Por qué los inversores en oro deberían prestar atención ahora: entender los movimientos de precios antes de 2025-2026

La Pregunta del Millón de Dólares: ¿Debería Disminuir la Tasa del Oro en los Próximos Días?

La respuesta corta: improbable, y aquí te explico por qué. El oro ya no se comporta como las commodities tradicionales. A pesar de que el dólar estadounidense se fortalece y los rendimientos de los bonos suben, el oro ha mantenido su resistencia en el rango de $1,800-$2,100 durante todo 2023 con aproximadamente un 14% de retorno. A medida que transitamos hacia 2024-2025, la dinámica está cambiando drásticamente. La decisión de la Reserva Federal en septiembre de 2024 de recortar las tasas en 50 puntos básicos señala un momento crucial—no un simple tropiezo temporal.

La mayoría de los participantes del mercado no esperan caídas significativas en los precios en las próximas semanas. En cambio, el consenso apunta hacia una consolidación en torno a los niveles actuales (rango de $2,400-$2,600 para finales de 2024) antes de seguir subiendo. El verdadero punto de presión no será a la baja; será un movimiento lateral mientras el mercado digiere los cambios en la política de la Fed y los desarrollos geopolíticos.

De Compras por Pánico a Posicionamiento Estratégico: La Historia del Oro de 2019-2024

Entender por qué el oro podría disminuir en los próximos días requiere mirar hacia atrás primero. El recorrido del metal precioso revela algo crucial: cada caída importante en el precio ha precedido a una rally mayor.

El Catalizador del COVID-19 (2020)
El oro se disparó un 25% durante 2020, alcanzando los $2,072.50 en agosto tras estar en $1,451 en marzo. Ese $600 movimiento en cinco meses no fue aleatorio—fue una huida de los inversores de los mercados de acciones hacia refugios seguros. La lección: la crisis genera oportunidades en el oro.

La Trampa del Ajuste (2021-2022)
Cuando los bancos centrales aumentaron agresivamente las tasas durante 2022 (la Fed pasó de 0.25%-0.50% en marzo a 4.25%-4.50% en diciembre), el oro inicialmente se desplomó a $1,618 en noviembre—una caída brutal del 21% desde los picos de marzo. Pero esto sentó las bases para el rally explosivo de 2023. Para fin de 2022, el dinero inteligente ya estaba reposicionándose.

El Punto de Inflexión de 2023
El conflicto Hamas-Israel en octubre de 2023 provocó compras inmediatas de oro. El metal subió desde ajustes cercanos a $1,800 hasta $2,150 a fin de año, mientras los traders descontaban expectativas de pivote de la Fed. Esto no fue especulación; fue un reajuste fundamental basado en la probabilidad de recortes en las tasas de interés.

El Breakout de 2024
La primera mitad de 2024 entregó resultados sorprendentes. Abrió en $2,041 el 2 de enero, alcanzó un mínimo trimestral de $1,991 a mediados de febrero antes de acelerar. Para el 31 de marzo, llegó a $2,251—un rally impresionante en 6 semanas. El precio de agosto de 2024, en $2,441, representó una ganancia de más de $500 respecto a un año antes. Cada retroceso ha sido una oportunidad de compra, no una señal de advertencia.

Por qué las Condiciones Actuales Hacen que las Caídas de Precio sean Temporales

Cuatro fuerzas principales están apoyando al oro en este momento, haciendo improbable una disminución sostenida de las tasas en los próximos días o semanas:

1. El Nuevo Régimen de la Fed
El recorte de 50 puntos básicos en septiembre de 2024 no fue una política restrictiva encubierta. Las herramientas CME FedWatch mostraron una probabilidad del 63% de recortes de 50 puntos básicos $260 desde un 34% la semana anterior(. Este pivote agresivo elimina el mayor obstáculo que enfrentó el oro en 2022. Con cada ciclo de recortes de tasas que típicamente dura entre 12 y 18 meses, el oro tiene margen hasta 2025-2026.

2. Expectativas Persistentes de Inflación
A pesar de que la inflación general se ha moderado, las presiones subyacentes permanecen. La expansión de la oferta monetaria por parte de los bancos centrales—especialmente en respuesta a la creciente deuda pública—prácticamente garantiza una demanda de oro a largo plazo. Cuando los gobiernos imprimen dinero, el oro se convierte en un seguro. Esa dinámica no ha cambiado; si acaso, se está intensificando.

3. Prima de Riesgo Geopolítico
Las tensiones Rusia-Ucrania persisten. El conflicto Israel-Palestina sigue sin resolverse. Estos no son distracciones temporales; son factores estructurales que mantienen elevados los precios del petróleo y las expectativas de inflación. Cada escalada apoya directamente al oro. La prima por incertidumbre no desaparece en las próximas semanas.

4. Acumulación de los Bancos Centrales
China e India han sido compradores netos durante años. La diversificación de reservas fuera de activos estadounidenses es una tendencia de varios años. Cuando las instituciones )no los especuladores minoristas( acumulan, no venden en retrocesos pequeños. Esto proporciona un piso.

La Realidad Técnica: Cuándo Podría Disminuir la Tasa del Oro )Pero No Colapsar(

Los traders profesionales usan herramientas específicas para identificar posibles retrocesos. Entender estas diferencia a los inversores que venden en pánico de los que compran en las caídas.

Señales MACD: Confirmación de Momentum
El MACD )Moving Average Convergence Divergence( usa medias móviles exponenciales de 12 y 26 períodos para identificar cambios de tendencia. Actualmente, el MACD del oro sigue siendo alcista—la línea de señal no ha cruzado por debajo de la línea MACD, lo que indicaría agotamiento del momentum. Podrían ocurrir disminuciones a corto plazo si el MACD muestra divergencia bajista, pero aún no hay señales de reversión.

Condiciones de Sobrecompra en RSI: La Falsa Alarma
El Índice de Fuerza Relativa )RSI( en niveles por encima de 70 tradicionalmente indica condiciones de “sobrecompra”, sugiriendo retrocesos en el precio. Sin embargo, lecturas de RSI por encima de 70 pueden persistir durante semanas en tendencias alcistas fuertes. El oro alcanzó niveles de RSI de 75+ varias veces durante su rally de 2020-2021 sin colapsar. Una lectura de RSI por sí sola no predice recortes en tasas—requiere divergencia con el precio )nuevos máximos en RSI más bajos( para que tenga relevancia.

Sentimiento del Reporte COT: Posicionamiento Extremo
El informe de Commitment of Traders )publicado los viernes a las 3:30 PM EST( muestra el posicionamiento de los grandes especuladores. Los informes recientes indican un 20% en largo frente a un 80% en neutral o en corto. Este posicionamiento extremo sugiere que los traders )no los minoristas( están esperando retrocesos para comprar, no persiguiendo agresivamente. Esto podría permitir caídas en los próximos días a medida que los débiles venden, pero también significa que los inversores institucionales están listos para acumular en debilidad.

Pronósticos del Precio del Oro: 2025-2026 No Pueden Ignorarse

Las principales instituciones no están cubriéndose las espaldas—están haciendo predicciones audaces:

• J.P. Morgan: $2,300+ por onza en 2025 )con un potencial alcista del 18% respecto a los niveles actuales(
• Bloomberg Terminal: rango de $1,709-$2,728 en 2025 )reconociendo volatilidad pero sin esperar precios más bajos(
• Coinpriceforecast: ruptura por encima de $2,700 para 2026

Estas predicciones asumen que la tasa del oro no disminuirá significativamente. En cambio, modelan una continuidad en la fortaleza hacia 2025-2026 a medida que la Fed recorta aceleradamente y los rendimientos reales se comprimen.

El Escenario de 2025
Si la Fed realiza recortes de 150-200 puntos básicos durante 2025 )como se espera actualmente(, las tasas de interés reales se volverán negativas. Las tasas reales negativas hacen que el oro sin rendimiento sea extremadamente atractivo. En este escenario, el oro podría fácilmente alcanzar los $2,500-$2,600.

La Realidad de 2026
Para 2026, si la inflación se modera al 2% y las tasas de la Fed se normalizan entre 2 y 3%, el papel del oro cambiará de cobertura contra la inflación a seguro de cartera. El precedente histórico sugiere que el oro cotiza más alto durante entornos de tasas “normales” cuando los inversores buscan diversificación—justo las condiciones que se esperan en 2026.

¿Qué Podría Disparar Caídas Temporales en los Próximos Días?

Existen escenarios realistas para retrocesos a corto plazo—pero son menores en comparación con la tendencia alcista mayor:

Datos Positivos del USD
Informes de empleo más fuertes de lo esperado o datos económicos sólidos podrían fortalecer el dólar, generando debilidad temporal en el oro. Sin embargo, un fortalecimiento sostenido del dólar requiere un cambio de pivote de la Fed—lo cual es poco probable dado el estado actual del mercado laboral.

Alivio en Riesgo
Si las tensiones geopolíticas principales se alivian de repente )poco probable pero posible$500 , los activos de riesgo podrían repuntar y el oro consolidarse. Esto se manifestaría en retrocesos del 1-3%, no en caídas del 10%+.

Toma de Beneficios Técnica
Tras un rally (en un año), algunos traders tomarán beneficios en picos del 2-3%. Esto es saludable y normal. Estos retrocesos son oportunidades de compra, no señales de venta.

Cómo Actúan los Traders Profesionales

En lugar de preguntar “¿disminuirá la tasa del oro?”, los profesionales preguntan “¿dónde debería comprar si lo hace?”

Tamaño de la Posición: Asigna entre el 10% y el 30% del capital de riesgo al oro según tu nivel de convicción. Para traders agresivos, usa apalancamiento de 1:2 a 1:5 en mercados derivados (futuros, CFDs). Los nuevos traders deben limitarse a 1:2.

Estrategia de Entrada: Comprar en rupturas de soporte técnico (cuando RSI cae por debajo de 40, cuando MACD cruza) en lugar de perseguir rallies. Si el oro retrocede a $2,350-$2,400, esa es una entrada más inteligente que comprar a $2,440.

Stops: Siempre usa stops en trading apalancado. Una caída por debajo de $2,300 indicaría fallo de tendencia—coloca stops un 2-3% por debajo de tu entrada, no un 10%.

Coincidencia de Horizonte Temporal: Los day traders no deben luchar contra las tendencias bajistas diarias. Los swing traders deben comprar en debilidades semanales. Los inversores a largo plazo deben acumular independientemente del ruido en los próximos días.

El Verdadero Riesgo: Perder la Subida por Esperar Caídas

Este es el paradoja: cuanto más esperan los inversores que disminuya la tasa del oro, más probable es que pierdan el rally de 2025-2026. Si el oro cae un 2-3% en los próximos días, eso equivale a $50-75 por onza. Si luego sube a $2,600 como sugieren las predicciones, la ganancia de más de $150 supera con creces la caída evitada.

Ajustar el momento para disminuir a corto plazo es casi imposible. Capturar la dirección más alta en los próximos meses es sencillo—la Fed recortará tasas, la inflación se mantendrá pegajosa y los riesgos geopolíticos persistirán.

Conclusión Final: Las Caídas No Importarán en Contexto

¿Disminuirá la tasa del oro en los próximos días? Posiblemente, un 2-3%. ¿Importarán esas caídas temporales en 12 meses? Para nada. El panorama estructural apunta a $2,500+ en 2025 y $2,600-$2,800 en 2026.

Los traders inteligentes no esperan. Se están posicionando para el catalizador conocido: recortes de tasas de la Fed que aceleran en 2025. Usan las caídas técnicas como puntos de entrada, no como motivos para mantenerse en efectivo. Entienden que preguntar “¿disminuirá la tasa del oro?” es la pregunta equivocada. La pregunta correcta es: “¿Estaré posicionado cuando no lo haga?”

La respuesta a esa segunda pregunta depende de lo que hagas en los próximos días.