El valor de inversión en acciones del sector aeronáutico en 2025: análisis completo de las principales aerolíneas en EE. UU. y Taiwán

¿Por qué vale la pena prestar atención a las acciones del sector aeronáutico?

Las acciones del sector aeronáutico son aquellas que corresponden a compañías aéreas que cotizan en bolsa, representando la propiedad de los inversores en dichas aerolíneas. Con la recuperación de la demanda global de viajes y la disminución del impacto de la pandemia, las acciones del sector aeronáutico se han convertido en un foco de atención para muchos inversores. Según la estimación de la Asociación Internacional de Transporte Aéreo (IATA), en 2025 el número de pasajeros a nivel mundial superará oficialmente los niveles previos a la pandemia, y se espera que para 2040, la demanda de viajes aéreos se duplique, pasando de 4.000 millones de pasajeros antes de la pandemia a aproximadamente 8.000 millones, con una tasa de crecimiento anual del 3.4%.

Este panorama ha atraído a inversores experimentados, incluido Warren Buffett, a reevaluar las acciones del sector aeronáutico. De hecho, Berkshire Hathaway ya tiene una posición importante en Delta Air Lines (DAL), American Airlines (AAL) y United Airlines (UAL).

Las dos principales categorías de acciones del sector aeronáutico

Acciones de aerolíneas estatales (empresas controladas por el Estado)

Las acciones de aerolíneas estatales están compuestas por accionistas y altos directivos liderados por el gobierno, y su ventaja principal radica en una estructura interna estable y menos propensa a crisis empresariales, siendo la opción preferida para inversores que buscan estabilidad en las ganancias. Por ejemplo, en Taiwán, EVA Air, con su respaldo estatal, ofrece mayor resistencia al riesgo. En el mercado de Hong Kong, acciones como China Eastern Airlines y China Southern Airlines también pertenecen a esta categoría, beneficiándose de la estabilidad que otorgan las empresas controladas por el Estado.

Acciones de aerolíneas privadas

Las aerolíneas privadas son propiedad y están operadas por inversores particulares o empresas, y su participación accionarial puede cambiar con frecuencia, con cambios frecuentes en los accionistas. Ejemplos destacados incluyen Southwest Airlines y United Airlines en EE. UU., así como Spring Airlines, Juneyao Airlines y Huaxia Airlines en China. Estas compañías suelen tener mayor capacidad de innovación, aunque también presentan mayor volatilidad.

Factores clave que impulsan las acciones del sector aeronáutico

Impacto directo del ciclo económico global

La demanda de viajes aéreos está estrechamente relacionada con el crecimiento económico mundial. Durante las recesiones, los consumidores reducen su gasto discrecional, incluyendo los viajes; en períodos de crecimiento económico, los ingresos disponibles aumentan y también el gasto en viajes. La pandemia de COVID-19 evidenció claramente el gran impacto de los shocks económicos globales en la demanda de viajes aéreos: en 2020 y 2021, las pérdidas acumuladas del sector alcanzaron los 140 mil millones de dólares, y no fue hasta 2023 que comenzó a recuperarse la rentabilidad.

Fluctuaciones en los precios del petróleo y estructura de costos operativos

El precio del petróleo es una variable clave que afecta la rentabilidad de las aerolíneas. El combustible representa una parte significativa de los gastos de las aerolíneas, y las fluctuaciones en el precio del petróleo afectan directamente los costos operativos y los márgenes de beneficio. Cuando los precios del petróleo se disparan, las aerolíneas deben ajustar los precios de los billetes para compensar los mayores costos; cuando bajan, la situación es la opuesta, lo que puede aliviar la presión y reducir los precios para los consumidores.

Entorno de tasas de interés y costos de financiamiento

Las variaciones en las tasas de interés juegan un papel crucial en el financiamiento de las aerolíneas. Cuando las tasas suben, los costos de endeudamiento aumentan, poniendo mayor presión en proyectos de expansión de flotas y desarrollo de infraestructura, que son intensivos en capital; cuando las tasas bajan, el financiamiento se vuelve más asequible, estimulando la inversión y el crecimiento del sector.

Desafíos estructurales que trascienden los ciclos económicos

El sector aeronáutico es conocido por su dificultad para mantener márgenes de beneficio sostenibles, debido a que múltiples factores internos y externos amenazan continuamente su equilibrio financiero: desde una competencia cada vez más intensa, cambios en la demanda de los consumidores, escasez de mano de obra, huelgas sindicales, hasta fluctuaciones en los precios del combustible. Los responsables de las aerolíneas deben ajustar constantemente sus estrategias para reducir costos y aumentar ingresos.

Lista de acciones recomendadas en EE. UU.

Delta Air Lines (DAL) — Representante de operadores de élite

Información básica:

• Código de acciones: DAL
• Sede: Atlanta, Georgia, EE. UU.
• Valor de mercado: 39,49 mil millones de dólares
• P/E Ratio: 8.52
• Variación en el último mes: +3%

Delta Air Lines es uno de los principales operadores a nivel mundial, con historia que remonta a 1924, y ha crecido hasta convertirse en un gigante que cubre seis continentes y más de 1,000 destinos. Su ventaja competitiva radica en un alto porcentaje de viajeros de negocios y rutas internacionales, además de ventajas en control de costos en mantenimiento, alquiler de aviones y combustible propio.

Según datos de Barchart, en lo que va de año, el precio de las acciones de Delta ha subido aproximadamente un 69.51%, aunque en el corto plazo ha mostrado una caída, con un descenso de aproximadamente un 3.86% en el último mes. Al 13 de noviembre de 2025, el precio de la acción ronda los 60.48 dólares. Aunque tiene potencial de subida en una recuperación económica, la volatilidad reciente es significativa, por lo que es recomendable para inversores que puedan tolerar grandes fluctuaciones.

Morgan Stanley ha incluido a Delta como su opción preferida, destacando su alta proporción de pasajeros de élite, viajeros de negocios e internacionales, su crecimiento estable comprobado, y la estrategia de cobertura parcial de combustible mediante una refinería propia.

Copa Airlines (CPA) — Líder en la industria aérea latinoamericana

Información básica:

• Código de acciones: CPA
• Valor de mercado: 5,23 mil millones de dólares
• P/E Ratio: 8.27
• Variación en el último mes: +4.28%

Copa Airlines, con sede en Panamá, opera a través de sus filiales Copa Airlines y AeroRepública. Gracias al aumento de ingresos disponibles y a la urbanización en la región, el mercado de viajes aéreos en América Latina presenta un gran potencial de crecimiento.

Copa tiene su centro en Ciudad de Panamá, ofreciendo aproximadamente 327 vuelos diarios a 78 destinos en 32 países de Norteamérica, Centroamérica, Sudamérica y el Caribe. Su desempeño financiero en el segundo trimestre de 2025 fue destacado: utilidad neta de 149 millones de dólares, ganancia por acción de 3.61 dólares, un 25% más que el año anterior; y en diciembre de 2025, su efectivo y otras inversiones suman 1.4 mil millones de dólares, representando el 39% de los ingresos de los últimos 12 meses, mostrando una sólida resiliencia financiera y capacidad de resistencia al riesgo.

Sus datos operativos también son positivos: puntualidad del 91.5%, tasa de cumplimiento de vuelos del 99.8%. A pesar del impacto de las tormentas estacionales en Centroamérica, la compañía mantiene alta fiabilidad mediante desviaciones y gestión de transferencias. Los costos operativos unitarios han bajado un 4.6% a 8.5 centavos de dólar, optimizando continuamente la eficiencia operativa. Copa ha sido reconocida durante diez años consecutivos como la mejor aerolínea de Centroamérica y el Caribe por Skytrax.

Ryanair Holdings (RYAAY) — Líder absoluto en aerolíneas de bajo costo en Europa

Información básica:

• Código de acciones: RYAAY
• Sede: Irlanda
• Valor de mercado: 34,317 millones de dólares
• P/E Ratio: 12.72
• Variación en el último mes: +43.91%

Ryanair Holdings es el mayor grupo aéreo de Europa y un referente mundial en aerolíneas de bajo costo, con marcas como Ryanair y Buzz. Desde su fundación en 1985, su estrategia se ha centrado en tarifas bajas y alta eficiencia operativa.

Su escala operativa es impresionante: más de 640 aviones en flota, cobertura en 36 países con 224 aeropuertos, aproximadamente 3,600 vuelos diarios y más de 207 millones de pasajeros al año. La compañía ha pedido 300 nuevos aviones Boeing 737 y planea alcanzar 300 millones de pasajeros anuales para 2034.

A noviembre de 2025, Ryanair mantiene un desempeño sólido, con un precio de cierre de 64.61 dólares y una valoración de 34,317 millones de dólares. Aunque cayó un 0.49% ese día, su fuerte base de mercado mantiene estable su valoración. En la temporada de invierno 2025, la compañía añadirá 3 aviones en Milán, con una inversión de 3.1 mil millones de dólares, abrirá 5 nuevas rutas y aumentará en 40 las rutas más populares, proyectando transportar 19 millones de pasajeros en 2025, un 4% más que el año anterior, consolidando su liderazgo en el mercado europeo de bajo costo.

Lista de acciones recomendadas en Taiwán

Evergreen Marine (2618) — Líder en la industria aérea taiwanesa

Información básica:

• Código de acciones: 2618
• Valor de mercado: 186 mil millones de dólares taiwaneses
• P/E Ratio: 6.56
• Variación en el último mes: -2.2%

EVA Air es una de las principales aerolíneas de Taiwán, fundada en 1989 y con sede en Taoyuan. Como miembro de Star Alliance y con certificación Skytrax de cinco estrellas, su flota incluye Boeing 787 Dreamliner y A350, con una red que abarca más de 60 destinos internacionales en Asia, Europa, Norteamérica y Oceanía.

La compañía también opera en transporte de carga especializado, y en 2025 avanzará en la conversión de 3 Boeing 777-300ER en cargueros, fortaleciendo su capacidad. Al 13 de noviembre de 2025, su precio de acción se mantiene en 37.2 dólares taiwaneses, con expectativas de alcanzar los 37.84 en todo el año.

Su rendimiento operativo continúa siendo fuerte: en el tercer trimestre, la ocupación alcanzó el 92.5%, con un 93.5% en rutas nacionales y un aumento del 28% en capacidad (ASK) en rutas internacionales. Las rutas de larga distancia a Europa y Asia Sudoriental mantienen altas reservas. La expansión de su red continúa, incluyendo rutas como Osaka y nuevas rutas en Boeing 787, además de extenderse a destinos como Brisbane y Vancouver.

China Airlines (2610) — Combinación de historia y servicio completo

Información básica:

• Código de acciones: 2610
• Valor de mercado: 16.2 mil millones de dólares taiwaneses
• P/E Ratio: 7.63
• Variación en el último mes: -0.6%

China Airlines, una de las principales aerolíneas de Taiwán, fundada en 1959 y con sede en el Aeropuerto Internacional de Taoyuan, forma parte de la alianza SkyTeam. Opera marcas como Mandarin Airlines y Tigerair Taiwan, ofreciendo una combinación de servicios completos y bajo costo.

Como la aerolínea con más historia en Taiwán, su flota cuenta con 83 aviones (65 de pasajeros y 18 de carga), operando más de 1,400 vuelos semanales. Al 13 de noviembre de 2025, su precio de acción es de 28.6 dólares taiwaneses.

En el tercer trimestre, la ocupación alcanzó el 86.9%, con un aumento de 4.4 puntos porcentuales respecto a 2019, y la capacidad en rutas internacionales (ASK) creció un 13% interanual, con alta demanda en rutas hacia Norteamérica y Asia del Norte. Los analistas ven potencial de recuperación en la valoración gracias a la expansión de rutas de larga distancia.

Starlux Airlines (2646) — La historia de crecimiento de una aerolínea de servicio completo emergente

Información básica:

• Código de acciones: 2646
• Valor de mercado: 950 millones de dólares taiwaneses
• P/E Ratio: 48.53
• Variación en el último mes: -1.05%

Starlux Airlines es una aerolínea taiwanesa emergente de servicio completo, que desde su inicio ha diferenciado su flota y servicios de las aerolíneas regionales tradicionales. Con su base en el Aeropuerto Internacional de Taoyuan, desde 2020 ha expandido rápidamente sus rutas en Asia y Norteamérica.

Al 13 de noviembre de 2025, su precio de acción es de 42.8 dólares taiwaneses, con una valoración que supera los 950 millones de dólares taiwaneses, creciendo un 18% desde principios de año, destacándose como una de las acciones de crecimiento en el sector.

Su rendimiento operativo sigue siendo fuerte: en el tercer trimestre, la ocupación fue del 85.9%, con un 86.3% en rutas nacionales y un aumento del 10% en capacidad internacional (ASK). La nueva ruta Taipei-California (Ontario) ya tiene reservas del 80%. La estrategia de expansión incluye pedidos de 10 aviones A350-1000 en la feria de París, con planes de operar en Phoenix y otros destinos, además de la nueva ruta Taichung-Kobe en abril, fortaleciendo su red en Asia del Norte. Con una flota joven y servicios diferenciados, busca consolidar su posición en el mercado.

Ventajas de inversión en acciones del sector aeronáutico

Alta elasticidad de crecimiento en la recuperación económica

Los ingresos de las aerolíneas dependen en gran medida del volumen de pasajeros y vuelos. Cuando la recuperación del turismo internacional y los viajes de negocios se consolidan, las ganancias de las aerolíneas suelen mejorar rápidamente. En las recientes recuperaciones del mercado (como en 2022–2024 post-pandemia), muchas aerolíneas han visto un repunte en beneficios, convirtiendo a las acciones en beneficiarias de la recuperación.

Estabilidad relativa en la competencia del mercado

Aunque la competencia sigue siendo intensa, las rutas, derechos de tráfico, flotas y calificaciones de pilotos no aumentan rápidamente. Por ello, las grandes aerolíneas suelen tener ventajas claras en sus mercados principales. Por ejemplo, las cuatro principales aerolíneas estadounidenses dominan casi por completo las rutas nacionales de larga distancia y las conexiones internacionales, ayudando a mantener su posición a largo plazo.

Diversificación en la estructura de ingresos

Las aerolíneas modernas no solo ganan dinero con la venta de billetes, sino también con cargos por equipaje, mejoras en asientos, programas de millas, carga y tarjetas de crédito conjuntas, generando “ingresos no tarifarios”. Esto les permite mantener cierta solidez en temporadas bajas y hace que su estructura de beneficios sea más estable de lo que se piensa.

Atractivo de dividendos en períodos de estabilidad financiera

Algunas aerolíneas con balances sólidos distribuyen dividendos cuando la economía está estable, como Southwest Airlines en EE. UU., algunas aerolíneas europeas y asiáticas, lo que resulta atractivo para inversores que buscan ingresos por flujo de caja.

Riesgos de inversión en acciones del sector aeronáutico

Estructura de costos elevados y ciclos económicos

El sector aeronáutico tiene tres costos principales: combustible, mano de obra y mantenimiento de flota. Cuando suben los precios del petróleo o hay escasez de personal, el rendimiento de las aerolíneas se ve comprimido, afectando sus precios de mercado. Es un sector cíclico típico: en auge, aumenta la demanda y los precios, en recesión, disminuyen. Para inversores novatos, la volatilidad puede ser significativa.

Alta deuda y presión financiera por altos gastos de capital

Debido a los altos costos de flotas, terminales y equipos, las aerolíneas suelen tener altos niveles de endeudamiento. Cuando cambian las condiciones del mercado o suben las tasas de interés, la presión financiera aumenta. Por ejemplo, muchas aerolíneas estadounidenses en pandemia tuvieron que emitir capital adicional, diluyendo sus acciones.

Alta vulnerabilidad a eventos externos

El sector es muy sensible a eventos imprevistos como pandemias, crisis geopolíticas, condiciones climáticas o restricciones en el espacio aéreo. Estos eventos, difíciles de predecir, pueden reducir vuelos y pasajeros, provocando caídas abruptas en el valor de las acciones.

Estrategias de inversión en acciones del sector aeronáutico

Aprovechar el ciclo económico

Las acciones del sector son cíclicas, siguiendo patrones de auge y caída. Las ganancias crecen en fases de expansión y se reducen en recesiones. La mejor época para comprar suele ser cuando el ciclo está en su fase final, antes de la recuperación. Durante la expansión, las aerolíneas obtienen la mayor parte de sus beneficios, pero en desaceleraciones, la demanda de vuelos cae y enfrentan mayor competencia, reduciendo márgenes.

Diversificación regional para reducir riesgos

Dado que el sector está ligado a la economía global, diversificar en diferentes regiones ayuda a reducir riesgos. Invertir en aerolíneas de EE. UU., Europa y Asia puede mitigar el impacto de desaciertos económicos regionales.

Priorizar aerolíneas con flujo de caja sólido

Las aerolíneas requieren mucho capital para crecer, por lo que es clave invertir en aquellas con reservas de efectivo suficientes para soportar largos períodos de recesión. Estas compañías suelen sobrevivir a los ciclos económicos y beneficiarse en las fases de recuperación.

Perspectivas futuras del sector aeronáutico

Tras las pérdidas históricas de 1400 mil millones de dólares en 2020, el sector comenzó a recuperar beneficios en 2023. La demanda de viajes aéreos está en auge, y las acciones del sector parecen tener un futuro prometedor. Según la estimación de la IATA, en 2025 el número de pasajeros superará los niveles prepandemia.

Lo más importante es que las fuerzas motrices del crecimiento a largo plazo siguen vigentes: se estima que para 2040, la demanda de viajes aéreos se duplicará, pasando de 4.000 millones a aproximadamente 8.000 millones de pasajeros, con una tasa de crecimiento anual del 3.4%. Esta perspectiva de crecimiento a largo plazo aumenta el potencial de beneficios de las aerolíneas.

Los analistas de Wall Street también han comenzado a recomendar acciones del sector. Morgan Stanley no solo ha puesto a Delta como su opción preferida, sino que recientemente ha mejorado la calificación de American Airlines de igual peso a sobreponderar, con un precio objetivo que sube más del 35%, reflejando la confianza institucional en las perspectivas del sector.

Para inversores con paciencia a largo plazo, las acciones del sector aeronáutico en 2025 podrían representar una oportunidad de inversión valiosa, siempre que gestionen bien los riesgos, comprendan la naturaleza cíclica y mantengan una posición moderada en sus carteras.