Los resultados financieros de Nvidia superan las expectativas, lo que impulsa la confianza, la tendencia de recuperación del mercado comienza a ser evidente, y las criptomonedas experimentan volatilidad y ajustes

Resumen del mercado

El miércoles, los mercados bursátiles globales mostraron una tendencia mixta, con las acciones estadounidenses continuando su rebote y cerrando en positivo en los tres principales índices. El índice Nasdaq lideró las ganancias con un aumento del 0.59%; el S&P 500 subió un 0.38%; y el Dow Jones aumentó ligeramente un 0.10%. Por otro lado, los mercados europeos enfrentaron presiones a la baja, con el FTSE 100 del Reino Unido cayendo un 0.47%, el CAC 40 de Francia bajando un 0.18% y el DAX de Alemania disminuyendo un 0.08%.

En el mercado de divisas, el dólar continuó su tendencia alcista, superando la barrera de 100 puntos en el índice dólar hasta 100.1. El yen japonés sufrió una presión significativa, con el dólar/yen subiendo más del 1% hasta 157.18, alcanzando un máximo de más de diez meses. Esta apreciación del dólar refleja principalmente una revisión en las expectativas del mercado sobre una desaceleración en los recortes de tasas de la Reserva Federal.

En cuanto a los activos criptográficos, Bitcoin se mantuvo cerca de la barrera de 90,000 dólares, con una caída del 1.55% en 24 horas, cotizando actualmente en 87.52 mil dólares. Ethereum enfrentó una mayor presión de ajuste, con una caída del 3.16% en 24 horas, cotizando en 2.94 mil dólares.

Resultados de NVIDIA superan ampliamente las expectativas, revirtiendo temores de burbuja en IA

El líder en chips de inteligencia artificial, NVIDIA(, presentó resultados del tercer trimestre que destacaron, siendo un motor clave para el rebote del miércoles en los mercados. La compañía reportó una ganancia neta de 319.1 mil millones de dólares, un crecimiento interanual del 65%, con una ganancia por acción de 1.3 dólares, superando las expectativas del mercado de 1.25 dólares; los ingresos alcanzaron los 570.1 mil millones de dólares, por encima de la estimación de los analistas de 551.9 mil millones.

La división de centros de datos generó ingresos de 512 mil millones de dólares, un aumento del 66% interanual, muy por encima de la expectativa del mercado de 493.4 mil millones. Este resultado refleja una demanda sostenida en infraestructura de IA. El CEO de NVIDIA, Jensen Huang, señaló que el rendimiento de la arquitectura Blackwell superó las expectativas, con GPU en la nube ya agotadas, y que el chip Blackwell Ultra se ha convertido en la arquitectura principal, con el chip GB300 representando aproximadamente dos tercios de los ingresos totales de Blackwell.

NVIDIA espera que los ingresos del cuarto trimestre alcancen los 650 mil millones de dólares, por encima de la estimación de los analistas de 616.6 mil millones; los márgenes brutos) en GAAP y Non-GAAP son del 74.8% y 75.0%, respectivamente. La directora financiera, Colette Kress, también reveló que la compañía aspira a alcanzar una meta de ingresos de 500 mil millones de dólares en los planes de chips Blackwell y Rubin.

La reacción del mercado a los resultados de NVIDIA fue muy positiva, con una subida superior al 6% en las operaciones posteriores al cierre y un cierre del día en aumento del 2.9%. Reuters comentó que los resultados trimestrales de NVIDIA “confirman que la revolución de la inteligencia artificial sigue avanzando con fuerza”, ayudando a aliviar las preocupaciones persistentes del mercado sobre una burbuja en IA.

Desempeño dispar de las grandes tecnológicas, Google registra mayor subida en dos meses

Las grandes acciones tecnológicas mostraron un comportamiento mixto esta semana. Google(, Alphabet), recibió elogios por su nuevo modelo de IA Gemini 3, lo que llevó a su acción a registrar la mayor subida en dos meses, alcanzando un máximo histórico tras subir un 6.9% en intradía. Además, la acción recibió apoyo adicional tras la reciente inversión en la tercera trimestre de Berkshire Hathaway, controlada por Buffett, lo que fortaleció la confianza de los inversores.

Microsoft( y Meta Platforms tuvieron un desempeño negativo, con caídas del 1.35% y 1.23%, respectivamente; Apple) subió un 0.42%; y Amazon( aumentó un 0.06%. NVIDIA, por su parte, subió un 2.85% el miércoles.

Divisiones internas en la Reserva Federal se intensifican, probabilidad de recorte en diciembre cae significativamente

Las minutas de la reunión de política monetaria de octubre de la Reserva Federal revelaron profundas diferencias entre los decisores. Aunque algunos funcionarios consideran que en diciembre se podría considerar un recorte adicional, las minutas indican claramente que muchos creen que no debería hacerse en ese momento, y la mayoría piensa que no será necesario reducir las tasas al menos hasta fin de año.

El desacuerdo central radica en la magnitud del endurecimiento de la política monetaria actual. Algunos consideran que incluso un recorte de 25 puntos básicos sería demasiado restrictivo para la economía; otros, argumentando la resiliencia económica, sostienen que la política no es excesivamente restrictiva. Además, los funcionarios advirtieron que una reevaluación abrupta de las inversiones en IA podría provocar una caída desordenada en los mercados.

Los datos de CME muestran que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre ha caído del 48.9% al 32.7%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas sin cambios ha subido al 67.3%. Para enero, la probabilidad de un recorte total de 25 puntos básicos es del 49.9%, y de mantener las tasas sin cambios, del 33.8%; la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos es del 16.3%.

El presidente de Goldman Sachs, John Waldron), opinó que la corrección actual del mercado es saludable y espera que continúe a la baja. También señaló que el mercado está demasiado enfocado en IA y que aún no está claro si los retornos de capital cumplirán con las expectativas o si estos ya están reflejados en los precios.

Datos de empleo pospuestos y reducción significativa en el déficit comercial

Debido a la insuficiencia de fondos en el presupuesto federal, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.(, BLS), decidió cancelar el informe de empleo no agrícola de octubre, cuyos datos se incorporarán en el informe de empleo de noviembre, que se publicará el 16 de diciembre. La encuesta de vacantes laborales y movilidad laboral(, JOLTS), también fue pospuesta hasta el 9 de diciembre.

Otra importante estadística económica muestra que el déficit comercial de bienes y servicios de EE. UU. en agosto fue de 59.6 mil millones de dólares, una reducción de 18.6 mil millones respecto al mes anterior, un descenso del 23.9%. Las exportaciones de bienes y servicios aumentaron un 0.1% hasta 280.8 mil millones de dólares, mientras que las importaciones bajaron un 5.1% a 340.4 mil millones. La reducción del déficit comercial se debe principalmente a una disminución de 18.1 mil millones en el déficit de bienes, hasta 85.6 mil millones, con una caída en las importaciones de materias primas industriales en 11.3 mil millones.

Presión política en aumento, Trump critica duramente las decisiones de la Reserva Federal

El miércoles, el presidente Trump sugirió en el foro de inversión EE. UU.-Arabia Saudita que, si el secretario del Tesoro, Scott Bessent(, no puede ayudar a impulsar una bajada en las tasas, será reemplazado. Trump afirmó que las tasas actuales son demasiado altas y reiteró su deseo de despedir al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, calificándolo de “gravemente incompetente”. Sin embargo, Trump reveló que Bessent le aconsejó no destituir directamente a Powell, argumentando que esto podría afectar la confianza del mercado y la independencia de la Fed.

La cadena de suministro de chips enfrenta presión, los precios de la memoria para servidores podrían subir

El instituto de investigación Counterpoint Research publicó un informe que indica que NVIDIA ha decidido usar chips de memoria LPDDR) de bajo consumo en servidores de IA en lugar de DDR5 tradicional, con el objetivo de reducir costos de energía. Sin embargo, esto podría hacer que los precios de la memoria para servidores se dupliquen para finales del próximo año. El informe señala que, dado que un solo servidor de IA requiere mucho más memoria que un teléfono inteligente, el cambio de NVIDIA generará una demanda repentina, y toda la industria aún no está preparada para responder a ella. A medida que los fabricantes de chips evalúan si ajustan su capacidad para satisfacer la demanda, la tensión en el mercado de gama baja podría extenderse hacia arriba.

Colaboración internacional en inversión, Musk y NVIDIA unen fuerzas con Arabia Saudita

El xAI de Elon Musk anunció una colaboración con NVIDIA para construir un centro de datos de IA de 500 MW en Arabia Saudita. Musk y Jensen Huang, CEO de NVIDIA, asistieron al foro en Washington y dieron discursos, con la presencia del presidente Trump, quien también habló. Huang confirmó que NVIDIA participa en la construcción del centro de supercomputación en Arabia Saudita. Este proyecto refleja la creciente inversión de Arabia Saudita en infraestructura de IA, y Trump anunció que Arabia Saudita ha elevado sus compromisos comerciales y de inversión con EE. UU. de 600 mil millones a 1 billón de dólares.

Tendencias en el mercado de commodities

El oro subió un 0.24% hasta 4,077 dólares por onza, manteniéndose en niveles elevados; el WTI cayó un 1.92% hasta 59.4 dólares por barril. La rentabilidad del bono del Tesoro a 10 años subió 2 puntos básicos hasta 4.139%, reflejando una revisión en las expectativas del mercado sobre una desaceleración en los recortes de tasas.

Futuros del índice Hang Seng

El contrato nocturno del índice Hang Seng se situó en 25,820 puntos, una ligera caída de 11 puntos respecto al cierre anterior; el contrato nocturno del índice de empresas estatales fue de 9,140 puntos, también 11 puntos por debajo del cierre previo.