La transición hacia energías verdes impulsa el auge de las acciones relacionadas con almacenamiento de energía｜Análisis de oportunidades en la cadena industrial y empresas líderes

¿Por qué las acciones relacionadas con el concepto de almacenamiento de energía merecen atención?

Ante el compromiso global de alcanzar emisiones netas cero de carbono, los países enfrentan un desafío común: ¿cómo garantizar un suministro estable de energía a partir de fuentes intermitentes como la eólica y la solar? La respuesta está en la tecnología de almacenamiento de energía. Según las últimas previsiones de BloombergNEF y DNV, para 2030, la capacidad acumulada de almacenamiento a nivel mundial superará las ( TWh, en su mayoría proporcionada por baterías de iones de litio.

Tomando el Reino Unido como ejemplo, en los primeros tres meses de 2023, la energía eólica suministró el 32.4% de la electricidad, pero la salida de energía eólica fue inestable, llegando incluso a precios negativos en la madrugada. Este fenómeno demuestra una realidad: sin sistemas de almacenamiento, las energías renovables no pueden aprovechar todo su valor. Además, la popularización de los vehículos eléctricos y el aumento en el consumo de energía en centros de datos impulsan la demanda de almacenamiento, convirtiéndose en un motor clave de la transición energética global.

Debido a que esta demanda del mercado está liderada por políticas gubernamentales, las acciones relacionadas con el concepto de almacenamiento de energía tienen perspectivas relativamente estables y previsibles, convirtiéndose en un foco de atención para muchos inversores a largo plazo.

Panorama de la cadena industrial del almacenamiento de energía: desde las materias primas hasta las aplicaciones

Para aprovechar las oportunidades de inversión en acciones relacionadas con el concepto de almacenamiento de energía, primero hay que entender toda la estructura de la cadena industrial. La tecnología de almacenamiento de energía consiste en convertir la energía eléctrica en otras formas de energía y liberarla cuando sea necesario. Sus aplicaciones abarcan sistemas eléctricos, energías renovables, defensa aeroespacial y transporte.

El proceso de fabricación de baterías es el núcleo, incluyendo tecnologías como baterías de litio, baterías de estado sólido y baterías de sodio. Empresas representativas en Taiwán son Xinshengli (4931), Changyuan Technology (8038). Los desafíos incluyen la volatilidad de los precios de las materias primas y la competencia de grandes fabricantes internacionales.

Los integradores de sistemas no solo suministran baterías, sino que también deben integrar inversores, sistemas de gestión de baterías y sistemas de gestión energética, entregando soluciones completas. Empresas taiwanesas como Huacheng (1519), Yali (1514) y Zhongxing Electric (1513) son representativas en este campo.

El sector de equipos eléctricos y infraestructura incluye transformadores, paneles de distribución, etc., ayudando a integrar los sistemas de almacenamiento en la red eléctrica, también en el ámbito de estas empresas.

El suministro de materias primas upstream comprende materiales de cátodo (níquel, cobalto, manganeso, fosfato de hierro, etc.), electrolitos, membranas, así como componentes downstream como sistemas de gestión de baterías y equipos de enfriamiento. Formosa Plastics (6505) ha invertido en electrolitos. Estos segmentos de la cadena de suministro tienen altas barreras tecnológicas, pero están muy relacionados con los precios internacionales de las materias primas.

Desempeño de empresas clave en el sector de almacenamiento en EE. UU.

Enphase Energy (ENPH) es proveedor de microinversores solares y sistemas de almacenamiento, y en 2025 su precio de acción ha caído significativamente a cerca de 36.98 dólares. La compañía reportó ingresos de 1,46 mil millones de dólares en 2024, con previsiones divergentes para 2025, que oscilan entre 1,48 y 2 mil millones de dólares. Los ingresos del segundo trimestre fueron de 363 millones de dólares, por encima de las expectativas, pero la guía para el tercer trimestre es solo de 330 a 370 millones de dólares. La posible finalización de los subsidios para paneles solares residenciales en EE. UU. a finales de año representa un riesgo. Bancos como TD Cowen han ajustado la calificación a mantener, con un precio objetivo de 45–55 dólares. Si las políticas continúan y se mantiene la política monetaria expansiva, existe potencial de recuperación a medio y largo plazo.

NextEra Energy (NEE) es la mayor empresa de servicios públicos en valor de mercado, con ingresos en 2024 de 24.75 mil millones de dólares y una capacidad de generación de 73 GW. El EPS ajustado del segundo trimestre fue de 1.05 dólares, un aumento del 9% interanual. La división de energías renovables y almacenamiento mostró un crecimiento significativo, con 3.2 GW de nuevos proyectos y una capacidad total de más de 10.5 GW. El precio objetivo promedio de los analistas es de 84–86.20 dólares, con un potencial de subida del 15–20% respecto a los 72.65 dólares actuales.

Generac Holdings (GNRC) fabrica equipos de respaldo eléctrico para viviendas e industrias. En el segundo trimestre, el EPS ajustado fue de 1.65 dólares, muy por encima de las expectativas, con un aumento del 22% respecto al trimestre anterior, y los ingresos de 1,06 mil millones de dólares también superaron las estimaciones. Se espera que en 2025 el EPS anual sea de 7.54 dólares, con un precio objetivo medio de 206.67 dólares, aproximadamente un 15% por encima de los 179.5 dólares actuales.

Fluence Energy (FLNC), producto conjunto de Siemens y AES lanzado en 2018, es proveedor global de soluciones de almacenamiento energético, con presencia en 47 mercados. En el informe del tercer trimestre, el EPS fue de 0.01 dólares, por encima de las expectativas, pero los ingresos de 603 millones de dólares estuvieron muy por debajo de los 770 millones previstos. La compañía enfrenta retrasos en la expansión de capacidad en EE. UU. y desafíos en la cadena de suministro, lo que ha comprimido el margen bruto al 15.4%. Sin embargo, mantiene su objetivo de ingresos anuales de 2.7 mil millones de dólares para 2025 y espera que los pedidos existentes se conviertan en ingresos en 2026.

EnerSys (ENS) es proveedor de soluciones de almacenamiento industrial, con más de 11,000 empleados y presencia en más de 100 países. En el primer trimestre, el EPS ajustado fue de 2.08 dólares, superando expectativas, y los ingresos de 893 millones de dólares también fueron mejores de lo previsto. La compañía tiene un valor de mercado de 3.86 mil millones de dólares, un PER de solo 11.8 y un rendimiento por dividendo cercano al 1%, lo que resulta atractivo para inversores conservadores.

Análisis profundo de las principales empresas de almacenamiento en Taiwán

Delta Electronics (2308), fundada en 1971, fue el primer proveedor mundial de fuentes de alimentación conmutadas. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos consolidados alcanzaron 124 mil millones de TWD, un aumento del 20% interanual, alcanzando un récord trimestral, con un beneficio neto de 13.948 mil millones de TWD, un aumento del 40%, y un EPS de 5.37 TWD, también récord. La tasa de margen bruto fue del 35.5% y la de beneficio operativo del 15.1%, muy por encima de períodos anteriores, reflejando la fortaleza en productos de alto margen y optimización de procesos. Para la segunda mitad del año, planean fortalecer la inversión en I+D y ampliar la capacidad en EE. UU., con expectativas de crecimiento.

Yuan (1504), fundada en 1956, comenzó con motores eléctricos y ahora abarca tres grandes áreas: sistemas de motores, energías inteligentes y vida inteligente. En el segundo trimestre de 2025, los ingresos fueron de 15.6 mil millones de TWD, un aumento del 7.4%, pero debido a costos y pérdidas por tipo de cambio, el EPS fue de 0.69 TWD, una disminución anual. En los primeros seis meses, el EPS acumulado fue de 1.23 TWD, una caída de aproximadamente el 8%. La estructura financiera es sólida y en la primera mitad del año distribuyeron dividendos en efectivo de 2.2 TWD, con un rendimiento del 4.2%. La compañía está activamente buscando oportunidades en centros de datos de IA y energías inteligentes mediante adquisiciones como NCL Energy y colaboraciones estratégicas con Hon Hai.

Otros ejemplos en Taiwán incluyen empresas como Taiwan Cement (1101), Huacheng (1519), Ritek (2349), Tatung (2371), que desempeñan diferentes roles en la cadena de valor del almacenamiento y la energía verde.

Consejos clave para invertir en acciones relacionadas con el concepto de almacenamiento de energía

Las empresas en el sector de almacenamiento de energía tienen diferentes niveles de competitividad tecnológica, especialmente las nuevas entrantes, que suelen tener bases más débiles. Si no alcanzan el equilibrio entre ingresos y gastos a largo plazo o si sus ventas disminuyen, sus precios de mercado sufrirán una gran presión. Los inversores deben seleccionar cuidadosamente las acciones, realizar un seguimiento regular de los fundamentos y establecer mecanismos efectivos de gestión del riesgo.

Además, hay que tener en cuenta que los resultados de I+D y las innovaciones en empresas de alta tecnología y conceptos no siempre se traducen en éxito comercial y rentabilidad. Cuando cambian los fundamentos o los aspectos técnicos, la disciplina de inversión y la gestión del riesgo determinarán si se obtienen beneficios o pérdidas.

Conclusión

La tendencia de crecimiento a largo plazo en la transición hacia energías verdes y la demanda de almacenamiento ya está consolidada. Cada anuncio de política relacionada puede generar movimientos en el mercado, ofreciendo oportunidades de entrada para los inversores. Sin embargo, la clave para obtener beneficios sostenibles es seleccionar empresas con verdadera competitividad y solidez financiera. Tanto los gigantes integrados del sector energético en EE. UU. como los integradores de sistemas de almacenamiento en Taiwán merecen ser considerados tras un análisis exhaustivo de sus fundamentos.