La Reserva Federal envía señales de flexibilización que encienden las expectativas de recortes de tasas, y los mercados globales experimentan una ola de rebotes

Acciones estadounidenses en alza generalizada, las criptomonedas reaccionan con rebote

El viernes (21 de noviembre), las declaraciones dovish de los funcionarios de la Reserva Federal inyectaron confianza en el mercado, con los tres principales índices bursátiles de EE. UU. en alza: el Dow subió un 1.08%, el S&P 500 un 0.98% y el Nasdaq un 0.88%. Impulsado por el sentimiento del mercado, Bitcoin enfrentó inicialmente presión a la baja, pero a medida que aumentaba la expectativa de recortes de tasas, recuperó la mayor parte de las caídas y actualmente cotiza cerca de 87680@E5@ dólares. Ethereum mostró un rendimiento relativamente débil, con una caída superior al 3.8%, cotizando en torno a 2950@E5@ dólares.

Funcionarios de la Reserva Federal anuncian recortes de tasas, el mercado apuesta a otra bajada en diciembre

El tercer funcionario de la Reserva Federal, el presidente de la Reserva de Nueva York, John Williams, señaló en un discurso el viernes que, debido a la desaceleración del mercado laboral, la Fed aún tiene espacio para recortar tasas en el corto plazo. Enfatizó que, aunque es necesario devolver la inflación al 2%, esto debe lograrse sin causar daños mayores al mercado laboral. La postura de Williams sugiere directamente que la reunión de política monetaria del 9 al 10 de diciembre podría incluir otro recorte de tasas.

El vicepresidente de la Reserva, Jeffrey, aclaró las preocupaciones del mercado sobre una burbuja de IA, considerando que la actual ola de empresas de IA no repetirá el colapso de la burbuja de internet de finales de los 90, principalmente porque las empresas de IA de hoy son más maduras, con capacidades de rentabilidad reales y sin depender en gran medida de financiamiento mediante deuda.

Datos económicos retrasados cambian las expectativas del mercado

La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. anunció la cancelación del índice de precios al consumidor (IPC) de octubre, originalmente previsto para el 7 de noviembre, y tanto el IPC de noviembre como el informe de empleo no agrícola se reprogramaron para después de la reunión de la Fed, con fechas del 18 y 16 de diciembre, respectivamente. Este cambio indica que, ante la falta de datos económicos importantes, las apuestas del mercado por un recorte de tasas en diciembre aumentaron significativamente, superando el 50%.

Como resultado, el índice de miedo VIX cayó un 11.32%, mejorando notablemente el sentimiento de riesgo en el mercado. El oro se estabiliza alrededor de 4064@E5@ dólares, y el rendimiento de los bonos a 10 años bajó a 4.06%, reflejando las expectativas de recortes de tasas.

Los fondos de criptomonedas enfrentan una gran presión de rescates

El banco estadounidense citó datos de EPFR Global que muestran que, hasta la semana del 19 de noviembre, los fondos de criptomonedas experimentaron una salida de 22 mil millones de dólares, la mayor en la historia. Este dato refleja una actitud cautelosa por parte de los inversores institucionales hacia el mercado de Cripto.

Rendimiento de acciones diferenciado, las acciones tecnológicas lideran la subida

En las acciones populares, Nvidia cayó un 4.3 durante la sesión, cerrando con una caída del 1%; Oracle bajó un 5.7%; Tesla cayó un 1.05%. En contraste, Google subió más del 3%, Apple un 1.97% y Merck un 2.9%. El índice de dragón dorado chino rebotó un 1.23%.

La confianza del consumidor cae a niveles históricos bajos

Datos de la Universidad de Michigan muestran que la confianza del consumidor en noviembre cayó a un valor final de 51, alcanzando un mínimo histórico. El índice de situación actual bajó 7.5 puntos hasta 51.1, estableciendo un nuevo récord. Las expectativas sobre las finanzas personales cayeron incluso a niveles mínimos desde 2009.

La directora de la encuesta, Joanne Hsu, afirmó que los consumidores están frustrados por la persistente alta inflación y la reducción de ingresos. En la primera mitad de noviembre, la interrupción récord del gobierno afectó aún más la confianza del consumidor, perturbando subsidios alimentarios, viajes aéreos y el pago a empleados federales. Aunque las expectativas de inflación para el próximo año bajaron al 4.5%, los estadounidenses siguen preocupados por el costo de vida y la seguridad laboral, con la probabilidad de desempleo personal en su nivel más alto desde julio de 2020.

El Banco de Japón se prepara para subir tasas

Un miembro del comité de política del Banco de Japón indicó que el banco está cerca de decidir un aumento de tasas y no esperará a que terminen las negociaciones salariales de primavera del próximo año. Dado que la tasa de interés actual es del 0.5%, por debajo del nivel neutro de la economía, y que los costos reales de endeudamiento ajustados por inflación siguen siendo negativos, el aumento de tasas se ha convertido en una tarea urgente.

El gobierno japonés aprobó simultáneamente un paquete de estímulo económico por un valor de 21.3 billones de yenes, que incluye subsidios a los precios y inversiones en áreas clave. Sin embargo, economistas expresaron dudas, advirtiendo que estimular la demanda en un entorno inflacionario podría elevar aún más los precios.

El gobierno de Trump considera ajustar la política tecnológica hacia China

Reuters informó que, con la mejora de las relaciones bilaterales entre EE. UU. y China, el gobierno de Trump está considerando aprobar la venta a China de los chips de inteligencia artificial H200 de Nvidia. El Departamento de Comercio está revisando las restricciones relacionadas, y enfatizó que el plan podría cambiar, lo que indica una posible actitud más amistosa de EE. UU. hacia China.

Panorama del mercado global

Las acciones europeas muestran una tendencia mixta: el índice DAX 30 de Alemania cae un 0.8%, el CAC 40 de Francia sube un 0.02%, y el FTSE 100 del Reino Unido sube un 0.13%. En commodities, el oro cae un 0.29%, cotizando en 4064@E5@ dólares por onza; el WTI cae un 1.33%, en 57.9@E5@ dólares por barril. En el mercado de divisas, el índice del dólar cae un 0.02% a 100.2@E5@, y el dólar/yen cae un 0.67%.

Consejos de inversión

Las declaraciones dovish de los funcionarios de la Reserva Federal reavivan las expectativas de recortes de tasas, impulsando la recuperación de acciones y activos criptográficos. Sin embargo, la confianza del consumidor en mínimos históricos refleja la debilidad de los fundamentos económicos reales, y esta contradicción será un foco principal en el mercado futuro. Los inversores deben seguir de cerca las decisiones reales de la Fed en diciembre y la publicación de datos económicos importantes.