¿ Qué es un Token ? Conocimientos básicos sobre tokens antes de invertir y las diferencias fundamentales con las Coin

En el mundo de las criptomonedas, los conceptos de Token y Coin suelen confundirse. Cuando aparecieron proyectos como Bitcoin, Litecoin y otros en sus inicios, la industria solo utilizaba el término Coin. No fue hasta la creación de Ethereum y la introducción del estándar ERC-20 para tokens que la palabra Token empezó a popularizarse. Con la expansión del ecosistema de blockchain, en chino ambos términos se traducen como «token» o «criptomonedas», lo que lleva a muchos inversores a no distinguir claramente sus diferencias esenciales.

¿Qué es exactamente un Token? Definición en una frase

Un Token es un activo digital emitido sobre una blockchain existente, que representa derechos específicos, derechos de uso o certificados de inversión, y puede ser negociado y transferido en la red blockchain. En pocas palabras, es un token emitido usando la infraestructura de otra blockchain.

Tras la introducción del estándar ERC-20 en 2015, cualquier desarrollador puede crear su propio Token en Ethereum. Hasta la fecha, Ethereum sigue siendo la plataforma pública con mayor volumen de emisión de Tokens en todo el mundo. Debido a esta característica, el Token en esencia es un concepto general, no el nombre de un token específico. Los tokens DeFi, tokens de ecosistemas Layer-2, tokens de proyectos NFT (como APE, SAND) pertenecen a la categoría de Token.

Los Tokens se dividen en tres grandes tipos

Según la clasificación de la Autoridad Suiza de Supervisión del Mercado Financiero (FINMA), los Tokens se dividen principalmente en tres:

Tokens de pago: orientados a realizar pagos rápidos, seguros y de bajo costo. Las stablecoins son un ejemplo típico, vinculadas a monedas fiduciarias, con riesgos de transacción relativamente controlados.

Tokens funcionales: proporcionan acceso o permisos para aplicaciones blockchain. La mayoría de los tokens ERC-20 en Ethereum pertenecen a esta categoría, y los usuarios deben poseer estos tokens para usar las aplicaciones o servicios correspondientes.

Tokens de activos: representan derechos de inversión en un proyecto. Tener un token de activos significa que eres participante del proyecto y puedes compartir el crecimiento de valor generado por el mismo. Pero hay que tener en cuenta que los tokens de activos en el mundo de las criptomonedas generalmente no otorgan derechos de propiedad de la empresa ni dividendos.

En la práctica, un Token suele poseer simultáneamente dos o incluso tres de estas características, por lo que la clasificación no siempre es tan clara como en la teoría.

¿Cuál es la diferencia fundamental entre Token y Coin?

La diferencia más importante: un Coin tiene su propia blockchain independiente, mientras que un Token no.

Bitcoin funciona en su propia blockchain, y Ether en la blockchain de Ethereum; ambos son activos nativos de sus respectivas redes. Pero los Tokens, en cambio, se construyen sobre una infraestructura blockchain existente, como MATIC en Ethereum, LINK también en Ethereum, etc.

Esta diferencia fundamental implica distintas capacidades de aplicación. Los Coins suelen usarse para construir infraestructura y sostener toda la red, mientras que los Tokens se desarrollan sobre la infraestructura existente para crear diversas aplicaciones y servicios.

Desde una perspectiva funcional, los Coins se usan principalmente para pagos y staking, mientras que los Tokens tienen usos más amplios, incluyendo pagos, staking, gobernanza, entre otros. En cuanto a su emisión, los Coins generalmente se obtienen mediante minería, mientras que los Tokens se lanzan mediante métodos de financiamiento como ICO, IDO, IEO.

Los Coins comunes incluyen BTC, ETH, SOL, DOT, ADA, que son los tokens nativos de cadenas principales, mientras que MATIC, SAND, COMP, LINK, UNI, MKR, AAVE son ejemplos típicos de Tokens.

¿Invertir en Token o en Coin? Cada uno tiene sus ventajas

No hay una respuesta absoluta, ya que ambos están estrechamente relacionados y tienen sus propias ventajas.

Piensa en los Coins como los constructores de infraestructura en la capa base de la cadena, y en los Tokens como los desarrolladores de aplicaciones sobre esa base. Los Coins resuelven problemas de la capa subyacente, los Tokens satisfacen necesidades específicas de los usuarios. Ambos son indispensables y se complementan.

En comparación con los Coins, los Tokens ofrecen mayor extensión de servicios y espacio para innovación. La falla de un Coin suele significar la finalización de todo el proyecto (como QTUM o BTM, que no alcanzaron sus objetivos), pero los Tokens son diferentes: si una aplicación falla, aún se pueden lanzar nuevas aplicaciones. Por ejemplo, MakerDAO continúa lanzando nuevos servicios y productos para adaptarse a los cambios del mercado.

El riesgo y la oportunidad coexisten en la inversión. La volatilidad de los Tokens suele ser mayor que la de los Coins. Tokens DeFi como UNI, SNX, MKR a menudo experimentan fluctuaciones superiores a BTC y ETH, especialmente en mercados alcistas, con volatilidad aún más intensa. Esto crea más oportunidades para traders a corto plazo, pero también mayores riesgos.

¿Cómo invertir en Tokens? Dos métodos clave

Método 1: Comercio spot

El comercio spot es la forma más directa de inversión. Compras tokens reales con fondos reales y, tras la transacción, obtienes la propiedad del token. Por ejemplo, si el precio actual de UNI es 3 dólares, compras 1 UNI por 3 dólares, y tras la operación, ese token será tuyo.

Pero aquí hay una advertencia importante: cuidado con las estafas con tokens de mismo nombre. Cuando un token aumenta de valor, los estafadores pueden emitir tokens con el mismo nombre para engañar a los novatos. Podrían emitir un token llamado «ABC» con el mismo nombre, pero en realidad es un token basura sin valor, y nadie querrá comprarlo. Si compras uno de estos, estarás en problemas. Por eso, antes de comprar, verifica la dirección del contrato en el sitio oficial o en un explorador de blockchain para asegurarte de que estás adquiriendo el token legítimo del proyecto.

Método 2: Trading con margen

Además de poseer tokens reales, puedes participar en el movimiento de precios de los Tokens mediante trading con margen. Este método no requiere comprar la totalidad del token, solo pagar una parte como garantía para operar con una posición mayor.

Por ejemplo, usando un apalancamiento de 10x en UNI, si el precio es 3 dólares, solo necesitas 0.3 dólares para controlar una posición de 1 UNI. Si usas contratos por diferencia o contratos perpetuos en USDT, en realidad no posees el token UNI real, solo estás apostando a su subida o bajada.

El riesgo del trading con apalancamiento no debe subestimarse. La volatilidad de los Tokens ya es alta, y el apalancamiento aumenta significativamente el riesgo de liquidación. Los tokens nuevos pueden ser aún más volátiles, con caídas diarias del 30% o más. Es fundamental controlar el nivel de apalancamiento, generalmente no más de 10x, y establecer bien los niveles de stop-loss y take-profit.

Pasos básicos para comerciar con Tokens

Ya sea en modo spot o con margen, el proceso básico es similar:

Paso 1: Elegir una plataforma de trading y registrarse. Es clave escoger una plataforma segura, regulada por autoridades confiables. La seguridad de la plataforma afecta directamente la protección de tus fondos.

Paso 2: Completar la verificación de cuenta y depositar fondos. Según los requisitos, envía tu identificación y verifica, luego ingresa fondos mediante transferencia bancaria, Alipay u otros métodos.

Paso 3: Buscar y seleccionar el Token. Por ejemplo, para UNI, escribe «UNI» en la barra de búsqueda y encuentra el token de Uniswap.

Paso 4: Configurar los parámetros de la operación. Según tu estrategia, ingresa el monto de compra o venta, el apalancamiento (si es trading con margen), los niveles de stop-loss y take-profit, etc.

Paso 5: Ejecutar la orden. Tras verificar que todo esté correcto, haz clic en comprar o vender. La plataforma mostrará en tiempo real tu posición y las ganancias o pérdidas flotantes.

Para terminar

Los Tokens y Coins representan dos dimensiones diferentes en el mundo de las criptomonedas. Los Coins son la infraestructura base, los Tokens son la capa de aplicaciones. Entender esta diferencia es fundamental para tomar decisiones de inversión. Los Tokens, por su variedad de aplicaciones y mayor espacio para innovación, atraen a muchos inversores, pero su mayor volatilidad también requiere que los inversores tengan una mejor gestión del riesgo. Independientemente de en qué inviertas, lo más importante es elegir plataformas de trading legítimas y seguras, y siempre recordar la importancia de la gestión del riesgo.