¿Se puede seguir negociando con las acciones que han alcanzado el límite de subida? Entiende de una vez los cambios en el límite de precio y cómo responder en la práctica

Las fenómenos que más atraen la atención de los inversores en el mercado de valores son los “límite de subida” y los “límite de bajada” — esto indica que el estado de ánimo del mercado ha alcanzado extremos. Muchos principiantes, al ver una acción en límite de subida, quieren comprar de inmediato, y al ver una en límite de bajada, se apresuran a vender, pero en realidad estos precios límite esconden oportunidades y trampas de inversión. ¿Se pueden negociar las acciones en límite de subida y límite de bajada? ¿Cuál es la lógica del mercado detrás de ello?

Primero, entender la esencia del límite de subida y límite de bajada

Límite de subida se refiere a que la variación del precio de una acción en un día de negociación ha alcanzado el máximo permitido, y el precio se congela en el valor más alto, sin poder subir más. Por otro lado, límite de bajada significa que el precio ha llegado al mínimo permitido del día, y está bloqueado en el precio más bajo.

Tomando como ejemplo el mercado de Taiwán, la regulación establece que la variación diaria de una acción no puede superar el 10% del precio de cierre anterior. Si una acción cerró ayer en 100 yuanes, hoy solo puede subir hasta 110 yuanes (límite de subida), y bajar hasta 90 yuanes (límite de bajada).

¿Cómo identificar rápidamente una acción en límite de subida o límite de bajada?

Es muy fácil en el gráfico: cuando ves que la vela K de una acción se convierte en una línea recta, sin movimiento, significa que está bloqueada. En el mercado de Taiwán, las acciones en límite de subida se marcan con fondo rojo, y las en límite de bajada con fondo verde.

También se puede juzgar por las órdenes: las acciones en límite de subida se caracterizan por una acumulación masiva de órdenes de compra, con muy pocas órdenes de venta — porque hay muchos más compradores que vendedores. En cambio, las acciones en límite de bajada tienen muchas órdenes de venta y pocas de compra.

¿Se pueden comprar y vender acciones en límite de subida y límite de bajada? ¿Cuál es la verdad?

La respuesta es que sí se puede. Las acciones en límite de subida o bajada no dejan de negociarse, pero las condiciones de transacción son completamente diferentes.

Cuando encuentres una acción en límite de subida:

• Para comprar: puedes colocar una orden, pero dado que ya hay muchas personas en fila para vender a ese precio, tu orden de compra será difícil de ejecutar de inmediato.
• Para vender: generalmente se ejecuta rápidamente, porque hay muchos compradores en ese momento.

Cuando encuentres una acción en límite de bajada:

• Para comprar: se ejecutará muy rápido, ya que hay muchos vendedores en el mercado.
• Para vender: puede que tengas que hacer fila, porque las órdenes de venta ya están acumuladas en el precio límite de bajada.

En resumen, en condiciones extremas, el éxito de tu transacción depende de si la dirección de tu operación coincide con la voluntad predominante del mercado.

¿Qué factores pueden provocar la aparición de acciones en límite de subida?

La publicación de noticias positivas es el impulso más directo. Cuando una empresa cotizada publica resultados financieros sorprendentes, un aumento en EPS, o recibe un gran pedido, el capital del mercado se moviliza rápidamente. Por ejemplo, si TSMC recibe un pedido importante de un cliente, las acciones relacionadas suelen subir directamente hasta el límite de subida.

El especulación en temas populares también puede generar olas de límite de subida. Las acciones relacionadas con IA, debido a la creciente demanda, suben rápidamente, y las acciones del sector biotecnológico, que suelen ser objeto de especulación, también se ven afectadas. En el cierre del trimestre, los fondos de inversión y los principales actores suelen impulsar acciones electrónicas pequeñas y medianas para mejorar su rendimiento.

El cambio técnico no debe ser ignorado. Cuando el precio rompe un rango de consolidación a largo plazo con un volumen explosivo, o cuando un alto nivel de margen de préstamo genera una tendencia de compra en corto, estos factores atraen a los compradores que quieren aprovechar la tendencia.

El alto grado de concentración de las fichas también es un factor. Cuando los fondos extranjeros y los fondos de inversión compran en grandes cantidades de forma continua, o cuando los principales actores bloquean las fichas en acciones pequeñas, la escasez de oferta en el mercado puede hacer que una simple chispa provoque una acción en límite de subida.

La crisis oculta tras las acciones en límite de bajada

Las noticias negativas son las más propensas a desencadenar límites de bajada. Resultados financieros decepcionantes (pérdidas mayores, caída en márgenes de ganancia), escándalos corporativos (fraudes financieros, implicación de altos ejecutivos), o la recesión en la industria, pueden generar pánico y ventas masivas en un instante.

El riesgo sistémico del mercado también es un factor clave. Por ejemplo, en 2020, cuando estalló el COVID-19, muchas acciones cayeron en límite de bajada; o durante el colapso de las acciones en EE. UU., las ADR de TSMC lideraron las caídas, afectando también a las acciones tecnológicas de Taiwán.

El despacho de grandes fondos y la liquidación de márgenes es una situación que temen mucho los minoristas. Los grandes fondos manipulan los precios al alza y luego venden para atrapar a los inversores minoristas, y cuando los marginados reciben llamadas de margen, la presión de venta se intensifica, dejando a muchos inversores sin tiempo para escapar.

El quiebre técnico puede desencadenar una reacción en cadena. Cuando el precio rompe medias móviles importantes como la media mensual o trimestral, o cuando aparece un volumen explosivo en una vela negra larga (señal de venta por parte de los grandes fondos), se generan ventas de stop y se produce una caída en límite de bajada.

Mecanismos de control de volatilidad en los mercados globales

Las acciones en EE. UU. no tienen límites de subida o bajada, pero cuentan con mecanismos de “fusión” para evitar el descontrol. Este sistema de parada automática detiene la negociación cuando la volatilidad supera ciertos límites, permitiendo que el mercado respire.

Fusión del mercado general: si el índice S&P 500 cae más del 7% o del 13%, todo el mercado de EE. UU. se detiene durante 15 minutos; si la caída alcanza el 20%, se cierra el mercado ese día.

Fusión de acciones individuales: si una acción sube o baja más del 5% en unos segundos (como 15 segundos), esa acción se detiene temporalmente. Los estándares de fusión pueden variar según la acción.

¿Qué deben hacer los inversores ante acciones en límite de subida y límite de bajada?

Primer consejo: mantener la calma, analizar con racionalidad, no seguir ciegamente la tendencia de comprar en subida o vender en bajada.

El mayor error de los principiantes es comprar en límite de subida sin entender por qué sube, y vender en límite de bajada sin entender por qué baja. La estrategia correcta es primero entender por qué se produce el límite.

Si una acción en límite de bajada no tiene problemas fundamentales, solo está siendo arrastrada por el estado de ánimo del mercado, las posibilidades de recuperación son altas — en ese caso, lo mejor es mantener la posición o hacer compras pequeñas en contra de la tendencia.

No hay que apresurarse a comprar en límite de subida. Es importante verificar si hay noticias importantes que respalden la subida futura. Si no estás seguro, lo mejor es esperar y observar.

Segundo consejo: diversificar hacia acciones relacionadas o mercados internacionales.

Cuando una acción popular sube en límite de subida por noticias importantes, puedes considerar comprar acciones de sus proveedores o empresas del mismo sector. Por ejemplo, si TSMC sube en límite, otros proveedores de semiconductores suelen seguir la tendencia.

Además, muchas empresas taiwanesas cotizan en EE. UU. — como TSMC(TSM) — y se pueden comprar en el mercado estadounidense. A través de órdenes por poder o brokers internacionales, a veces resulta más flexible que seguir solo las acciones en límite en Taiwán.

Tercer consejo: establecer una disciplina de trading propia.

En condiciones extremas, la mayor prueba es la fortaleza mental. Es fundamental definir puntos de entrada y salida, establecer stop-loss, y cumplir con la disciplina de no seguir ciegamente la tendencia. Solo así, a largo plazo, se puede obtener beneficios en el mercado. Aunque las acciones en límite de subida llaman la atención, las verdaderas oportunidades suelen venir de decisiones racionales y paciencia.