Guía de inversión en acciones de concepto de radiofrecuencia 5G: Estrategias de selección de empresas líderes y análisis de perspectivas

5G時代背景：Desde la evolución tecnológica hasta las oportunidades de inversión

La historia del desarrollo de las tecnologías de comunicación inalámbrica ha sido testigo de una revolución en la forma en que los seres humanos se conectan. Desde la aparición del móvil 1G en los años 80, hasta la entrada en la Era de la interconexión de todo con 5G después de 2020, cada avance tecnológico ha traído nuevas oportunidades de inversión. Actualmente, el 5G se ha convertido en el núcleo principal del mercado de comunicaciones, y las empresas en la cadena industrial relacionada están mostrando un impulso de crecimiento sin precedentes.

Estructura de la cadena industrial del 5G: Encontrando los puntos dorados para invertir

La tecnología de comunicación móvil de quinta generación (5G) ha generado un ecosistema industrial completo. Según la división vertical de upstream, midstream y downstream, todo el sistema puede dividirse en tres niveles:

Enlace upstream: Fabricación de componentes y chips, incluyendo equipos de estaciones base, antenas, chips de radiofrecuencia, módulos ópticos y transmisión de fibra óptica.

Enlace midstream: Equipos de comunicación y infraestructura de red, abarcando equipos de núcleo de red y sistemas de despliegue de cobertura de red.

Enlace downstream: Operadoras, fabricantes de terminales y empresas de internet, que ofrecen servicios a los consumidores.

Esta estructura en capas ofrece a los inversores múltiples opciones de elección, y las acciones de concepto de RF 5G son precisamente los activos más prometedores dentro de esta cadena industrial.

Mapa global de las principales acciones de 5G

Según el índice global de comunicación futura de ICE FactSet, en el mercado internacional ya se han identificado varias empresas líderes en 5G. Este índice incluye a Samsung, Apple, Cisco, Broadcom, Qualcomm, American Tower, Applied Materials, Verizon, ColiR&D, Crown Castle, TDK Electronics, T-Mobile, MediaTek, MURATA, Deutsche Telekom y AT&T, entre otros.

Estas empresas dominan en sus respectivos campos, ya sea en diseño de chips, procesos de fabricación o despliegue de infraestructura, representando los niveles más altos de la industria global de 5G.

Rendimiento reciente del mercado y tendencias de desarrollo

Desde el inicio comercial del 5G en 2020, las acciones globales relacionadas con 5G han mostrado una tendencia alcista, alcanzando un pico en enero de 2022. Sin embargo, el ciclo de aumento de tasas globales posterior provocó ajustes significativos en el sector, con caídas superiores al 30% desde los máximos.

Afortunadamente, desde octubre de 2022, las acciones de concepto 5G comenzaron a recuperarse gradualmente, con un rebote de aproximadamente el 20%. Se espera que, con la expansión de las aplicaciones del 5G, este sector mantenga un impulso de crecimiento a largo plazo.

Selección de acciones líderes en 5G en el mercado de Taiwán

Según el ranking del índice de retorno de 5G de Taiwán, empresas como UMC, Delta Electronics, Yageo, TSMC, Chunghwa Telecom, MediaTek, Novatek, Taiwan Mobile, ASE y FarEasTone lideran la lista. A continuación, se presentan cinco de las empresas cotizadas más representativas:

TSMC (2330.TW): Líder absoluto en fundición de chips

Como la mayor fundición de chips del mundo, TSMC mantiene una posición inamovible en la industria del 5G. Según informes del sector, el chip baseband 5G desarrollado por Apple utilizará el proceso de fabricación de 3 nanómetros de TSMC, con producción de prueba prevista para este año. Esta colaboración indica que los resultados de TSMC en 2023 experimentarán un crecimiento notable.

Delta Electronics (2308.TW): Estratega en toda la cadena industrial

Como líder en componentes electrónicos, Delta Electronics invierte sustancialmente en toda la cadena del 5G, incluyendo componentes, chips de red y equipos de comunicación. En 2021, construyeron la primera fábrica inteligente 5G en Taiwán, impulsando su nivel de automatización de producción.

Los resultados financieros de 2022 muestran que sus ingresos anuales alcanzaron 384.4 mil millones de NTD, un aumento del 22% respecto a 2021, marcando un récord histórico. Además, la compañía ha repartido dividendos en efectivo durante 40 años consecutivos, estableciendo un dividendo por acción de 9.84 NTD en 2023.

UMC (2303.TW): Pionero en fabricación de semiconductores

Como pionero y líder en la industria de semiconductores en Taiwán, UMC fue la primera en cotizar en bolsa en servicios de fabricación de chips. En 2022, sus ingresos alcanzaron 278.7 mil millones de NTD, con un crecimiento del 30% anual, logrando un crecimiento estable por tercer año consecutivo.

Su dirección ha señalado que la adopción de 5G, IoT y vehículos eléctricos proporcionará una fuente de crecimiento a largo plazo para UMC.

Chunghwa Telecom (2412.TW): Líder en operación de comunicaciones

Chunghwa Telecom domina el mercado de operación de 5G en Taiwán. Según las últimas estadísticas de la Comisión de Comunicaciones, a finales de 2022, sus usuarios 5G alcanzaron 2.447 millones, con la mayor cuota de mercado.

Su desempeño financiero en 2022 fue destacado, con beneficios netos en crecimiento por tercer año consecutivo y un EPS de 4.71 NTD, posicionándose entre los principales en las “Tres Grandes de Telecomunicaciones”.

MediaTek (2454.TW): Líder en diseño de chips a nivel mundial

MediaTek se ha convertido en la cuarta mayor empresa de diseño de chips a nivel global. Según la firma de investigación Counterpoint, en 2022, su cuota de mercado en chips para teléfonos móviles fue la primera del mundo. Destaca que su envío de chips 5G creció un 20% respecto al año anterior, siendo uno de los principales impulsores de sus ingresos récord.

Inversión en 5G en el mercado estadounidense: Los jugadores globales

En el mercado estadounidense también se concentran destacados actores en 5G, que lideran en componentes RF, infraestructura y aplicaciones terminales a nivel mundial.

Qualcomm (QCOM.US): Dominante en chips inalámbricos

Fundada en 1985, Qualcomm fue pionera en conectar teléfonos y internet, abriendo la era de la movilidad. Como líder absoluto en chips de comunicación inalámbrica, continuará innovando para impulsar aplicaciones profundas de 5G. Debido a la naturaleza cíclica del sector de semiconductores, las acciones de Qualcomm ofrecen oportunidades de trading de rango.

Apple (AAPL.US): Valor en dispositivos de consumo

Apple, una de las empresas más influyentes del mundo, tiene una valoración de 2.61 billones de dólares. A medida que la tecnología 5G madura y se populariza, como principal fabricante y proveedor de servicios de electrónica de consumo, se espera que Apple obtenga enormes retornos comerciales.

NVIDIA (NVDA.US): Impulsor de la capacidad de cálculo

NVIDIA, conocida por sus GPU de alta gama, se usa ampliamente en IA, conducción autónoma y redes 5G. La red 5G, con velocidades de transmisión más rápidas y mayor capacidad de tráfico, requiere GPU de alta gama para gestionar inteligentemente las señales. Como gigante tecnológico consolidado, NVIDIA está explorando este potencial mercado de 5G.

Ericsson (ERIC.US): Constructor de infraestructura

Fundada en 1918 en Suecia, Ericsson es un actor clave en la promoción global de la tecnología 5G. Ofreciendo tecnología y servicios revolucionarios, ha logrado conectar a nivel mundial, con aproximadamente el 40% del tráfico de comunicaciones globales pasando por sus redes.

Se pronostica que para 2025, los usuarios móviles 5G en todo el mundo superarán los 2.6 mil millones, y la compañía anunció que será la “primera en desplegar redes 5G comerciales en cuatro continentes”. Esta visión y ejecución consolidan su liderazgo en infraestructura 5G.

AT&T (T.US): Gigante tradicional en telecomunicaciones

Fundada por Alexander Graham Bell, inventor del teléfono, AT&T es un gigante de las telecomunicaciones en EE.UU. Actualmente, ofrece servicios 5G en más de 14,000 ciudades. Como operadora tradicional, su tasa de dividendo anual alcanza el 5.61%, siendo una opción de inversión con buena relación costo-beneficio.

Ventajas y riesgos clave de las acciones de concepto 5G

Ventajas de inversión

Alta concentración en el mercado de capitales: Como la tecnología de comunicación más avanzada de la actualidad, el 5G ha sido ampliamente reconocido por los mercados desde su inicio. Desde su comercialización, el interés del mercado ha seguido creciendo.

Amplio potencial de mercado: Aunque el 5G aún está en fase de construcción, esto crea oportunidades para que los inversores se posicionen con anticipación. El 5G abrirá nuevas aplicaciones como videos en ultra alta definición, juegos inmersivos y realidad virtual, y en un ciclo de despliegue que puede durar una década o más, los inversores persistentes podrán disfrutar de beneficios atractivos a largo plazo.

Base sólida de las empresas cotizadas: Las empresas involucradas en tecnología 5G son, sin excepción, líderes en sus respectivos campos, con fuertes reservas de capital y tecnología de primer nivel. Sus políticas de dividendos continuos ofrecen ingresos adicionales a los inversores.

Alta consenso entre participantes del mercado: A medida que se profundiza el conocimiento del 5G, tanto analistas profesionales como inversores comunes tienen altas expectativas en esta tecnología alineada con las tendencias de la época.

Fuerte apoyo gubernamental: Las principales economías del mundo han elevado el desarrollo del 5G a nivel estratégico nacional, con políticas de apoyo que crean un entorno macro favorable.

Riesgos de inversión

Aún en desarrollo la madurez tecnológica: Aunque las acciones de concepto 5G atraen a muchos inversores, objetivamente, la tecnología 5G sigue perfeccionándose. La cobertura insuficiente de estaciones base eleva los costos de construcción, y la adopción comercial masiva requiere más tiempo, lo cual se reflejará en el rendimiento de las acciones.

Riesgo cíclico en la volatilidad de precios: Los beneficios de las acciones no crecen de forma lineal, sino que están impulsados por ciclos de actualización del consumidor y avances tecnológicos. Industrias como semiconductores y fabricación de equipos tienen características cíclicas evidentes, por lo que la volatilidad puede ser significativa.

Diversas vías de inversión en acciones de RF 5G

Además de comprar acciones individuales, los inversores pueden participar en el crecimiento del sector 5G mediante diversas herramientas:

Acciones individuales: Flexibilidad en la negociación y bajos costos, pero riesgo concentrado en un solo activo.

Fondos de inversión en acciones: Administrados por gestores profesionales que seleccionan carteras diversificadas, equilibrando riesgo y retorno, aunque con mayores costos de transacción.

Fondos cotizados (ETF): Siguen pasivamente índices relacionados con el 5G, con bajo costo y menor riesgo de prima o descuento, siendo opción conveniente para inversores minoristas. Ejemplos incluyen el Cathay Taiwan 5G+ ETF (00881) y el Global Future Communications ETF (00861).

Evaluación de la viabilidad de inversión en acciones de concepto 5G en 2023

De cara a 2023, las acciones de concepto 5G siguen siendo una prioridad para los inversores.

Desde la perspectiva del desarrollo industrial, el 5G aún está en fase de rápida expansión, con un potencial enorme. Según un informe de Ericsson, en 2022, el 5G cubrió ya una cuarta parte de la población mundial, y se espera que para 2027 alcance el 75%, con un crecimiento sustancial.

Desde el mercado de Taiwán, según estadísticas de la Comisión de Comunicaciones, a febrero de 2023, el total de usuarios 5G en Taiwán alcanzó 7.01 millones, solo el 23% del total de usuarios, dejando un amplio potencial de crecimiento.

En el entorno macroeconómico, el ciclo de aumento de tasas global se acerca a su fin, lo que brinda soporte favorable a las acciones tecnológicas. Con base en estos análisis, las acciones de concepto 5G mantienen un fuerte atractivo de inversión en 2023.

Por supuesto, los inversores deben estar atentos a riesgos a la baja, como posibles impactos negativos de una recesión global en el sector 5G.

Preguntas frecuentes sobre inversión

¿Cuál es la diferencia entre acciones de concepto y acciones de categoría?

Las acciones de categoría se clasifican según el sector industrial, con divisiones relativamente fijas; en cambio, las acciones de concepto tienen criterios más amplios, incluyendo cualquier empresa que involucre actividades relacionadas, con un grado de subjetividad en su clasificación.

¿En qué se diferencian las acciones de concepto 5G, IA y Apple?

Las tres categorías son acciones de concepto basadas en diferentes temas, y pueden tener intersecciones. Por ejemplo, TSMC pertenece a las categorías de concepto 5G, IA y Apple simultáneamente.

¿Qué debo tener en cuenta antes de invertir en acciones de concepto?

Primero, evaluar qué proporción de los negocios de la empresa está relacionada con el concepto. Algunas empresas, aunque clasificadas como acciones de concepto 5G, solo tienen alrededor del 5% de sus negocios en esta área. Segundo, reconocer que, incluso dentro de un mismo concepto, los beneficios en la cadena de valor pueden variar, por lo que es necesario identificar cuidadosamente los activos con mayor potencial de crecimiento.