Guía completa de negociación en Hong Kong en 2023: calendario, reglas y horario de medio día

Primera lección sobre el comercio en Hong Kong: Domina el calendario de trading

Para desenvolverte con soltura en el mercado de Hong Kong, primero debes entender cuándo puedes operar. La Bolsa de Valores de Hong Kong (abreviada como HKEX, código 0388.HK), que figura entre las diez principales del mundo y las tres principales de Asia, tiene un sistema de negociación relativamente complejo y un horario bien organizado.

El comercio diario en Hong Kong se divide en cuatro sesiones: Pre-mercado de cotización (9:00-9:30), Mercado matutino (9:30-12:00), Mercado vespertino (13:00-16:00) y Pre-cierre (16:01-16:10). La pausa para almorzar es de 12:00 a 13:00. Es importante tener en cuenta que la cantidad específica de acciones por lote la establecen las propias empresas, y la moneda de negociación soporta dólares de Hong Kong, dólares estadounidenses y renminbi, mientras que los pagos de ventas siguen el sistema T+3.

Programación de medio día y días festivos en 2023

En el calendario de trading de Hong Kong de 2023, además de los días habituales de descanso los sábados y domingos, hay varias festividades importantes que deben tenerse en cuenta. Estas fechas de cierre incluyen: 2 de enero (feriado adicional de Año Nuevo), del 23 al 25 de enero (Año Nuevo Lunar), 5 de abril (Festival Qingming), 7 de abril (Viernes Santo), 10 de abril (Lunes de Pascua), 1 de mayo (Día del Trabajo), 26 de mayo (Festival de Buda), 22 de junio (Festival de Duanwu), 2 de octubre (feriado adicional de la Fiesta Nacional), 23 de octubre (Festival Chongyang), y del 25 al 26 de diciembre (Navidad y día siguiente).

Además, la sesión de medio día en HKEX merece una atención especial. En vísperas de Navidad, Nochevieja y vísperas del Año Nuevo Lunar, la bolsa cancelará las operaciones de la tarde, operando solo en la mañana. En estos días, no habrá sesiones matutinas o vespertinas completas; la fase de cierre será a las 12:00, con cierre aleatorio entre 12:08 y 12:10.

Puntos clave de las reglas de negociación en Hong Kong

El sistema de Hong Kong funciona bajo la modalidad T+0, lo que significa que los inversores pueden comprar y vender la misma acción en el mismo día. Sin embargo, la liquidación real sigue el principio T+3, es decir, se completa en el tercer día hábil posterior a la operación.

En cuanto a comisiones, las tarifas para operaciones manuales oscilan entre 0.5% y 1%, mientras que las operaciones electrónicas son más económicas, con tarifas del 0.25% al 1%. La negociación en Hong Kong no tiene límites de variación diaria (límites de subida y bajada), lo que proporciona mayor flexibilidad a los inversores.

Cabe destacar que en Hong Kong es posible hacer operaciones en corto (short). Si crees que una acción bajará, puedes pedir prestadas las acciones y venderlas, para recomprarlas más barato cuando el precio caiga y devolver las acciones al broker, obteniendo beneficios. Este mecanismo enriquece las estrategias de cobertura en el mercado.

Cómo funciona la fase de cotización previa a la apertura

La apertura del mercado en HKEX se divide en cuatro períodos clave, cada uno con reglas distintas:

9:00-9:15 es la fase de introducción de órdenes, donde los inversores pueden ingresar órdenes de cotización y órdenes limitadas, y modificarlas o cancelarlas en cualquier momento.

9:15-9:20 es la fase previa de matching, en la que solo se aceptan órdenes de cotización; las órdenes ya ingresadas no pueden ser canceladas ni modificadas.

9:20-9:28 es la fase de matching, donde se prohíbe ingresar, modificar o cancelar órdenes; el sistema empareja automáticamente según precio, tipo y orden de llegada.

9:28-9:30 es la pausa, durante la cual todas las órdenes y actividades de negociación se suspenden hasta el inicio oficial del mercado.

El punto central de este período es que el sistema calcula un precio de referencia de equilibrio. Las órdenes de cotización y las limitadas que cumplen ciertos criterios se emparejarán automáticamente en la fase de matching. Si no se calcula un precio de referencia, no se realiza ningún emparejamiento.

Estrategias de trading en la apertura y la media sesión

En los dos principales períodos de negociación, los inversores pueden usar análisis fundamental para seleccionar acciones blue-chip para inversiones a largo plazo, o aplicar análisis técnico para operaciones a corto plazo. Dado que en Hong Kong también se permite hacer cortos, puedes optar por posiciones tanto alcistas como bajistas, ampliando tus estrategias.

La fase de cierre en cuatro pasos

El mecanismo de cierre en Hong Kong consta de cuatro etapas, invirtiendo el proceso de apertura:

16:00-16:01 es la fase de publicación del precio de referencia, donde HKEX calcula y publica este precio basándose en los datos del último minuto de la sesión continua.

16:01-16:06 es la fase de ingreso de órdenes, en la que los inversores pueden ingresar, cancelar o modificar órdenes, siempre que el precio de ejecución esté dentro del 5% del precio de referencia.

16:06-16:08 es la fase en la que no se pueden cancelar órdenes; solo se pueden ingresar nuevas órdenes, sin modificaciones ni cancelaciones.

16:08-16:10 corresponde a la fase de cierre aleatorio, en la que el sistema selecciona aleatoriamente en estos dos minutos el precio con mayor volumen de transacciones como precio de cierre, y todas las órdenes que cumplan con las condiciones se ejecutarán a ese precio.

Otra forma de invertir en Hong Kong: Contratos por Diferencia (CFD)

Además de operar directamente en HKEX, los inversores pueden participar en el mercado mediante fondos ETF, opciones, futuros y contratos por diferencia (CFD). Entre estos, los CFD son especialmente populares por sus ventajas únicas.

Un CFD es un instrumento de trading con margen, que ofrece apalancamiento de 1 a 200 veces. Con solo depositar un margen, puedes negociar varias veces esa cantidad o incluso cientos de veces, logrando un efecto de “apalancamiento”. En comparación con las operaciones de financiamiento y préstamo en HKEX, los CFD permiten hacer cortos de manera más sencilla, sin necesidad de préstamos de acciones, solo con margen.

El mecanismo de trading bidireccional de los CFD hace las estrategias más flexibles, pero recuerda que mientras mayor es el apalancamiento, mayor es el riesgo, por lo que es imprescindible gestionar cuidadosamente las posiciones y los riesgos.

Resumen

Las claves del trading en Hong Kong en 2023 abarcan diversos aspectos: conocer el horario normal y las particularidades del medio día, entender las reglas T+0 y T+3 para la liquidación, familiarizarse con las reglas de cotización de apertura y cierre, planificar estrategias adecuadas, y considerar el uso de instrumentos derivados como los CFD. Los inversores exitosos en Hong Kong primero dominan estas reglas básicas y luego ajustan sus estrategias según las movimientos del mercado.