La noche de Navidad, todo el mundo financiero explotó. Trump lanzó una cifra: en los próximos siete días, 20 billones de dólares ingresarán en el mercado estadounidense.

Es posible que no tengas una idea clara de esa cifra. Piensa desde otra perspectiva: se acerca al total del PIB anual de China, y es cinco veces mayor que la capitalización combinada de todas las criptomonedas del mundo. Si esto es cierto, no sería solo una noticia, sino un presagio de un terremoto de capital.

El flujo de fondos nunca es aleatorio. Basta con revisar los registros históricos para entenderlo. Cada vez que grandes capitales globales se concentran en una economía, los activos de alta liquidez en esa región suelen despegar primero.

Por ejemplo, en 2017, esa ola de retorno del dólar —la expectativa creció— hizo que Bitcoin subiera más del 1300% ese año. En ese momento, el mercado de criptomonedas aún era muy pequeño, y la infraestructura no se podía comparar con la actual. Para 2020, con la implementación de planes de estímulo por varios billones de dólares, Bitcoin pasó de 3800 dólares a 69000 dólares en un abrir y cerrar de ojos, una subida que cambió la vida de muchas personas.

La situación ahora es completamente diferente. ¿Qué hay ahora? Se ha abierto la vía para ETFs de Bitcoin en spot, el sistema de custodia de activos a nivel institucional está maduro, y el marco regulatorio se va estableciendo paso a paso. En pocas palabras, el problema de "canales bloqueados" que existía antes está prácticamente resuelto. Esa enorme cantidad de 20 billones de dólares puede entrar sin problemas técnicos ni institucionales.

La lógica más central está aquí: ese dinero podría significar que el dólar entrará en una nueva fase de flexibilización de la liquidez. Cuando una cantidad masiva de fondos empieza a buscar dónde colocarse, persiguiendo activos limitados y valiosos, los métodos tradicionales de valoración dejan de ser efectivos. ¿Qué importancia tienen las ratios P/E o las proyecciones de flujo de caja? Hay una pregunta aún más importante: ¿qué tan eficaz puede ser ese activo para soportar y absorber esa cantidad de fondos? ¿Qué tan fuerte es el consenso del mercado sobre ello?

Bajo esta lógica, ¿qué posición ocuparán Bitcoin y Ethereum? Especialmente Ethereum, que tiene tanto atributos de capa de liquidación como la capacidad de generar ingresos, y cuya red ecológica está bastante desarrollada. Desde la perspectiva de eficiencia en la absorción de capital y profundidad del consenso, estos activos probablemente serán los destinos preferidos para ese gran flujo de fondos.

Entonces, aquí está la cuestión: si esos 20 billones realmente empiezan a fluir, ¿qué planeas hacer? ¿Esperar y ver en tierra firme, o aprovechar la ola antes de que pase por completo, y encontrar tu lugar?