La subida de los semiconductores continúa: ¿Qué acciones de chips podrían liderar la subida de 2026?

El hito de $1 billones se acerca más rápido de lo esperado

La industria de semiconductores está experimentando un impulso sin precedentes, con 2025 marcando un año clave para el crecimiento. Las ventas globales de semiconductores alcanzaron aproximadamente $772 mil millones este año, lo que representa un aumento del 22,5%. Las proyecciones de la industria indican que este crecimiento explosivo se mantendrá hasta 2026, con ingresos previstos que aumentarán otro 26,3% hasta los $975,4 mil millones — lo que significa que el sector superará el hito de $1 billones años antes de lo estimado anteriormente.

Este aceleramiento refleja el cambio sísmico en la demanda global de tecnología, impulsado especialmente por la proliferación de inteligencia artificial en centros de datos, dispositivos de consumo y aplicaciones industriales. El índice PHLX Semiconductor Sector subió un 42% en 2025, señalando la confianza de los inversores en la trayectoria del sector.

TSMC: La potencia de fundición que capitaliza la demanda de nodos avanzados

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) se posiciona como la fundición de chips dominante en el mundo, con una participación de mercado del 72% en el último trimestre. Esta posición de liderazgo refleja la ventaja tecnológica de la compañía y su importancia estratégica para todos los principales diseñadores de chips.

El rendimiento de TSMC en 2025 ha sido excelente, con ingresos que se espera que aumenten un 30% y ganancias que casi alcanzarán un 48% hasta los $10.41 por acción. Sin embargo, el verdadero catalizador para 2026 radica en la capacidad de producción avanzada de 2 nanómetros de la compañía. TSMC ya ha agotado toda su capacidad de producción de 2nm para el próximo año, y la producción se duplicará en 2026. Notablemente, la compañía planea fijar un precio de chips de 2nm con un 10-20% de prima sobre su nodo insignia actual de 3nm.

Esto configura un escenario convincente donde el crecimiento de las ganancias de TSMC podría superar significativamente el pronóstico del 20% que actualmente manejan los analistas para 2026. Combinado con la valoración de la acción a 30 veces las ganancias — un descuento en comparación con el múltiplo de 32x del Nasdaq-100 — el potencial de una reevaluación parece sustancial si el crecimiento se materializa más rápido de lo que espera el consenso.

ASML: Beneficiándose de la aceleración del ciclo de equipos

El fabricante neerlandés de equipos de semiconductores ASML entregó un retorno del 50% en 2025, pero la verdadera oportunidad puede estar por venir. La compañía fabrica el equipo de vanguardia esencial para producir chips avanzados en instalaciones como las de TSMC.

Con la demanda de equipos de semiconductores lista para acelerarse impulsada por inversiones en IA y la necesidad confirmada de capacidad adicional de fabricación de 2nm, ASML enfrenta un viento de cola poderoso. Se proyecta que las ganancias de la compañía crezcan un 28% en 2025, pero 2026 podría ser aún más expansivo. Los analistas actualmente modelan solo un crecimiento del 5% en las ganancias para 2026, lo que sugiere un riesgo de potencial al alza significativo si los pedidos de equipos aceleran más allá de las expectativas.

El ciclo de equipos de semiconductores generalmente sigue a las expansiones de fabricación con un retraso, posicionando a ASML de manera ventajosa para las inversiones en capacidad que se planean en toda la industria.

Gasto en IA: El principal motor de crecimiento para 2026

La infraestructura de inteligencia artificial representa el tema dominante que impulsa la demanda de semiconductores. Bloomberg Intelligence estima que el gasto en servidores de IA aumentará un 45% en 2026 hasta alcanzar $312 mil millones. Estos sistemas requieren grandes cantidades de chips avanzados, especialmente GPUs y aceleradores especializados.

Nvidia, como el principal proveedor de chips de computación para IA, tiene un backlog de $275 mil millones para aplicaciones en centros de datos. El potencial de crecimiento de la compañía recibió un impulso adicional por los recientes desarrollos geopolíticos que permiten ampliar las ventas de chips avanzados en ciertos mercados restringidos. Este desarrollo ha llevado a los equipos de analistas a aumentar significativamente las expectativas de ganancias para 2026.

El consenso actual estima que Nvidia logrará $7.49 por acción en las ganancias de 2026. Usando un múltiplo de ganancias de mercado de 32x — coherente con la valoración del Nasdaq-100 — esto implica un posible precio de acción de $240, lo que representa aproximadamente un 33% de potencial alcista desde los niveles actuales. Es importante destacar que, dado los desarrollos recientes que expanden los mercados alcanzables, la entrega real de ganancias podría superar las previsiones actuales, posicionando a la acción para ganancias potencialmente mayores.

El panorama más amplio de los semiconductores

Más allá de estos nombres destacados, los vientos de cola estructurales del sector de semiconductores se extienden a toda la cadena de suministro. Las casas de diseño como AMD, Qualcomm y Broadcom se benefician de la demanda de IA y computación. Las empresas que fabrican chips para aplicaciones móviles, de consumo e industriales enfrentan mercados cada vez más amplios.

La aceleración de $772 mil millones a la proyección de $975 mil millones en ingresos anuales entre 2025 y 2026 representa un cambio en la demanda fundamental en lugar de un rebote cíclico. Esto proporciona un respaldo favorable para las acciones de semiconductores en general, aunque aquellas mejor posicionadas en las construcciones de infraestructura de IA parecen especialmente bien situadas.

La evolución de la industria hacia nodos avanzados, la concentración de capacidad de vanguardia en fundiciones de primer nivel y las inversiones en equipos necesarias para apoyar este crecimiento crean una narrativa de varios años que se extiende mucho más allá de 2026. Para los inversores que siguen las acciones de semiconductores con exposición a estas tendencias secular, el próximo año podría ser particularmente gratificante.