Fórmula detallada para calcular la rentabilidad de las acciones: ¿cómo determinar si tu inversión realmente está ganando dinero?

¿Qué mide realmente la tasa de retorno de inversión?

Muchos inversores suelen confundirse con las diferentes cifras de rendimiento, sin saber realmente cuál es el efecto de su inversión. En realidad, esta cuestión puede responderse con un indicador sencillo: la tasa de retorno de inversión (ROI).

La tasa de retorno de inversión es el indicador financiero clave que refleja la capacidad de aumento del capital, se presenta en porcentaje y se aplica ampliamente en decisiones de finanzas personales, evaluación de rentabilidad empresarial y comparación de la eficiencia de diferentes tipos de inversión. Ya sea que inviertas en acciones, bienes raíces o dirijas un negocio, el ROI te ayuda a entender de forma intuitiva si esa inversión realmente vale la pena.

Fórmula y proceso de cálculo del rendimiento de acciones

Al hablar del cálculo del rendimiento de acciones, muchos piensan que es complicado, pero en realidad la lógica central es muy sencilla.

La fórmula básica es: ROI (%) = (Beneficio neto de la inversión ÷ Inversión inicial) × 100%

Donde, beneficio neto = ingresos por inversión - costo de inversión.

Veamos un ejemplo simple para entenderlo: supón que compras una acción por 100,000 y luego la vendes por 130,000, entonces el ROI es (130,000 - 100,000) ÷ 100,000 = 30%.

Pero en la práctica, las cosas suelen ser mucho más complejas. Por ejemplo, si inviertes en acciones comprando 1,000 acciones a 10 dólares cada una, un año después el precio sube a 12.5 dólares y las vendes, además recibes 500 dólares en dividendos, pero pagaste comisiones de compra y venta por 125 dólares.

El cálculo sería:

• Ingresos totales = monto de venta + dividendos = (12.5 × 1000) + 500 = 13,000 dólares
• Costos totales = monto de compra + comisiones = (10 × 1000) + 125 = 10,125 dólares
• Beneficio neto = 13,000 - 10,125 = 2,875 dólares
• Rendimiento de acciones = (2,875 ÷ 10,000) × 100% = 28.75%

Este ejemplo nos muestra que, al calcular el rendimiento de acciones, no basta con mirar la diferencia entre compra y venta, sino que también hay que incluir dividendos, costos de transacción y todos los factores que afectan la rentabilidad.

Tasa de retorno anualizada: haciendo que el tiempo vuelva a su lugar

Un error común es comparar directamente el ROI de diferentes periodos, lo cual puede ser engañoso.

Por ejemplo, si el proyecto A tiene un ROI del 100% en 2 años, y el proyecto B un ROI del 200% en 4 años, si solo miramos estos números, quizás prefieras B. Pero en realidad, la eficiencia del proyecto A puede ser mayor.

Aquí entra en juego el concepto de tasa de retorno anualizada:

Tasa de retorno anualizada( = [)(1 + Tasa de retorno total)^(1/periodo en años) - 1] × 100%

Calculando con los ejemplos:

• Proyecto A: [((1 + 1)^(1/2) - 1] × 100% = 41.4%
• Proyecto B: [)(1 + 2)^(1/4) - 1] × 100% = 31.6%

Se puede ver que, aunque B tiene un rendimiento total mayor, la eficiencia anualizada de A es claramente superior. La tasa de retorno anualizada refleja de manera más precisa el beneficio real de la inversión.

ROI en publicidad y comercio electrónico

Muchos profesionales del marketing, al hablar de ROI, en realidad no se refieren a la tasa de retorno de inversión en sí, sino a un indicador similar pero diferente: ROAS (Retorno de inversión en publicidad).

Supón que un producto cuesta 100 dólares y se vende a 300 dólares, y tú inviertes 500 dólares en publicidad para vender 10 unidades.

El cálculo del ROI sería:

• ROI = [300 × 10 - (100 × 10 + 500)] ÷ (100 × 10 + 500) = 100%

Pero si usamos ROAS sería:

• ROAS = (300 × 10) ÷ 500 = 600%

La diferencia clave entre ambos es: el ROI mide la proporción de beneficios respecto al costo total, incluyendo todos los gastos; mientras que el ROAS solo se enfoca en los ingresos respecto al gasto en publicidad, sin considerar el costo del producto. En la práctica, cuando los profesionales del marketing hablan de “ROI en publicidad”, generalmente se refieren a ROAS.

Diferencias entre ROI, ROA y ROE en inversiones empresariales

Para decisiones de inversión en empresas, también es importante distinguir entre tres indicadores clave:

Ejemplo concreto: una empresa con activos totales de 100 millones, de los cuales 50 millones son deuda y 50 millones capital propio. La inversión en un proyecto fue de 10 millones, y al final recuperó 20 millones.

• ROI del proyecto = (20 - 10) ÷ 10 = 100%
• La utilidad neta anual de la empresa fue de 150 millones, entonces ROA = 150 ÷ 100 = 150%
• ROE = 150 ÷ 50 = 300%

Se puede ver que, con la misma utilidad, el ROE es el más alto, y por eso las empresas suelen usar apalancamiento financiero.

Orden de rendimiento y riesgo en diferentes tipos de inversión

Para aumentar la tasa de retorno, la forma más directa no es optimizar costos, sino seleccionar activos con alto ROI.

En general, el orden de rendimiento de diferentes inversiones suele ser: Cripto y divisas > Acciones > Índices y fondos > Bonos

Pero detrás de este orden hay una realidad ineludible: a mayor rendimiento, mayor riesgo.

Por ejemplo, en el mercado de divisas con margen, los rendimientos anuales pueden superar el 30%, usando operaciones en ambos sentidos y apalancamiento, y se puede operar las 24 horas. Sin embargo, debido a la volatilidad del mercado internacional, los inversores comunes tienen dificultades para gestionar los riesgos en tiempo real, requiriendo experiencia y una alta tolerancia al riesgo.

De manera similar, los CFDs (Contratos por Diferencia) ofrecen bajo margen y alta flexibilidad. Con 10,000 dólares, quizás solo necesites 2,000 para operar en CFDs equivalentes a 10,000 dólares en acciones. Si ganas 500 dólares, el ROI sería del 25%, lo cual parece muy rentable, pero también aumenta exponencialmente el riesgo de volatilidad.

Cuatro formas de inversión con alto rendimiento comparadas

( 1. Contratos por diferencia (CFD)

Debido a su alto apalancamiento, los CFDs son muy atractivos para traders técnicos. El margen suele ser solo el 20% del valor de la operación, permitiendo invertir con poco capital y obtener mayores beneficios. Pero también, las pérdidas pueden amplificarse. Es fundamental elegir plataformas reguladas y establecer límites de pérdida.

) 2. Trading de divisas

El mercado financiero con mayor volumen diario a nivel mundial. Comparado con las acciones, ofrece 24 horas de operación, mayor apalancamiento y menor barrera de entrada. Pero los cambios políticos y económicos internacionales pueden afectar abruptamente los tipos de cambio, requiriendo habilidades de análisis fundamental y gestión de riesgos.

( 3. Inversión en oro

Como activo tradicional de refugio, el oro tiene características de preservación y apreciación. En años recientes, su rendimiento ha sido destacado, con un aumento del 18.4% en 2019. Cuando aumenta la incertidumbre económica, el oro suele ser una opción defensiva en la asignación de activos.

) 4. Mercado de acciones

Canal de inversión relativamente maduro y estable. Por ejemplo, en EE. UU., la rentabilidad media anual en los últimos 200 años supera el 12%. Gracias a su valoración razonable, alto dividendo y apoyo político, resulta atractivo para inversores a largo plazo.

Estrategias prácticas para aumentar la tasa de retorno

A partir de la fórmula del ROI, se deduce que mejorar el rendimiento puede lograrse de dos formas: aumentar beneficios o reducir costos.

En inversión en acciones:

• Priorizar acciones con altos dividendos para incrementar ingresos por mantenimiento
• Elegir brokers con comisiones bajas o reducir la frecuencia de operaciones para disminuir costos
• Diversificar para equilibrar riesgo y rentabilidad

Cuando la volatilidad de diferentes activos varía mucho (como cripto y acciones), se puede ajustar la posición para equilibrar. Por ejemplo, si la volatilidad de una moneda es 7 y la de las acciones 3, invertir en proporciones inversas (3 y 7) puede reducir el riesgo manteniendo la misma expectativa de rendimiento.

Además, hay que considerar los indicadores de valoración. Si el índice A está en el percentil 70 de valoración histórica y el índice B en el 50, el riesgo de B es menor y su potencial de subida, mayor.

Cuatro trampas principales al usar ROI

Aunque el ROI es sencillo y útil, si no se consideran sus limitaciones, puede llevar a decisiones de inversión erróneas.

( 1. Ignorar la dimensión temporal

Supón que el ROI del proyecto X es 25% y del Y, 15%. A simple vista, X parece mejor, pero si X tarda 5 años en lograrse y Y solo 1 año, la conclusión cambia radicalmente. Por eso existe la tasa de retorno anualizada, que corrige la desviación temporal.

) 2. El ROI alto suele ir acompañado de mayor riesgo

La rentabilidad y el riesgo están correlacionados. Solo fijarse en el número de ROI sin considerar la volatilidad puede hacer que un inversor, en una corrección del mercado, se vea obligado a cerrar en pánico y perder dinero. Al evaluar inversiones, indicadores como volatilidad y máxima caída también son importantes.

( 3. El ROI puede estar sobreestimado

Si al calcular se omiten ciertos costos (como impuestos, mantenimiento, intereses en inversiones inmobiliarias), el ROI resultante será muy alto. Es imprescindible un cálculo completo y preciso de los costos.

) 4. Ignorar beneficios no financieros

El ROI solo mide retornos financieros, sin considerar beneficios sociales o ambientales. Para compensar esta limitación, se ha desarrollado el concepto de “Retorno social de inversión” (SROI), que puede usarse como complemento en la evaluación de ciertos proyectos.

Conclusión

La tasa de retorno de inversión es uno de los indicadores más importantes en las decisiones de inversión, pero no el único. Al escoger un proyecto, hay que considerar tanto el ROI como los riesgos asociados, y ajustar las expectativas según la tolerancia al riesgo, el capital disponible y el plazo de inversión. Solo así, podrás buscar altos retornos sin poner en peligro tu capital.