Tendencia de la libra esterlina en 2025: desde el mínimo histórico hasta la oportunidad de recuperación, ¿hacia dónde se dirige el tipo de cambio?

Libra esterlina, como la cuarta moneda de comercio global, ha experimentado en la última década altibajos épicos. Desde el largo camino de depreciación tras la crisis financiera de 2008, hasta el “Gran colapso de la libra” en 2022 que marcó un mínimo histórico, y ahora con signos de estabilización progresiva, esta antigua moneda está siendo reevaluada en el mercado.

Al entrar en 2025, la tendencia de desdolarización global se acelera, las expectativas de recortes de tasas en EE. UU. se vuelven más claras, ¿podrá la libra fortalecerse aprovechando esta tendencia? ¿Cómo pueden los inversores aprovechar esta ola de oportunidades de trading?

La memoria de diez años del movimiento de la libra esterlina

Para entender el futuro de la libra, primero hay que comprender su pasado.

Principios de 2015: La libra frente al dólar aún se mantenía en 1.53, el mercado estaba tranquilo y no había grandes eventos políticos. Este fue el último período dorado de la libra.

Junio de 2016, referéndum del Brexit: La cambio llegó de repente. En cuanto se anunció el resultado, la libra se desplomó esa misma noche. De 1.47 cayó directamente a 1.22, registrando la mayor caída en un solo día en décadas. El mercado empezó a entender: la sensibilidad de la libra a las variables políticas es mucho mayor de lo que se pensaba.

Impacto de la pandemia en 2020: La economía global puso en pausa sus actividades, y la libra no fue la excepción. Los largos confinamientos en Reino Unido aumentaron la presión económica, y el tipo de cambio cayó por debajo de 1.15 en un momento. El dólar, como activo refugio, se disparó, y la libra quedó en segundo plano.

Desastre del mini-presupuesto en 2022: La breve gestión de la primera ministra Truss lanzó un “mini-presupuesto” que intentaba estimular la economía con recortes fiscales masivos. Pero no quedó claro de dónde saldría el dinero. Como resultado, los mercados de bonos y divisas se descontrolaron, y la libra se desplomó a un mínimo histórico de 1.03. Este “Gran colapso de la libra” sorprendió al mundo.

Desde 2023 hasta ahora: Aparecieron señales de cambio. Con la pausa en los aumentos de tasas en EE. UU. y el Banco de Inglaterra manteniendo una postura hawkish, la libra empezó a estabilizarse. A principios de 2025, el tipo de cambio oscila alrededor de 1.26. Aunque aún lejos de los niveles de 2015, ya ha salido del abismo.

Las tres reglas principales detrás del movimiento de la libra

Al analizar las pistas históricas, se puede ver que las fluctuaciones de la libra no son aleatorias, sino que siguen una lógica clara.

Regla 1: Riesgo político = caída de la libra

Cualquier incertidumbre interna en Reino Unido provoca una caída previa de la libra. Desde el Brexit, el mini-presupuesto, hasta los rumores de independencia de Escocia, lo que más temen los mercados es el caos político. La libra es una moneda muy “sensitiva a lo político”, y los disturbios internos se reflejan directamente en el tipo de cambio.

Regla 2: Ciclo de subida de tasas en EE. UU. → Presión sobre la libra

EE. UU. es el centro del flujo de fondos global. Cuando la Reserva Federal sube tasas, el dólar se vuelve más atractivo, y las monedas no estadounidenses, incluida la libra, sufren. A menos que el Banco de Inglaterra suba tasas en sincronía, los fondos migran hacia activos en dólares. Pero esta regla está invirtiéndose ahora: el mercado ya apuesta a que EE. UU. entrará en un ciclo de recortes, disminuyendo la atracción del dólar, mientras que Reino Unido mantiene tasas altas, lo que empieza a impulsar la libra.

Regla 3: Datos de empleo sólidos + postura hawkish del banco central = rebote de la libra

Mientras la economía británica muestre datos sólidos y el empleo crezca fuerte, y el Banco de Inglaterra adopte una postura hawkish, el mercado será optimista con respecto a la libra. Desde 2023, el BOE ha reiterado que mantendrá tasas altas por mucho tiempo, lo que ha hecho que el mercado vuelva a confiar en la libra, que lentamente se acerca a 1.26.

Factores decisivos para la libra en 2025

La libra en este momento se encuentra en un punto de inflexión. La expectativa de recortes de tasas en EE. UU. ya es un consenso del mercado, y se espera que en la segunda mitad de 2025 comience un ciclo de bajadas, con una reducción de entre 75 y 100 puntos básicos. Pero el ritmo del Banco de Inglaterra es completamente diferente.

Desajuste en las políticas de tasas

Aunque la inflación en Reino Unido muestra signos de desaceleración, todavía se mantiene en torno al 3%, muy por encima del objetivo del 2% del banco central. El BOE insiste en mantener tasas altas a largo plazo hasta que la inflación esté controlada. Esto significa que, cuando EE. UU. recorte tasas, Reino Unido probablemente aún mantenga tasas elevadas, e incluso sea el último país desarrollado en reducirlas.

¿A qué conducirá este “desajuste” de políticas? A que los fondos se vuelquen hacia activos con tasas más altas — lo que aumenta la atracción de la libra y respalda su movimiento.

Fundamentos económicos no son tan malos

La economía británica, aunque no espectacular, no está fuera de control. La tasa de desempleo se mantiene en 4.1%, y los salarios crecen con fuerza; en el cuarto trimestre de 2024, el PIB creció un 0.3%, dejando atrás la recesión técnica; se estima que en 2025 crecerá entre 1.1% y 1.3%. Los fundamentos son ligeramente mejores que en otros países europeos, lo que da confianza a la libra.

Posibles caminos para el movimiento de la libra

El mercado prevé dos escenarios:

Escenario optimista: EE. UU. inicia recortes de tasas según lo previsto, Reino Unido mantiene tasas altas, y la libra podría subir a 1.30, incluso desafiar la zona de 1.35. La aceleración de la desdolarización reforzará esta tendencia.

Escenario pesimista: La economía británica no mejora, el BOE se ve obligado a recortar tasas antes de lo esperado, y la libra podría volver a 1.20 o incluso más abajo. Los riesgos políticos también pueden acentuar las caídas.

Entre ambos, el rango de 1.26-1.30 será clave para la libra en 2025.

Cómo operar con la libra frente al dólar

El par GBP/USD es uno de los más activos en el mercado de divisas, con alta liquidez y spreads mínimos.

Mejor horario para operar

Desde la sesión cruzada de Asia (a partir de las 14:00 hora local) hasta la sesión cruzada de Europa y EE. UU. (de 20:00 a 2:00 hora local), la volatilidad es mayor, y las rupturas principales suelen ocurrir tras la apertura de Londres.

Especialmente en datos económicos importantes — decisiones del Banco de Inglaterra, datos de empleo, publicación del PIB — la actividad en la libra aumenta notablemente.

Recomendaciones de trading

Si confía en una tendencia alcista de la libra, puede optar por:

• Comprar al mercado (ir en largo)
• Colocar órdenes limitadas por debajo del precio actual
• Establecer stops y take profits para gestionar riesgos

Si piensa en una tendencia bajista, puede hacer operaciones en corto, con gestión de riesgos adecuada.

La gestión del riesgo es prioritaria. Incluso si la predicción es correcta, un stop mal colocado puede generar pérdidas. Usar herramientas de stop de forma flexible ayuda a mantener una posición saludable en medio de la volatilidad de la libra.

Conclusión

La historia de la libra es, en esencia, una narrativa de interacción política y económica. Entender la estabilidad política, la dirección de las tasas y los datos económicos permite captar el ritmo de sus movimientos.

En 2025, con la Reserva Federal en ciclo de recortes y la desdolarización global en marcha, la libra se presenta como una oportunidad. Pero las oportunidades vienen acompañadas de riesgos: seguir de cerca los cambios en políticas y el sentimiento del mercado será clave, más allá de solo confiar en los gráficos técnicos.