El precio de mercado no es el valor de mercado: los inversores deben conocer esta diferencia

2025-12-25 03:15:34

Muchas personas confunden entre Market Price (precio de mercado) y Market Value (valor de mercado). Creen que son lo mismo, pero en realidad estos dos términos tienen significados muy diferentes, y entender esta diferencia te ayudará a tomar mejores decisiones de inversión.

Significados que debes conocer antes

Market Price (precio de mercado) es el precio que surge de la negociación entre compradores y vendedores en un momento determinado. Si la demanda es mayor, el precio sube; si la oferta es mayor, el precio baja. Este tipo de precio cambia cada segundo, cada minuto, según el estado de ánimo del mercado.

Market Value (valor de mercado) es otra cosa. Es una estimación de cuánto vale realmente una empresa en función de su situación actual. Se calcula con la fórmula:

Valor de mercado = Precio actual de la acción × Número total de acciones ordinarias

Por ejemplo, la empresa AAA tiene 300 millones de acciones y el precio actual de la acción es 1.50 baht. Entonces, el Market Value de AAA es de 450 millones de baht.

El precio de mercado cambia cada instante, pero el valor de mercado es más estable

La diferencia más importante es el periodo de tiempo. El Market Price no se detiene ni un momento; sube y baja siguiendo las dinámicas de pull back y push up del mercado. Por ejemplo, Apple comprada a 150 dólares en la mañana puede valer 148 dólares en la tarde.

En cambio, el Market Value es más estable. Los inversores lo usan para analizar a largo plazo, para ver cuánto realmente vale una empresa en 1 a 3 años, no solo hoy o mañana.

¿A quién le interesa qué?

Operadores a corto plazo (Day Traders) están pendientes del Market Price todo el día, intentando comprar barato y vender caro para obtener ganancias rápidas.

Inversores a largo plazo (Value Investors) son más pacientes y se fijan en el Market Value. Se preguntan: “¿Esta empresa está cara o barata?” “¿Estoy pagando un buen precio respecto a su valor real?”

Factores que afectan el cambio en el Market Value

Aunque el Market Value es más estable, no permanece inmóvil. Estos factores pueden cambiarlo:

Rendimiento de la empresa - Si la empresa aumenta sus ganancias y ventas, su Market Value sube.
Condiciones económicas - Si la economía del país mejora y los consumidores tienen más dinero, la empresa puede vender más.
Confianza y liderazgo - Un equipo directivo con visión genera confianza en los inversores.
Calidad de productos y servicios - La satisfacción del cliente aumenta las ventas.
Capacidad de pagar deudas - Si la empresa tiene suficiente efectivo y poca deuda, genera mayor confianza.

¿En qué formas se puede expresar el Market Value?

Tipo 1: Market Value de la empresa

Se aplica a empresas que cotizan en bolsa. Se calcula como: total de acciones en circulación × precio de cierre. Este número indica cuánto estima el mercado que vale la empresa en total.

Tipo 2: Market Value de los activos

Para activos que no cotizan en bolsa, como bienes raíces o derechos de propiedad, se requiere una valoración especializada. Normalmente, un experto realiza una tasación para obtener un valor cercano a la realidad.

También está el Market Cap

Market Capitalization (capitalización de mercado) o simplemente Market Cap, es el valor total de las acciones en circulación de una empresa. Este número indica cuánto cree el mercado que vale la empresa en conjunto.

Por ejemplo, a finales de 2023, Apple tenía un Market Cap de aproximadamente 3 billones de dólares. Este número refleja el tamaño y potencial de la compañía.

Market Value vs. Book Value: el padre y el hijo

Book Value (valor en libros) es el patrimonio neto, calculado como:

Valor en libros = Activos totales - Pasivos totales

Por ejemplo, una empresa BBB tiene activos por 500 millones y pasivos por 250 millones, por lo que su Book Value es de 250 millones de baht. Este número indica cuánto recibirían los accionistas si la empresa liquidara y vendiera todos sus activos para pagar deudas.

Por otro lado, el Market Value refleja la percepción del mercado y las expectativas futuras, por lo que a veces es mucho mayor que el Book Value, ya que el mercado anticipa crecimiento.

Resumen:

Market Value: rápido, ajusta según el mercado, lo usan para evaluar oportunidades.
Book Value: aproximado, basado en los estados financieros, para evaluar riesgos.

Ventajas de depender solo del Market Value

Se ve afectado por las tendencias del mercado - Los precios suben y bajan con las modas, sin reflejar necesariamente la realidad de la empresa.
No cubre todos los aspectos - Se basa en el precio de las acciones, pero puede omitir detalles importantes como beneficios reales, estructura de costos o calidad gerencial.
Algunas empresas no tienen Market Value - Si no cotizan en bolsa, no hay forma sencilla de estimarlo.
El mercado no siempre está equilibrado - En burbujas como la de las punto-com, los precios pueden estar muy por encima del valor real.

Claves para los inversores

Para analizar un activo usando el Market Value, conviene combinarlo con otros indicadores como P/E, ROE, o incluso intuiciones sobre la empresa. No hay que fijarse solo en un número.

El Market Value muestra lo que piensa el mercado, pero la tarea del inversor es “pensar diferente” y “pensar más profundo”.

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