Cuando la liquidez escasea, ¿cómo invertir para obtener resultados?

Deflación (Deflation) es una condición en la que los precios de bienes y servicios disminuyen continuamente, en contraste con la inflación donde los precios suben. Cuando ocurre este fenómeno, el valor de la moneda aumenta en lugar de disminuir, lo que significa que puedes usar la misma cantidad de dinero para comprar más bienes. Sin embargo, la deflación suele ir acompañada de problemas económicos no deseados.

¿De qué se origina la deflación y cuáles son sus efectos?

Los principales factores que causan la deflación incluyen la disminución en la demanda de bienes, insuficiencia de dinero en circulación en la economía, avances tecnológicos que reducen los costos de producción, o políticas monetarias incorrectas.

Cuando sucede esto, los efectos en la economía y en la población son complejos. Algunos grupos se benefician, como los ingresos fijos y los acreedores, cuyo dinero aumenta en valor. Otros, como los empresarios, accionistas y deudores, pierden porque sus ingresos disminuyen y sus deudas se vuelven más costosas en términos reales.

La cadena que conduce a una recesión económica

Lo más importante es que la deflación suele estar relacionada con una recesión económica (PIB en negativo de forma continua), debido a los siguientes mecanismos:

Cuando los ingresos de las personas disminuyen, reducen su gasto. Las empresas ven disminuir la demanda y tratan de bajar precios para estimular las compras, pero los consumidores esperan que los precios bajen aún más. El resultado es que los productores reducen la producción y despiden empleados, aumentando el desempleo, los precios siguen bajando y la economía entra en un ciclo negativo difícil de romper.

Políticas gubernamentales para combatir la deflación

Para salir de este ciclo, el gobierno y los bancos centrales pueden aplicar varias medidas:

• Reducir las tasas de interés para facilitar los préstamos y promover la inversión
• Incrementar la liquidez en el sistema mediante la compra de bonos corporativos o Asset Purchase
• Reducir impuestos para que la población tenga más dinero para gastar
• Aumentar el gasto público para crear empleo y dinamizar la circulación del dinero

Lo que los inversores deben saber en tiempos de deflación

Mientras la economía enfrenta problemas, los inversores inteligentes pueden encontrar oportunidades:

Bonos - Cuando los bancos centrales bajan las tasas de interés, el valor de los bonos y otros instrumentos de deuda aumenta. Invertir en instrumentos confiables puede ofrecer buenos rendimientos.

Acciones sólidas - Elegir empresas que aún generen beneficios, como las de bienes de consumo, cuyos precios de acciones volverán a reflejar su valor real.

Bienes raíces - En tiempos de caída, los precios de los activos disminuyen. Es una oportunidad para quienes tienen liquidez de comprar a precios bajos y obtener ganancias a largo plazo.

Oro - Es un activo que mantiene su valor. Aunque su precio puede fluctuar, es una buena cobertura contra riesgos.

Efectivo - No olvides que en tiempos de deflación el efectivo aumenta en valor. Mantener algo de dinero en efectivo para comprar activos a precios bajos es recomendable.

Pasos para invertir con inteligencia

1. Diversificar el capital, no invertir todo de una vez. Distribuir las compras según un plan para reducir riesgos.

2. Elegir basándose en fundamentos. Analizar los resultados de las empresas, no solo el precio de las acciones o sensaciones.

3. Protegerse contra riesgos. Utilizar instrumentos como CFD o Put Options para cubrirse en caso de bajadas, si se busca especular con la caída.

4. Seguir los datos económicos. Observar el índice LEI (Leading Economic Index) para saber si la economía está saliendo de la deflación o no.

Resumen

La deflación es un escenario desafiante para la economía en general, pero para los inversores con conocimiento y buen plan, puede ser un momento en el que el oro y otros activos emergen con fuerza. Lo fundamental es no entrar en pánico, estudiar bien la información y tomar decisiones de inversión racionales. Recuerda que toda inversión conlleva riesgos; una buena planificación financiera y diversificación son claves.