El auge del sector de energía verde en Taiwán: análisis del mapa de inversión en acciones de conceptos de energías renovables

Las acciones de concepto de energías renovables en Taiwán están acelerando su crecimiento, convirtiéndose en un área de interés principal para los inversores en A-shares y Hong Kong stocks. Como un eslabón importante en la cadena de suministro global, Taiwán ha profundizado en la planificación en sectores como energías renovables y cadenas de producción de vehículos eléctricos, mostrando un fuerte potencial de crecimiento en las acciones relacionadas. Detrás de esta tendencia, tanto la tendencia global de transición energética como la necesidad interna de optimización de la estructura energética de Taiwán juegan un papel clave.

La urgencia y las oportunidades de la transición energética en Taiwán

Según datos de la Agencia Internacional de Energía, en 2022, las energías renovables representaron casi el 30% del sistema eléctrico mundial, con un aumento del 1.5% respecto al año anterior. Sin embargo, en Taiwán, la proporción de energías renovables es solo del 8%, muy por debajo de las regiones vecinas en Asia y de los países desarrollados en Europa. Esta brecha refleja la vulnerabilidad de la estructura energética de Taiwán: el 97.3% del consumo total proviene de energías importadas, mientras que la generación propia solo representa el 2.7%.

Frente a la inestabilidad internacional y la volatilidad continua de los precios de la energía, el gobierno taiwanés ha establecido el objetivo de “Hogar sin nucleares para 2025”, con planes de eliminar completamente la energía nuclear en los próximos 3 años. Esto implica que la proporción de energías renovables en la generación total de Taiwán debe aumentar rápidamente del 8.27% al aproximadamente 15.1%, lo que representa una oportunidad de crecimiento de doble dígito.

El gobierno ha definido claramente la hoja de ruta: para 2025, la capacidad instalada de energía solar debe alcanzar los 20GW y la de energía eólica marina los 5.6GW. Estas señales políticas abren un espacio de imaginación para las acciones de concepto de energías renovables.

La lógica de inversión central en las acciones de concepto de energías renovables

Las acciones de concepto de energías renovables en Taiwán se dividen principalmente en dos categorías: una, empresas emergentes centradas en energías verdes puras, con fuerte crecimiento en rendimiento pero mayor volatilidad; y otra, empresas tradicionales de electricidad que se están orientando hacia energías renovables, con fundamentos sólidos pero con una proporción menor de nuevos negocios.

La clave para invertir en este sector es comprender la demanda sistémica de la transición energética: no solo en generación de energía solar y eólica, sino también en la actualización de la red eléctrica, sistemas de almacenamiento de energía y toda la cadena de la industria de vehículos eléctricos.

1. Delta Electronics (2308): Doble motor en almacenamiento y electrónica para vehículos

Muchos inversores están familiarizados con los productos electrónicos de Delta Electronics, pero sus ventajas tecnológicas en energías renovables no deben subestimarse. La generación de energía solar y eólica produce una salida eléctrica inestable, requiriendo sistemas de almacenamiento para regularla, y esa es la competencia central de Delta Electronics.

Otra línea de crecimiento proviene de la electrónica para vehículos eléctricos. Entre las 20 principales fabricantes de automóviles a nivel mundial, el 75% son clientes de Delta Electronics. Con la mayor penetración de vehículos eléctricos y el aumento en los requisitos de certificación industrial, se espera que el negocio de electrónica automotriz de Delta tenga un crecimiento sustancial.

La compañía reportó en junio de 2023 ingresos de 34.825 mil millones de yuanes, con un crecimiento anual del 8%, alcanzando un nuevo máximo en el mismo período. Los ingresos de los últimos tres años muestran una tendencia de aceleración: 28.26 mil millones en 2020, 31.47 mil millones en 2021 y 38.44 mil millones en 2022, con tasas de crecimiento del 5.4%, 11.35% y 22.17% respectivamente. Esta aceleración merece atención.

2. Senwa Energy (6806): Punto de explosión en crecimiento de proyectos eólicos

Senwa Energy salió a bolsa en noviembre de 2022, centrada en el desarrollo de energía solar y eólica, ofreciendo servicios integrados de ingeniería y operación y mantenimiento. Los ingresos anuales en 2022 fueron de 4.301 mil millones de yuanes, un rendimiento modesto. Sin embargo, en 2023 la situación cambió notablemente.

En abril, los ingresos del mes alcanzaron los 774 millones de yuanes, principalmente por el reconocimiento de ingresos del proyecto de segunda fase de energía eólica marina de Taipower. Dado que estos ingresos se reconocerán progresivamente en los próximos 2 años, la compañía tiene un gran potencial de crecimiento en beneficios. Es una oportunidad de inversión típica de “esperar a que se liberen los resultados”.

3. Huacheng (1519): Beneficiario de la actualización de la red y la ecología de carga

Como socio a largo plazo de Taipower, Huacheng suministra transformadores y otros productos clave. En septiembre de 2022, Taipower lanzó un plan de 10 años para fortalecer la resiliencia de la red eléctrica, con una inversión de hasta 564.5 mil millones de yuanes. Esta enorme obra de actualización de la red eléctrica impulsará directamente los resultados de Huacheng.

Al mismo tiempo, Huacheng es líder en la industria de estaciones de carga para vehículos eléctricos en Taiwán, con una cuota de mercado cercana al 20%. Con la popularización de los vehículos eléctricos, la demanda de estaciones de carga crecerá exponencialmente. La compañía reportó en la primera mitad de 2023 ingresos de 4.643 mil millones de yuanes, con un aumento anual del 34.96%, ambos alcanzando récords históricos en el mismo período.

Cabe señalar que el precio de las acciones de Huacheng ha subido un 242.56% desde principios de año, lo que indica una posible corrección a corto plazo. Los inversores prudentes pueden esperar mejores precios para volver a posicionarse.

4. China Crystal (5483): Beneficiario directo de la ley de energía de EE. UU.

La Ley de Reducción de la Inflación aprobada en agosto de 2022 por el Senado de EE. UU. invierte 369 mil millones de dólares en la transición energética. La Asociación de Energía Solar de EE. UU. pronostica que esta ley impulsará un aumento del 69% en la capacidad instalada solar en los próximos 10 años.

Como líder en energía solar en Taiwán, China Crystal se beneficiará claramente de estos beneficios políticos. En 2022, los ingresos del negocio solar superaron los 10 mil millones de yuanes, alcanzando los 10.25 mil millones, con un crecimiento del 34.5%.

Actualmente, los precios de la silicona, obleas de silicio y baterías están bajo presión, lo que presenta desafíos a corto plazo para los ingresos de la compañía. Sin embargo, a largo plazo, los precios de las materias primas en la parte superior de la cadena eventualmente rebotarán. Los inversores deben seguir de cerca los cambios en los costos y entrar cuando los precios toquen fondo y comiencen a repuntar.

Panorama de riesgos y beneficios en la inversión en acciones de concepto de energías renovables

Invertir en acciones de concepto de energías renovables en Taiwán requiere entender claramente su doble naturaleza. Por un lado, este sector se beneficia de la ola global ESG, del fuerte apoyo gubernamental y del crecimiento explosivo en la demanda; por otro, presenta alta volatilidad en los precios, poca estabilidad en los resultados y una competencia creciente en la industria.

Las empresas centradas en energías verdes puras, por su corta historia y menor tamaño, suelen tener una mayor volatilidad en sus resultados. Es necesario gestionar bien los riesgos, controlar la exposición y el ritmo de inversión. Aunque las empresas tradicionales de electricidad tienen fundamentos sólidos, su proporción en energías renovables es pequeña, por lo que su potencial de crecimiento es limitado.

Lo fundamental es comprender la naturaleza a largo plazo de los negocios de energías renovables: esto es un plan de un siglo, no apto para operaciones a corto plazo. Los inversores deben establecer un ciclo de inversión de 3 a 5 años, mediante aportes periódicos o compras escalonadas para suavizar riesgos.

También hay que estar atentos a los riesgos de cambios en políticas. La modificación de las políticas energéticas y la reducción de subsidios pueden impactar en los precios de las acciones. La competencia en la industria también aumenta, y la capacidad de mantener ventajas tecnológicas y de costos determinará el valor a largo plazo de las empresas.

Conclusión

Las oportunidades de inversión en acciones de concepto de energías renovables en Taiwán existen realmente, pero requieren que los inversores tengan suficiente paciencia y capacidad de asumir riesgos. Elegir activos de calidad, controlar la exposición y prepararse para el largo plazo permitirá obtener retornos ideales en esta ola de transición energética. Las oportunidades del mercado son fugaces, pero para inversores con visión estratégica, la ventana de oportunidad para posicionarse se está abriendo.