VDC vs RSPS: ¿Qué ETF de bienes de consumo básico ofrece mejor valor para tu cartera?

La Pregunta Central: Coste vs. Estrategia

Al evaluar opciones de inversión en bienes de consumo básicos, dos ETFs compiten frecuentemente por la atención de los inversores: Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) y Invesco S&P 500 Equal Weight Consumer Staples ETF (RSPS). Aunque ambos ofrecen exposición a empresas de bienes de consumo esenciales, sus enfoques fundamentales divergen significativamente. La decisión entre ellos depende de tres factores críticos: ratios de gastos, metodología de construcción de la cartera y resultados históricos de rendimiento.

Desglosando la Ventaja en Costes

El ratio de gastos representa quizás el diferenciador más directo. VDC cobra solo un 0,09% anual, mientras que RSPS exige un 0,40%—una diferencia de 31 puntos básicos que se acumula considerablemente a lo largo de décadas de inversión. Para una inversión de 100.000 dólares, esto se traduce en $31 diferencias en tarifas anuales inicialmente, ampliándose a medida que los activos crecen.

Ambos fondos ofrecen rendimientos por dividendos idénticos del 2,8%, lo que significa que la eficiencia en costes se convierte en la palanca principal para la acumulación de riqueza a largo plazo. Con la estructura de tarifas mucho más baja de VDC, los inversores retienen más capital para la capitalización de rendimientos en lugar de cederlo a gastos operativos.

La Escala y Diversificación

El dominio de VDC se hace evidente al examinar la gestión de activos y el número de participaciones. La oferta de Vanguard incluye 103 acciones con un AUM de 8,6 mil millones de dólares, en comparación con las 36 participaciones de RSPS que gestionan 236,3 millones de dólares. Esta diferencia de tamaño refleja no solo una preferencia institucional, sino ventajas estructurales.

La metodología ponderada por capitalización de mercado de VDC significa que sus principales participaciones—Walmart (14.53%), Costco Wholesale (12.00%), y Procter & Gamble (10.09%)—influyen en gran medida en el rendimiento general. La cartera más amplia del fondo incluye exposición selectiva a sectores cíclicos de consumo e industriales, diversificando más allá de los bienes de consumo básicos puros.

RSPS emplea una estrategia de ponderación igualitaria en sus participaciones defensivas de consumo, resultando en posiciones como Dollar General (3.58%), Dollar Tree (3.58%), y Estée Lauder (3.44%) con ponderaciones equivalentes. Este enfoque, en teoría, evita que las mega-capitalizaciones dominen, pero en realidad introduce riesgo de concentración entre los componentes más pequeños.

Métricas de Rendimiento que Cuentan una Historia Convincente

Durante los últimos 12 meses hasta diciembre de 2025, VDC obtuvo un retorno del -0,4%, mientras que RSPS quedó rezagado con -2,6%—una diferencia significativa de 220 puntos básicos. Ampliando el análisis hacia atrás, los patrones son aún más marcados: una inversión de 1.000 dólares en VDC hace cinco años creció hasta 1.235 dólares, mientras que la misma asignación en RSPS alcanzó solo 984 dólares.

Las comparaciones ajustadas por riesgo favorecen aún más a VDC. La caída máxima en cinco años fue del -16,55% para VDC frente a -18,64% para RSPS, indicando que la estructura ponderada por capitalización de mercado de VDC resistió mejor la volatilidad. Los cálculos de beta muestran que ambos fondos exhiben riesgos sistemáticos similares (0,52 para RSPS, 0,54 para VDC), aunque las participaciones más grandes de VDC demostraron ser más resilientes durante las periodos de estrés del mercado.

Entendiendo la Divergencia Filosófica

La tensión fundamental entre estos productos de bienes de consumo básicos refleja filosofías de inversión contrapuestas. El enfoque de VDC asume que las empresas más grandes, que han alcanzado escala y dominio en el mercado, merecen una mayor asignación en la cartera. Este peso basado en el mercado refleja cómo está estructurado económicamente el sector de bienes de consumo básicos.

El método de ponderación igualitaria de RSPS opera bajo diferentes supuestos: que un equilibrio artificial entre todos los componentes proporciona una mejor oportunidad de captura y reduce el riesgo de concentración. Sin embargo, esta estrategia, inadvertidamente, concentra participaciones en actores de menor capitalización y requiere reequilibrios trimestrales, generando ineficiencias fiscales en cuentas sujetas a impuestos.

Cómo Elegir Tu Opción

Para los inversores que priorizan la eficiencia en costes y una diversificación integral, VDC surge como la opción superior. Su ratio de gastos del 0,09%, su cartera de 103 participaciones y su rendimiento superior en cinco años, con un 25,1% más que RSPS, hacen una elección convincente. El fondo es adecuado para quienes se sienten cómodos permitiendo que líderes de bienes de consumo de primera categoría influyan significativamente en los retornos.

RSPS atrae a los puristas del sector que buscan exposición pura a bienes de consumo defensivos sin participaciones secundarias. La estructura de ponderación igualitaria, en teoría, evita que mega-capitalizaciones como Walmart monopolizen los retornos, aunque este beneficio no se ha materializado históricamente. Este fondo funciona para inversores con mandatos tácticos específicos en torno a la ponderación igualitaria o que buscan una representación real de 36 empresas de bienes de consumo básicos.

Ambos fondos ofrecen un rendimiento por dividendos del 2,8%, por lo que la generación de ingresos es un aspecto neutral. La diferencia radica en la filosofía: ¿prefieres la eficiencia basada en la capitalización de mercado (VDC) o la especificidad sectorial con ponderación igualitaria (RSPS)?

Comparación de Métricas Clave

Para la mayoría de los inversores en bienes de consumo básicos, la combinación de costes más bajos, mayor diversificación y mejores rendimientos históricos de VDC lo convierten en la opción predeterminada dentro de este marco comparativo de ETFs.