Descubre qué es OTC: de las operaciones fuera de bolsa a las criptomonedas, la verdad del mercado que todo inversor debe conocer

¿Por qué los inversores necesitan conocer el mercado OTC?

Cuando descubres una empresa con potencial pero no la encuentras en las principales bolsas, o deseas comprar una gran cantidad de criptomonedas de una sola vez, el OTC (comercio extrabursátil) se convierte en tu opción. En comparación con las limitaciones de los mercados tradicionales, ¿qué es el OTC? En pocas palabras, es un canal que permite a los inversores evitar los mercados centralizados y realizar transacciones de manera más flexible.

La atracción del mercado OTC radica en su diversidad y flexibilidad. Ya sea acciones de empresas emergentes no cotizadas, derivados financieros complejos o compras y ventas de criptomonedas las 24 horas, el mercado OTC puede satisfacer esas necesidades. Pero tras esta flexibilidad también se esconden riesgos que no se deben ignorar.

¿Qué es el OTC? Análisis de conceptos clave

OTC significa “Over The Counter” (comercio extrabursátil), y se refiere a que los inversores no compran ni venden en una bolsa de valores centralizada, sino que negocian directamente a través de bancos, corredores, teléfono o sistemas electrónicos para diversos productos. Este mercado también se llama “mercado de mostrador” o “mercado OTC”.

A diferencia del comercio en mercados internos, donde los precios se determinan mediante una subasta centralizada, en el OTC los precios son negociados entre comprador y vendedor. Los contrapartes también son muy diversas: pueden ser bancos, casas de bolsa, empresas o incluso inversores particulares. Esta estructura descentralizada confiere al mercado OTC características únicas.

Muchas pequeñas y medianas empresas, startups o aquellas que por motivos comerciales prefieren no divulgar demasiada información, optan por operar en OTC. Con el desarrollo de Internet y la expansión de los mercados financieros internacionales, la escala del mercado OTC ha crecido rápidamente, convirtiéndose en un canal importante para inversores globales.

¿Qué se puede negociar en el mercado OTC?

¿De qué mercado se trata? Su capacidad de inclusión supera ampliamente a la de los mercados tradicionales. Además de acciones y bonos, el comercio OTC también abarca:

Acciones no cotizadas: Las acciones de pequeñas empresas y startups que no cumplen con los requisitos de cotización son los principales productos del OTC, y estas empresas suelen tener alto potencial de crecimiento.

Criptomonedas: La mayoría de las criptomonedas principales se negocian en OTC, permitiendo compras masivas de activos digitales en una sola operación, algo difícil de lograr en exchanges especializados en criptomonedas.

Bonos: Debido a que los bonos tienen un volumen de emisión grande, variedad y menor frecuencia de negociación, el OTC suele ser más adecuado para su comercio que los mercados internos.

Derivados financieros: Forex, opciones, futuros, contratos por diferencia (CFD) y otros productos típicos OTC.

Materias primas: La negociación de oro, petróleo y otros commodities también puede realizarse en OTC.

Mecanismo de operación del mercado OTC en Taiwán

El mercado de acciones en Taiwán se divide en la “Bolsa de Valores” y el “Centro de Negociación de Mercado de Valores” (OTC). Este último calcula el índice OTC (índice de mercado OTC), que refleja la situación general del mercado de pequeñas y medianas empresas.

El proceso para negociar acciones OTC en Taiwán es bastante estandarizado: los inversores colocan órdenes a través de corredores, las órdenes entran en un sistema de coincidencia automática (ATS) del centro OTC, y el sistema realiza emparejamientos según los principios de prioridad de precio y tiempo. Todo el proceso es idéntico al comercio en bolsa, sin operaciones especiales.

Horarios y reglas del comercio OTC:

• Premercado: 08:30–09:00
• Mercado regular: 09:00–13:30
• Postmercado de fijación de precios: 13:40–14:30

El sistema realiza una subasta de agrupación cada 5 segundos, con un límite de variación de ±10%, igual que en las acciones cotizadas.

Las acciones OTC siguen un sistema de liquidación T+2, completando la transferencia en dos días hábiles tras la operación. Debido a que las empresas deben cumplir con regulaciones de divulgación de información, incluyendo informes trimestrales, anuales y anuncios de noticias importantes, la transparencia del mercado OTC es mayor que la del mercado de OTC en el mercado de valores emergentes.

Diferencias clave entre OTC y mercado interno: comercio en OTC vs en bolsa

Existen diferencias evidentes en siete aspectos importantes:

Especificaciones del producto: El comercio en bolsa es estandarizado y con especificaciones uniformes, mientras que en OTC no lo es y puede ser altamente personalizado. Es como la compra y venta de oro en bancos y casas de empeño: los bancos tienen estándares uniformes, las casas de empeño adaptan según la situación.

Modo de negociación: La bolsa realiza subastas agrupadas, siendo transparente y con menor margen de ganancia; en OTC, comprador y vendedor negocian directamente, donde la información es más importante que el capital.

Productos principales: La bolsa se centra en valores y futuros estandarizados; OTC ofrece una gama mucho más amplia, incluyendo forex, criptomonedas, acciones no cotizadas, etc.

Regulación: La bolsa está sujeta a estrictas regulaciones gubernamentales; el mercado OTC tiene regulación más laxa, y algunas plataformas pueden no estar reguladas formalmente.

Transparencia: La bolsa publica precios y volúmenes de transacción; en OTC no siempre se hace público, lo que puede generar asimetrías de información.

Volumen y liquidez: La bolsa tiene mayor volumen y liquidez; OTC puede presentar dificultades para completar transacciones o precios desfavorables.

Modo de operación y gestión de riesgos: OTC ofrece más modalidades y menos restricciones, permitiendo apalancamiento y operaciones en corto, pero con menor control de riesgos.

Oportunidades y riesgos del comercio OTC

Ventajas principales:

El comercio OTC abre un mundo más amplio para los inversores. Puedes acceder a derivados, opciones binarias, CFD y otros instrumentos que son difíciles de encontrar en mercados tradicionales, con una variedad muy grande.

La flexibilidad en modos de operación y especificaciones permite personalizar las transacciones según tus objetivos. En comparación con los mercados tradicionales, el apalancamiento en OTC es mayor, permitiendo amplificar ganancias.

El mercado OTC moderno ha mejorado progresivamente, con múltiples niveles de seguridad y similitudes con los mercados centralizados. Los corredores regulados por instituciones financieras reconocidas ofrecen protección profesional.

Principales riesgos:

La falta de regulaciones uniformes y supervisión estricta es el mayor riesgo del mercado OTC. Muchos corredores fraudulentos operan en este espacio, y las empresas y valores que no cumplen con las regulaciones de las bolsas solo pueden negociarse OTC, dificultando verificar su autenticidad.

La liquidez de los valores OTC es mucho menor que en los mercados centralizados, lo que puede impedir cerrar operaciones en precios deseables o incluso quedar sin compradores.

La volatilidad del mercado también afecta, pero los inversores OTC suelen carecer de información transparente. Las partes pueden negociar a diferentes precios, generando riesgos de crédito. Algunos productos tienen volatilidad extrema y poca liquidez, y los estafadores pueden usar información falsa para engañar.

¿Es seguro el comercio OTC? ¿Cómo garantizar la seguridad?

¿De qué riesgos es un mercado OTC? La falta de regulación de una bolsa implica mayores riesgos, pero no es completamente inseguro. La clave está en cómo elegir y prevenir.

Primero, asegúrate de la seguridad del corredor. Los corredores regulados deben estar supervisados por múltiples entidades y tener controles de riesgo sólidos. Opta por plataformas autorizadas y reguladas por el gobierno para reducir significativamente el riesgo de fraude.

Luego, selecciona productos de negociación maduros. Prefiere forex, criptomonedas principales y otros instrumentos con buena liquidez y spreads transparentes, y conoce bien su liquidez y mecanismos de retiro.

Tercero, aprovecha los mecanismos de protección de la plataforma. Los exchanges regulados suelen ofrecer evaluaciones de riesgo, verificación de identidad (KYC), mecanismos de reclamación y protección al inversor, ayudando a reducir riesgos.

Además, los inversores deben profundizar en conocimientos del mercado, identificar cuidadosamente información falsa, controlar el apalancamiento y nunca arriesgar más de lo que pueden permitirse perder. Recuerda que en OTC, el conocimiento y la prudencia suelen determinar el éxito o fracaso.