan a un problema esencial:En esta ola de transferencias de riqueza por IA, ¿en qué deberías invertir?

¿Dónde está la lógica de inversión de las acciones de concepto de IA?

Según los últimos datos de IDC, se espera que las empresas globales gasten 307.000 millones de dólares en productos relacionados con IA en 2025, y esta cifra superará los 632.000 millones para 2028, con una tasa de crecimiento anual compuesta de aproximadamente el 29%. Esto no es una falsa prosperidad, sino un flujo real de fondos.

Los principales inversores institucionales del mundo, como Bridgewater Fund, están validando esta tendencia con sus acciones. En el segundo trimestre de 2025, aumentarán significativamente su inversión en empresas tecnológicas clave como NVIDIA, Google y Microsoft, y sus fondos serán los nodos más críticos de la cadena ecológica de la IA, como la potencia de cálculo, los chips y la computación en la nube. Al mismo tiempo, los activos globales totales de fondos relacionados con IA y big data han superado los 30.000 millones de dólares, lo que demuestra el entusiasmo por la asignación institucional.

Explorando acciones conceptuales de IA de Taiwán: cazafortunas en la pista local

Quanta Computer (2382): De fundición a proveedor de infraestructura de IA

La mayor fundición de cuadernos del mundo está completando una magnífica recuperación. El equipo profesional de Yunda de Quanta ha entrado con éxito en la cadena de suministro de centros de datos ultragrandes de EE. UU. y ha suministrado a clientes clave como NVIDIA. Los ingresos del año pasado fueron de NT$1,3 billones, y la proporción de servidores de IA siguió aumentando, y los ingresos del segundo trimestre de este año superaron los NT$300.000 millones, un aumento de más del 20% interanual, estableciendo un récord para el mismo periodo histórico.

La opinión general de las personas jurídicas es que Quanta mantendrá un crecimiento a largo plazo, con un rango de precio objetivo de 350 a 370 yuanes.

Shixin-KY (3661): El campeón invisible del diseño de chips de IA

Esta es una de las acciones de concepto de IA más representativas de Taiwán. Centrado en el diseño de chips personalizados ASIC, sirve directamente a los gigantes estadounidenses de la nube y a los principales fabricantes en el campo de la computación de alto desempeño. Los ingresos del año pasado fueron de 68.200 millones de NT$, un aumento de más del 50% interanual, y los ingresos del trimestre de este segundo trimestre han superado los 20.000 millones, duplicándose respecto al mismo periodo del año anterior.

Con el rápido despliegue de aplicaciones de IA generativa, Shixin ha obtenido sucesivamente grandes pedidos relacionados con aceleradores de IA y centros de datos de nueva generación. El precio objetivo medio de los inversores extranjeros es de 2.200 a 2.400 yuanes, con un claro margen de crecimiento.

Delta (2308): El héroe detrás de las cámaras de la infraestructura de IA

Como líder mundial en gestión energética, Delta ha encontrado una nueva curva de crecimiento en la era de la IA. Sus soluciones de fuente de alimentación, sistema de refrigeración y armarios se han convertido en estándar en la cadena de suministro de servidores de IA. Los ingresos del año pasado fueron de NT$420.000 millones, y la proporción de centros de datos siguió aumentando. Los ingresos del segundo trimestre de este año fueron de NT$110.000 millones, un aumento de más del 15% interanual.

MediaTek (2454): Desde los chips para teléfonos móviles hasta la computación con IA

La empresa de diseño de fábricas está trazando dos nuevas vías: IA móvil e IA automovilística. La plataforma móvil de la serie Dimensity cuenta con unidades de computación de IA mejoradas integradas y colabora con NVIDIA para desarrollar soluciones automotrices. Los ingresos del año pasado fueron de NT$490.000 millones, un aumento de aproximadamente un 20% en el segundo trimestre de este año, y el margen de beneficio bruto se recuperó trimestre a trimestre. El precio objetivo para inversores extranjeros es de 1.300 a 1.400 yuanes.

Shuanghong (3324): Servidor de IA para tragaperras de tarjetas refrigeradas por líquido

El consumo energético de los chips de IA sigue superando la barrera del kilovatio, y la disipación tradicional de calor se ha convertido en un cuello de botella. La tecnología de refrigeración líquida de Shuanghong apenas está pisando esta ola. Los ingresos del año pasado fueron de 24.500 millones de yuanes, un aumento de más del 30% interanual. Este año, con la aceleración de la introducción de soluciones de refrigeración líquida por parte de los proveedores de servicios en la nube, los envíos han aumentado considerablemente y el precio objetivo del capital extranjero supera mayoritariamente los 600 yuanes.

Escaneo líder de acciones conceptuales de IA en EE. UU.

NVIDIA (NVDA): El líder absoluto del mercado

Si la IA es la nueva era, NVIDIA es el proveedor de infraestructura de esta era. Sus plataformas GPU y CUDA se han convertido en estándares industriales para el entrenamiento de modelos de IA. Los ingresos del año pasado fueron de 60.900 millones de dólares, un aumento de más del 120% interanual. Los ingresos del segundo trimestre de este año alcanzaron un nuevo máximo de unos 28.000 millones de dólares, y el beneficio neto aumentó más del 200% interanual.

La demanda de chips B200 y GB200 con arquitectura Blackwell es fuerte y difícil de reemplazar a corto plazo. Las instituciones generalmente otorgan calificaciones de compra, reflejando un fuerte optimismo respecto a sus beneficios a largo plazo.

Broadcom (AVGO): Un centro de red para centros de datos de IA

Desempeña un papel clave en el campo de los chips de IA y la conectividad de red. Los ingresos del año pasado fueron de 31.900 millones de dólares, de los cuales los productos relacionados con IA representaron el 25%. Los ingresos del segundo trimestre aumentaron un 19% interanual este año, y la demanda de los grandes proveedores de servicios en la nube por sus chips Jericho-AI y switches de gama alta siguió creciendo. El precio objetivo para la inversión extranjera está concentrado por encima de los 2.000 dólares.

AMD: Un fuerte rival en el mercado de la IA

Con la serie de aceleradores Instinct MI300, AMD está consumiendo la cuota de mercado de NVIDIA. Los ingresos del año pasado fueron de 22.900 millones de dólares, y el negocio de centros de datos creció un 27% interanual. Con un aumento del 18% interanual en el segundo trimestre de este año, el MI300X ha sido adoptado por los principales operadores de nube, y la serie MI350 está a punto de lanzarse. El precio objetivo de la inversión extranjera es mayoritariamente superior a 200 dólares.

Microsoft (MSFT): La fuerza impulsora detrás de la popularización de la IA empresarial

A través de una asociación exclusiva con OpenAI y la plataforma Azure AI, Microsoft está integrando la IA generativa de forma fluida en los flujos de trabajo empresariales globales. Los ingresos del año pasado fueron de 211.200 millones de dólares, y los servicios de nube inteligente aumentaron un 28%. El negocio de nube inteligente del primer trimestre de este año superó los 30.000 millones de dólares por primera vez, y las capacidades de monetización de Copilot continuaron publicándose. El rango de precio objetivo es de 550 a 600 dólares.

Google (GOOGL): Beneficiario de la IA de búsqueda

Aunque más adelante hará esfuerzos en la competencia para modelos grandes, Google ha empezado a ponerse al día con productos como Gemini. Como líder en la capa de aplicaciones de IA, su potencial a largo plazo no debe subestimarse.

¿Deberían mantenerse las acciones de concepto de IA durante mucho tiempo?

Aquí se necesita un análisis de calma. En referencia al sistema Cisco durante la burbuja de Internet, alcanzó un máximo de 82 dólares ese año y cayó más de un 90% tras el estallido de la burbuja. Aunque la empresa sigue funcionando bien, el precio de las acciones no ha podido volver a un nivel elevado en los últimos 20 años. Esto nos da una advertencia:

Es cierto que los proveedores de infraestructura (chips, servidores, etc.) están creciendo mucho en las primeras etapas, pero es extremadamente difícil de mantener. Este tipo de acción es adecuada para inversiones por fases más que para una tenencia a largo plazo.

Aunque empresas de aplicaciones downstream como Microsoft y Google son más sostenibles, sus tendencias históricas también muestran que incluso los líderes de alta calidad caerán bruscamente cuando el mercado alcista alcance su punto máximo, y entonces será difícil volver a niveles altos durante muchos años. Líderes de la era de Internet como Yahoo acabaron siendo abandonados por la época.

Consejo fundamental: El cambio oportuno de caballo es más importante que quedarse con un ganado. Revisando regularmente el patrón industrial y los fundamentos de la empresa, y cambiando de posición de forma oportuna, podemos obtener beneficios a largo plazo.

Práctica: ¿Cómo asignar eficientemente la inversión en IA?

Comprar acciones individuales directamente es una forma, pero el riesgo está concentrado. Un enfoque más robusto es combinar configuraciones:

Acciones individuales + fondo + cartera de ETF

• Participaciones principales: Elegir líderes absolutos como TSMC y NVIDIA como asignación básica, que representan el 40% del total de fondos
• Asignación de fondos: Choose First Gold Global AI Robot and Automation Industry Fund, etc., que representa el 30%
• Cobertura rápida de ETF: Taishin Global AI ETF (00851), Yuanta Global AI ETF (00762), que representan el 30%

El principio de entrada por lotes Independientemente del método elegido, se recomienda usar un método de cantidad fija en lugar de una apuesta única. Esto puede suavizar eficazmente el riesgo de fluctuaciones del mercado y evitar vigilar a un nivel alto.

Selección de plataformas invertir en acciones de Taiwán a través de corretajerías de Taiwán; Las acciones estadounidenses pueden ser reasignadas o a corretajes extranjeros. Si se negocia a corto plazo, los CFD ofrecen trading bidireccional y apalancamiento.

Riesgos ocultos de las acciones conceptuales de IA

Debe ser honesto que existen varios riesgos en este ámbito que no pueden ignorarse:

La industria está iterando rápidamente los riesgos — La tecnología de la IA avanza tan rápidamente que los líderes actuales quizá no sean los ganadores de mañana. Los inversores son propensos a grandes fluctuaciones en el precio de las acciones de una determinada empresa.

Empresas que no están validadas por el mercado — Aunque las empresas tecnológicas convencionales están implementando IA, también hay un gran número de startups que apenas tienen una base de beneficios y son más arriesgadas.

Variables de política y regulatorias — Aunque los gobiernos han catalogado la IA como una industria estratégica, la privacidad de datos, el sesgo de algoritmos, los problemas de derechos de autor, etc., pueden desencadenar regulaciones estrictas, afectando a la valoración y al modelo de negocio de algunas empresas.

Sensibilidad macroambiental — Las acciones del concepto de IA responden a la política de tipos de interés. Cuando la Fed rebaja los tipos de interés, es bueno para las acciones tecnológicas de alta valoración; El entorno de tipos de interés elevados ha suprimido las valoraciones. Al mismo tiempo, es fácil desviar fondos debido a otros temas nuevos.

Perspectivas para el panorama de inversión de 2025 a 2030

Alcista a largo plazo, choques a corto plazo Es una característica típica de las acciones conceptuales de IA.

Tecnologías como la IA generativa y la IA multimodal están avanzando rápidamente, y la demanda de potencia de cálculo, centros de datos y chips especializados sigue aumentando. A corto plazo, proveedores de hardware como NVIDIA, Supermicro y TSMC siguen siendo los mayores beneficiarios.

A medio y largo plazo, las aplicaciones de IA en los sectores médico, financiero, manufacturero, autónomo y otros irán llegando gradualmente, lo que se convertirá en ingresos reales en el lado empresarial y impulsará el crecimiento de las acciones conceptuales de IA en general.

Las estrategias más sólidas son: Se dará prioridad a proveedores de infraestructuras como chips y servidores acelerados, y se incluirá a empresas con aplicaciones específicas como servicios en la nube e inteligencia artificial médica. La diversificación mediante ETFs temáticos de IA puede reducir eficazmente el riesgo de una sola empresa. Para los inversores ordinarios, la asignación a largo plazo + la entrada por lotes es mejor que la persecución de máximos a corto plazo.

Al participar en dividendos de IA, también debes recordarte siempre que se trata de una transferencia de riqueza a largo plazo, no de un casino que se enriquece de la noche a la mañana. La racionalidad, la paciencia y la revisión periódica son los verdaderos ganadores.