El AUD cae por sexto día consecutivo mientras las señales hawkish del RBA aumentan el impulso

El Dólar Australiano hoy continúa su trayectoria a la baja, marcando la sexta sesión consecutiva de debilidad frente al Dólar estadounidense. A pesar de las crecientes expectativas de un aumento de tasas temprano por parte del Banco de Reserva de Australia, el Aussie lucha por encontrar un interés de compra sostenible.

Las Expectativas de Inflación del Consumidor Suben, Pero el Apoyo Sigue Siendo Elusivo

Datos recientes revelan que las Expectativas de Inflación del Consumidor en Australia subieron a 4.7% en diciembre, desde el mínimo de tres meses de 4.5% en noviembre. Este aumento en las expectativas de precios generalmente refuerza los argumentos a favor de un endurecimiento de la política por parte del banco central, sin embargo, la tasa del Dólar Australiano hoy muestra una persistente suavidad mientras los traders digieren señales mixtas del entorno del mercado en general.

El aumento en las expectativas de inflación ha llevado al Commonwealth Bank of Australia y al National Australia Bank a revisar sus pronósticos de trayectoria de tasas, anticipando ahora que el RBA comenzará a subirlas antes de lo esperado anteriormente. Sus proyecciones actualizadas siguieron a la postura notablemente hawkish del banco central durante su última reunión de política en 2025. La valoración del mercado ahora sugiere una probabilidad del 28% de una subida en febrero, casi el 41% en marzo, y casi totalmente descontada para agosto.

El Dólar US Mantiene Firmeza Mientras Se Debilitan las Narrativas de Recorte de la Fed

El panorama de divisas en general favorece ampliamente al dólar. El Índice del Dólar, que sigue el rendimiento del USD frente a seis principales contrapartes, mantiene su posición cerca de 98.40, mientras las expectativas de recortes adicionales de tasas por parte de la Reserva Federal siguen disipándose.

Datos recientes del mercado laboral estadounidense muestran un cuadro complejo. La nómina de noviembre creció en 64,000—ligeramente por encima de las expectativas—aunque las cifras de octubre fueron revisadas a la baja significativamente. La tasa de desempleo subió a 4.6%, la más alta desde 2021, indicando una desaceleración gradual en la creación de empleo y señalando un enfriamiento del mercado laboral. Las ventas minoristas se mantuvieron estables mes a mes, sugiriendo que el impulso del gasto del consumidor podría estar perdiendo fuerza.

Los responsables de la Fed siguen divididos sobre si se justifica un mayor alivio en 2026. El gráfico de puntos de consenso mostró que los funcionarios prevén solo una reducción de tasas el próximo año, mientras que algunos no ven recortes en absoluto. Sin embargo, los mercados de derivados están valorando en dos posibles recortes, creando una divergencia entre la orientación oficial y las expectativas del mercado. La herramienta CME FedWatch indica una probabilidad del 74.4% de que la Fed mantenga las tasas estables en la reunión de enero, frente a aproximadamente el 70% de hace una semana.

Indicadores Económicos de Asia-Pacífico Ofrecen Señales Contrapuestas

El impulso económico de China mostró signos de desaceleración en noviembre. Las ventas minoristas crecieron un 1.3% interanual, por debajo del pronóstico del 2.9% y cayendo drásticamente desde el 2.9% de octubre. La Producción Industrial subió un 4.8% anual, por debajo del 5.0% proyectado. La Inversión en Activos Fijos se deterioró a -2.6% en lo que va del año, por debajo del esperado -2.3%.

El sector manufacturero de Australia mostró una resistencia modesta. El PMI preliminar de Manufactura de S&P Global subió ligeramente a 52.2 en diciembre desde 51.6 anteriormente. Sin embargo, el PMI de Servicios cayó a 51.0 desde 52.8, mientras que el PMI Compuesto bajó a 51.1 desde 52.6. Mientras tanto, la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.3% en noviembre, superando el 4.4% del consenso. El Cambio en Empleo fue de -21.3K en el mes tras un +41.1K revisado en octubre, sorprendiendo a la baja respecto a la expectativa de un aumento de 20K.

La Imagen Técnica Se Deteriora Mientras AUD/USD Rompe Soportes Clave

Desde un punto de vista técnico, el gráfico de la tasa del Dólar Australiano muestra una tendencia bajista. El par AUD/USD ha caído por debajo del umbral de 0.6600 y ahora cotiza por debajo de su canal ascendente, señalando un debilitamiento de la estructura alcista previa. El par también se sitúa por debajo de su media móvil exponencial de nueve días, confirmando una disminución del impulso a corto plazo.

Los objetivos bajistas se perfilan a medida que el par se acerca al nivel psicológico de 0.6500. Si los vendedores mantienen el control, el mínimo de seis meses de 0.6414 registrado el 21 de agosto sigue estando a mano.

En la recuperación, la EMA de nueve días presenta una resistencia inicial en 0.6619. Recuperar el canal ascendente requeriría un impulso hacia el máximo de tres meses en 0.6685, con el pico de octubre de 2024 en 0.6707 sirviendo como el próximo obstáculo relevante. Una recuperación sostenida pondría a prueba la frontera superior del canal cerca de 0.6760.

Los Crosses de Divisas Pintan un Panorama Desafiante

El Dólar Australiano hoy parece débil en la mayoría de los principales pares de divisas. El Aussie registró las mayores pérdidas frente al Yen japonés, subrayando su condición de moneda sensible al riesgo en medio de un cambio en el sentimiento del mercado. Frente al Dólar estadounidense, la libra, el euro y la mayoría de los pares de mercados desarrollados mostraron un rendimiento notablemente inferior, reflejando su posición defensiva en el entorno actual.

La divergencia entre las expectativas de endurecimiento del RBA y la fortaleza general del dólar ilustra por qué el Dólar Australiano sigue bajo presión a pesar de las señales de política hawkish—un recordatorio de que las diferencias en las tasas de interés por sí solas no pueden superar el poderoso impulso del USD impulsado por la incertidumbre de la Fed y datos económicos sólidos.