La inflación está llegando. ¿Qué deben saber los inversores para proteger su dinero?

En estos momentos, el mundo entero enfrenta una economía cada vez más desafiante, especialmente con problemas de inflación que afectan a inversores, empresarios y ciudadanos en general. Este artículo te ayudará a comprender en profundidad qué es la inflación, sus causas y cómo adaptarte para minimizar su impacto en tus finanzas.

¿Qué es la inflación? Entender los conceptos básicos es importante

Inflación se refiere a una condición económica en la que los precios de bienes y servicios tienden a aumentar de manera continua durante un período de tiempo. Desde otra perspectiva, el valor del dinero disminuye de forma constante, lo que significa que en el futuro tendrás que pagar más para comprar el mismo bien.

Ejemplo claro

Supón que tienes 100 bahts y originalmente puedes comprar 2 platos de arroz, pero tras la inflación, ahora esos 100 bahts solo alcanzan para 1 plato. Piensa en varias décadas adelante: un plato de arroz podría costar más de 200 bahts. La inflación es importante para los inversores al tomar decisiones de inversión en el mercado de valores, ya que la tasa de inflación que cambia impacta directamente en los movimientos del índice bursátil.

¿Quién se beneficia de la inflación?

Los que más se benefician son los empresarios particulares y comerciantes, ya que pueden ajustar los precios de sus productos según la inflación. Los accionistas relacionados con negocios que se benefician de la inflación y los deudores que pueden pagar sus deudas con dinero que “se ha encogido” también ganan, a diferencia de quienes reciben un salario fijo. Aunque los salarios aumenten, ese incremento suele ser menor que la tasa de inflación.

¿Cuáles son las causas de la inflación?

Generalmente, la inflación surge por tres factores principales:

1. Demanda que supera la oferta (Demand Pull Inflation)

Cuando los consumidores desean comprar más bienes y servicios, pero la oferta en el mercado no es suficiente, los vendedores aprovechan para subir los precios.

2. Costos de producción más altos (Cost Push Inflation)

Cuando los productores enfrentan mayores costos de producción, como salarios, materias primas o energía, deben trasladar estos costos a los consumidores mediante aumentos de precios.

3. Incremento en la cantidad de dinero en la economía (Printing Money Inflation)

Cuando el gobierno o el banco central imprimen más dinero del necesario, aumenta la cantidad de dinero en circulación, lo que reduce su valor y provoca una inflación descontrolada.

Causas actuales de expansión de la inflación

En medio de la recuperación económica global tras la crisis, las señales a observar son:

• Reactivación del gasto: Cuando los países reabren sus economías, los consumidores aceleran sus compras, pero los productos escasean por producción limitada.
• Costos de materias primas en aumento: Los precios del petróleo, gas natural y metales suben significativamente.
• Problemas en la cadena de suministro: La escasez de contenedores, chips y problemas logísticos elevan los costos de producción.
• Políticas de gasto público: Las medidas de estímulo económico en varios países mantienen la demanda fuerte.

Según datos del FMI en enero de 2567, se espera que la economía mundial crezca un 3.1% este año y un 3.2% el próximo, por encima de las previsiones anteriores, aunque aún por debajo del promedio histórico debido a políticas monetarias restrictivas.

¿Qué es el índice de precios al consumidor (CPI) y cómo se usa para medir la inflación?

Cómo se mide la inflación

Cada mes, el Ministerio de Comercio de Tailandia recopila datos de precios de 430 artículos de bienes y servicios, y calcula el Índice de Precios al Consumidor (Consumer Price Index: CPI).

La tasa de inflación que el Banco de Tailandia tiene como objetivo es comparar el CPI del año en curso con el del año anterior (Year-over-Year: YoY).

Datos recientes de inflación en Tailandia

En enero de 2567, el índice de precios al consumidor de Tailandia fue de 110.3, un aumento del 0.3% respecto a enero de 2566 (Base 2562 = 100).

La inflación general (YoY) bajó a un 1.11%, disminuyendo por cuarto mes consecutivo, alcanzando su nivel más bajo en 35 meses.

Razones de la disminución:

• La caída en precios de energía debido a medidas gubernamentales para reducir costos energéticos.
• La reducción en precios de alimentos frescos, especialmente verduras y carnes, por aumento en la producción.
• La base de comparación de enero de 2566 fue alta, lo que reduce la tasa de comparación interanual.

No obstante, el índice de precios al consumidor (MoM) en comparación con diciembre de 2566 subió un 0.02%, debido a aumentos en otros rubros como combustibles, electricidad y transporte.

¿En qué se diferencia la inflación de la deflación?

Deflación es el comportamiento opuesto a la inflación, donde los precios de bienes y servicios disminuyen de forma continua.

Tabla comparativa

Tanto la inflación descontrolada como la deflación severa son indeseables para la economía. Si la inflación se vuelve muy alta, puede derivar en Hiperinflación, donde los precios suben rápidamente y de forma incontrolable.

¿Cómo afecta la inflación a la sociedad, los países y la vida cotidiana?

Impacto en la población general

Costo de vida en aumento: Cuando la inflación sube, los precios de bienes y servicios básicos como alimentos, energía y combustibles se encarecen a fin de mes.

Poder adquisitivo reducido: Aunque los salarios aumenten, generalmente no lo hacen al mismo ritmo que la inflación, lo que limita la capacidad de compra.

Impacto en empresarios y negocios

Costos elevados y ventas en descenso: Los empresarios enfrentan mayores costos de materias primas y energía, y con precios más altos, los consumidores compran menos.

Reducción de inversiones: Los empresarios pueden retrasar expansiones, compras de equipos y despedir empleados.

Impacto en la economía del país

Riesgo de estanflación: Una situación donde la economía crece lentamente pero la inflación sigue alta, lo cual es muy perjudicial.

Reducción del PIB: Menos gasto de los consumidores y menor venta de negocios reduce el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB).

Ejemplo de cambios en precios de productos básicos en Tailandia:

Historia de la inflación en Tailandia

Seguir la historia de la inflación ayuda a entender los ciclos económicos:

• 1974: Inflación superior al 24.3% por la crisis del petróleo del conflicto Israel-Árabe.
• 1980: Inflación del 20% por la guerra Irán-Iraq.
• 1997: Crisis financiera asiática, el baht se devalúa y la inflación alcanza 7.89%.
• 2008: Inflación del 5.51%.
• 2022: Inflación del 7.10% tras la crisis por la guerra Rusia-Ucrania y la volatilidad del mercado petrolero.

¿Quién se beneficia y quién pierde con la inflación?

Grupos beneficiados

✅ Empresarios y dueños de negocios – Pueden ajustar precios según la inflación. ✅ Accionistas – Cuando las empresas venden más caro, sus ganancias aumentan. ✅ Empresas de petróleo y gas – Ejemplo: PTT, en la primera mitad de 2565, obtuvo una ganancia neta de 64,419 millones de ฿, un crecimiento del 12.7% respecto al año anterior. ✅ Deudores – La inflación reduce el valor real de las deudas.

( Grupos perjudicados

❌ Trabajadores con salario fijo – Sus ingresos aumentan lentamente, pero los costos de vida suben. ❌ Ahorristas – El valor de sus ahorros disminuye, las tasas de interés son bajas. ❌ Acreedores – Reciben pagos en dinero que vale menos. ❌ Ingresos fijos – La capacidad de compra se reduce.

Ventajas y desventajas de la inflación

) Ventajas

✅ Mayor empleo: Cuando la economía crece, las empresas necesitan más mano de obra para producir.

✅ Circulación de dinero: La inflación moderada fomenta el gasto y la rotación del dinero en la economía.

✅ Reducción del desempleo: La expansión empresarial genera más inversión y empleo.

Desventajas

❌ Hiperinflación: La inflación muy rápida hace que los precios suban en cuestión de días, los consumidores compran menos, las empresas venden menos y puede haber despidos masivos.

❌ Poder adquisitivo en caída: Si las personas ahorran sin invertir, el valor de sus ahorros disminuye con el tiempo.

❌ Inestabilidad financiera: La inversión en activos riesgosos para obtener mayores rendimientos aumenta la incertidumbre.

¿Qué hacer cuando la inflación está en aumento?

1. Planifica inversiones adecuadas

En un entorno inflacionario, las tasas de interés en depósitos bancarios suelen ser bajas, por lo que mantener dinero en el banco no es la mejor opción. Considera invertir en activos con mayor rendimiento.

2. Evita deudas que no generen ingresos

Antes de endeudarte, piensa si ese dinero generará valor. Evita contraer deudas sin retorno.

3. Diversifica en activos seguros

• Oro: Tiene valor intrínseco y suele moverse en línea con la inflación.
• Bienes raíces: Los alquileres aumentan con la inflación, siendo una inversión relativamente segura.
• Bonos ligados a la inflación ###Inflation Linked Bond###: Ofrecen rendimientos ajustados a la inflación.

( 4. Mantente informado

La inflación afecta decisiones de inversión, por lo que es importante analizar noticias y señales económicas constantemente.

¿En qué invertir durante la inflación?

) Acciones que se benefician

Acciones bancarias: Cuando las tasas suben, los márgenes de interés de los bancos aumentan, incrementando sus ganancias.

Acciones de seguros: Las compañías de seguros invierten en bonos del gobierno que ofrecen mayores rendimientos con tasas en aumento.

Acciones energéticas: La inflación impulsada por el aumento del precio del petróleo beneficia a las empresas petroleras y gasíferas.

Acciones de alimentos: Productos básicos que todos consumen, con alto poder de negociación.

Otras herramientas

Oro: La especulación con oro mediante CFD permite aprovechar tanto subidas como bajadas sin poseer oro físico.

Fondos inmobiliarios: Invertir en proyectos inmobiliarios cuando se cuenta con presupuesto.

Cuentas de ahorro con altos intereses: Depositar a largo plazo (12-36 meses) para obtener mayores intereses.

Resumen

La inflación es un fenómeno económico natural, pero si se mantiene en niveles moderados, puede impulsar el crecimiento económico y el empleo.

Sin embargo, cuando la inflación aparece, como ahora, los inversores deben prepararse. La clave está en planificar cuidadosamente, elegir activos adecuados y seguir las noticias económicas. Entender la inflación es fundamental para tomar decisiones inteligentes y proteger eficazmente tu dinero.