Introducción a la inversión en bonos: conceptos clave y métodos prácticos que todo inversor principiante debe conocer

¿Tiene ganas de aumentar sus activos financieros, pero no sabe por dónde empezar? Si las tasas de los depósitos bancarios le parecen bajas y la volatilidad del mercado de acciones le da miedo, puede considerar los ‘bonos’. Los bonos ofrecen un rendimiento superior al de los depósitos y un riesgo menor que las acciones, por lo que cada vez son más populares entre los inversores que buscan una estrategia de crecimiento de activos equilibrada.

¿Qué es un bono y qué tipo de producto financiero es?

Un bono, en una sola frase, se puede definir como un ‘pagaré’ en el que el gobierno, empresas públicas, instituciones financieras y empresas comunes prometen a los inversores ‘le prestaré este dinero hasta esta fecha’.

El inversor que compra un bono se convierte en acreedor del emisor, proporcionando fondos a cambio de recibir intereses durante un período determinado y, al vencimiento, recuperar el principal. En términos sencillos, es como si prestaras dinero y recibieras intereses a cambio.

En 2025, los bonos están recibiendo atención especial en el mercado financiero. La rentabilidad anual de los bonos del gobierno a 3 años en Corea es aproximadamente del 3.3%, superior a la de los depósitos a plazo en bancos, y respaldada por la solvencia del gobierno, lo que garantiza su estabilidad. Además, con la aparición de nuevos productos como bonos digitales basados en blockchain y bonos ESG que priorizan la sostenibilidad y responsabilidad social, las opciones de inversión se están ampliando gradualmente.

Cinco características importantes de los bonos

Para entender bien la inversión en bonos, hay que conocer cinco características principales.

1. Estabilidad
La mayor ventaja de los bonos es su estabilidad. Cuanto mayor sea la calificación crediticia del emisor, menor será el riesgo de impago. Los bonos del gobierno o los bonos corporativos de grado AAA ofrecen casi sin riesgo de pérdida de principal, proporcionando un nivel de seguridad similar al de los depósitos.

2. Ingresos periódicos por intereses
La mayoría de los bonos pagan intereses en períodos de 3 a 6 meses. En 2025, la tasa de interés de los bonos del gobierno a 3 años es aproximadamente del 2.3~2.4%, y los bonos corporativos con calificación crediticia pueden ofrecer entre el 4% y el 6%, dependiendo de la calificación.

3. Liquidez
Los bonos se pueden comprar y vender libremente en el mercado antes de su vencimiento. A diferencia de los depósitos bancarios, no hay penalización por cancelación anticipada, y se pueden convertir en efectivo en cualquier momento. De hecho, en el primer trimestre de 2025, el volumen de transacciones diarias en el mercado de bonos en Corea alcanzó aproximadamente los 25 billones de won, mostrando una gran actividad.

4. Variación de precios por cambios en las tasas de interés
El precio de los bonos se mueve en dirección opuesta a las tasas de interés del mercado. Cuando las tasas bajan, el precio de los bonos existentes sube, y viceversa. Aprovechar esta relación puede permitir obtener ganancias por diferencia de precio.

5. Beneficios fiscales
Si un inversor invierte directamente en bonos, solo se grava la renta por intereses, mientras que las ganancias por compra y venta están exentas de impuestos. Algunos bonos, como los bonos ESG, también pueden ofrecer beneficios fiscales adicionales.

¿Qué escoger entre bonos y depósitos?

A simple vista, ambos parecen ofrecer intereses, pero su funcionamiento es completamente diferente.

Características de los depósitos
Se depositan fondos en un banco y se recibe un interés fijo tras un período acordado. La ley de protección de depósitos garantiza hasta 50 millones de wones de principal, y en 2025 se ampliará a 100 millones. Sin embargo, si se rescata antes del vencimiento, se perderá parte de los intereses.

Características de los bonos
El reembolso depende de la solvencia del emisor, y se pueden comprar y vender libremente antes del vencimiento. No hay penalización por cancelación anticipada, y en caso de caída de tasas, también se puede obtener una ganancia por la venta. Sin embargo, existe el riesgo de pérdida de principal si la situación financiera del emisor empeora.

Tipos de bonos y sus características

Los bonos se dividen en varias categorías según el emisor, el vencimiento y el método de pago de intereses.

Bonos del Estado
Emitidos directamente por el gobierno, con la calificación crediticia más alta, por lo que son muy seguros, aunque sus tasas de interés son relativamente bajas.

Bonos especiales
Emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power o Korea Road Corporation. No son tan seguros como los bonos del Estado, pero ofrecen tasas de interés más altas.

Bonos municipales
Emitidos por las autoridades locales, con un riesgo ligeramente superior a los bonos del Estado, pero aún considerados inversiones estables.

Bonos financieros
Emitidos por bancos o instituciones financieras, con alta liquidez, adecuados para gestionar fondos a corto plazo.

Bonos corporativos
Emitidos por empresas privadas. La tasa de interés varía mucho según la calificación crediticia, por lo que es importante revisar cuidadosamente la salud financiera del emisor antes de invertir.

Bonos del gobierno de EE. UU.
Considerados activos seguros a nivel mundial, permiten también diversificar riesgos cambiarios al poseer dólares y reducir la exposición a la volatilidad del tipo de cambio.

Estado actual de rentabilidad de bonos clave en 2025

Dado la variedad de tipos, es importante escoger productos que se ajusten a sus objetivos de inversión y planificación financiera.

¿Para qué tipo de inversor son adecuados los bonos?

Para quienes necesitan flujo de caja estable
Los pagos periódicos de intereses permiten obtener ingresos previsibles cada año o semestre.

Para quienes preparan su jubilación
Son una buena opción para obtener mayores rendimientos que los depósitos, sin la volatilidad abrupta de las acciones.

Para quienes temen la volatilidad del mercado de acciones
Incluir bonos en su portafolio puede reducir la volatilidad total y gestionar el riesgo de manera efectiva. Muchos expertos en inversión recomiendan una asignación equilibrada de activos con bonos.

Para quienes buscan ventajas fiscales y diversificación global
Invertir directamente en bonos evita impuestos sobre las ganancias por compra y venta, y algunos productos como los bonos ESG ofrecen beneficios fiscales adicionales. La inversión en bonos extranjeros, como los bonos del Estado de EE. UU., también ayuda a diversificar riesgos cambiarios.

Riesgos principales a tener en cuenta en la inversión en bonos

Aunque los bonos son considerados inversiones relativamente seguras, no están exentos de riesgos. Aquí se explican tres riesgos clave y cómo enfrentarlos.

Aumento de tasas de interés y caída en el precio de los bonos
Cuando el banco central sube las tasas de interés, los precios de los bonos existentes en el mercado bajan. Por ejemplo, si compras un bono con un interés del 3% y las tasas suben al 4%, el valor de ese bono disminuirá. Cuando se prevea un aumento en las tasas, es recomendable optar por bonos a corto plazo o con tasa variable.

Deterioro de la solvencia del emisor o impago
Si la empresa que emitió un bono enfrenta dificultades financieras o quiebra, puede no devolver el principal. Esto es más probable en bonos con calificación baja. Para perfiles conservadores, es mejor escoger bonos con calificación AAA o AA.

Riesgo cambiario en bonos extranjeros
Los bonos en dólares, como los del Estado de EE. UU., están sujetos a la fluctuación del tipo de cambio. Si el dólar cae, los intereses en dólares pueden traducirse en menos en moneda local. Para reducir este riesgo, se pueden usar productos con cobertura de divisas o limitar la proporción de bonos extranjeros en la cartera.

¿Cómo comenzar a invertir en bonos?

Actualmente en Corea, hay tres formas principales de invertir en bonos.

Compra directa de bonos individuales
A través de plataformas de valores, sucursales bancarias o plataformas digitales, puede adquirir bonos del Estado, bonos especiales o corporativos. La ventaja es que solo se grava la renta por intereses, y las ganancias por venta anticipada están exentas de impuestos.

Fondos de inversión en bonos
Participar en fondos gestionados por administradoras que invierten en diversos bonos. Permite diversificación con poco capital, aunque se deben pagar comisiones de gestión.

Fondos cotizados en bolsa (ETF) de bonos(fondos indexados)
Se negocian en bolsa como acciones, con bajas comisiones, buena liquidez y diversificación eficiente.

Preguntas frecuentes sobre inversión en bonos

Q. ¿Los bonos garantizan el principal como los depósitos?
A. No, los bonos no están cubiertos por el seguro de depósitos y existe riesgo de pérdida si el emisor quiebra. Los bonos subordinados, en particular, tienen menor prioridad en el pago. Antes de invertir, revise la calificación crediticia y la estructura del producto.

Q. Además de la calificación crediticia, ¿qué más debo considerar?
A. Riesgo del producto, liquidez, estructura de vencimiento, prospecto y informes de evaluación crediticia. La calificación refleja la facilidad de reembolso y la complejidad del producto.

Q. ¿Cómo afectan las variaciones en las tasas de interés al precio de los bonos?
A. Los precios y las tasas de interés del mercado se mueven en direcciones opuestas. Cuando las tasas suben, los precios bajan, y viceversa. Si planea vender antes del vencimiento, es importante prever las tendencias de tasas.

Q. ¿Cómo elegir el vencimiento adecuado para mi inversión?
A. Depende de sus objetivos y planificación financiera. Para fondos a corto plazo, bonos a corto plazo; para fondos a largo plazo, bonos a largo plazo. En bonos OTC, la venta antes del vencimiento puede ser difícil o a precios desfavorables, por lo que se recomienda invertir solo con fondos que pueda mantener hasta el vencimiento.

Q. ¿Cómo diversificar mi portafolio con bonos?
A. Los bonos tienen baja correlación con las acciones, por lo que incluirlos en la cartera puede reducir la volatilidad total y ofrecer ingresos estables. Especialmente en períodos de cambios en tasas, una combinación adecuada de bonos y acciones ayuda a gestionar riesgos.

Q. ¿Cómo comparo la rentabilidad de diferentes bonos?
A. Es importante comparar bonos con calificación y vencimiento similares. En el Centro de Información de Bonos de la Asociación de Inversiones Financieras puede consultar diversas tasas. Considere no solo la tasa de interés, sino también las condiciones de inversión y la liquidez.

Q. ¿Qué son los bonos ESG?
A. Son bonos emitidos para promover valores sostenibles como la protección ambiental, responsabilidad social y buena gobernanza. Los inversores pueden obtener beneficios sociales y fiscales, y estos bonos están ganando popularidad como tendencia global de inversión a largo plazo.

Conclusión: los bonos como estrategia inteligente de crecimiento patrimonial

Con la expectativa de que las tasas de interés bajen, la posibilidad de que los precios de los bonos suban está en aumento. Este puede ser un buen momento para considerar seriamente la inversión en bonos. Son ideales para inversores que buscan mayores rendimientos que los depósitos, pero con menor volatilidad que las acciones, para proteger su patrimonio.

Si empieza en bonos, lo recomendable es comenzar con productos relativamente seguros como bonos del Estado o ETFs de bonos, y a medida que gane experiencia y comprensión, diversificar con bonos corporativos y extranjeros. Con un aprendizaje sistemático y decisiones prudentes, los bonos pueden convertirse en un pilar sólido en su estrategia de crecimiento patrimonial a largo plazo.