Costo de Swap en el trading: un gasto que a menudo se pasa por alto

Cuando se habla de costos de trading, los inversores suelen pensar en Spread y Comisión, pero hay un costo más grave y que a menudo se pasa por alto: Swap. Comprender profundamente el Swap te ayudará a evaluar el costo real de tus operaciones y a evitar pérdidas por este costo oculto.

¿Qué es el Swap?

Swap o conocido en finanzas como “Interés Overnight” o “Rollover Fee” es la comisión por mantener una posición (Position) abierta durante la noche. En otras palabras, es el interés que se genera cuando decides mantener una orden de trading durante la noche.

Origen del valor del Swap

El origen del Swap no es sencillo; en esencia, proviene de la “diferencia de tasas de interés” (Interest Rate Differential), especialmente en el trading de Forex.

Cuando operas con pares de divisas, como EUR/USD, estás haciendo dos cosas simultáneamente:

• Si Compras (Long) EUR/USD: compras EUR (y recibes intereses registrados del BCE), pero tomas prestado USD (y pagas intereses registrados de la FED)
• Si Vendes (Short) EUR/USD: tomas prestado EUR (y pagas intereses registrados del BCE), pero posees USD (y recibes intereses registrados de la FED)

Cada moneda tiene su propia tasa de interés de política monetaria. Por ejemplo, si EUR tiene una tasa del 4.0% anual y USD del 5.0% anual:

• Si Compras EUR/USD: obtienes 4.0% de EUR pero pagas 5.0% por USD = diferencia -1.0% (debe pagar Swap)
• Si Vendes EUR/USD: pagas 4.0% por EUR pero recibes 5.0% de USD = diferencia +1.0% (recibe Swap)

En la práctica, el bróker actúa como intermediario facilitando estos préstamos. Añaden su “comisión de gestión” o “Markup” al tipo de Swap, por lo que aunque en teoría puedas obtener un Swap positivo, en realidad puede reducirse mucho o incluso volverse negativo en ambos lados.

Tipos de Swap que los traders deben conocer

Swap positivo (Positive Swap)

Ocurre cuando recibes un pequeño ingreso en tu cuenta cada noche por mantener la posición. Esto sucede cuando la tasa de interés del activo que compras es significativamente mayor que la del activo que tomas prestado.

Swap negativo (Negative Swap)

Es la situación más común: debes pagar dinero cada noche. Ocurre cuando la tasa de interés del activo que compras es menor que la del activo que tomas prestado.

Swap Long y Swap Short

• Swap Long: tasa de Swap aplicada cuando abres una posición de compra
• Swap Short: tasa de Swap aplicada cuando abres una posición de venta

Estas tasas nunca son iguales, ya que el bróker tiene un margen de ganancia.

3-Day Swap (Swap 3 veces)

Este es un punto donde los traders novatos suelen fallar. Normalmente, el Swap se calcula por día, pero hay un día en la semana en que se cobra el Swap 3 veces.

Razón: La mayoría del mercado Forex y CFD cierra sábado y domingo, pero los intereses en el sistema financiero siguen fluyendo. Por ello, el bróker debe consolidar el Swap de los días de descanso en un día hábil.

¿Qué día?: Generalmente es la noche del miércoles (para mantener la posición desde el miércoles hasta el jueves), ya que el ciclo de liquidación en Forex es T+2, es decir, la operación del miércoles se liquida el viernes (y se pasa el fin de semana).

Cómo ver el valor del Swap en la plataforma de trading

Para plataformas estándar (MT4, MT5)

1. Ve a la ventana Market Watch
2. Haz clic derecho en el activo deseado
3. Selecciona “Especificación”
4. Busca las líneas “Swap Long” y “Swap Short”
5. Los números que aparecen suelen estar en Puntos (pips), que debes convertir para calcular

Para otras plataformas de trading

Algunas muestran el Swap en:

• Porcentaje diario (% per day)
• Porcentaje anual (% per year)
• Monto fijo (Fixed Amount)

Siempre revisa la sección de detalles del activo (Asset Details) o Especificaciones antes de abrir una orden.

Cómo calcular el costo del Swap

Método 1: Cálculo en Pips

Fórmula: Swap en dinero = (Tasa de Swap en Pips) × (Valor de 1 Pip)

Ejemplo:

• Comprar 1 lote EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Pips
• Para EUR/USD, 1 lote, 1 Pip (10 Pips) = (USD)
• Entonces, 1 Pip = $10 USD$1
• Cálculo: (-8.5) × ($1) = -$8.5 USD por noche
• Si es por 3 días: -$8.5 × 3 = -$25.5 USD

Método 2: Cálculo en porcentaje diario

Fórmula: Swap en dinero = (Valor total de la posición) × (Tasa de Swap %)

Ejemplo:

• Comprar 1 lote EUR/USD (100,000 unidades)
• Precio EUR/USD en 1.0900
• Swap de compra = -0.008% por noche
• Paso 1: Valor de la posición = 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Paso 2: Swap = 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD por noche
• Para 3 días: -8.72 × 3 = -26.16 USD

( Punto clave: El Swap se calcula sobre el valor total, no sobre el Margen

Esto es importante: el Swap se calcula sobre el valor completo de la posición )109,000 USD###, no solo sobre el margen que has puesto.

Si usas apalancamiento 1:100, solo necesitas poner 1,090 USD de margen, pero el Swap se cobra sobre los 109,000 USD, lo que equivale a 0.8% del margen por noche. Por eso, el Swap puede ser un costo muy fuerte en trading con apalancamiento alto, ya que puede consumir rápidamente tu margen incluso si el mercado apenas se mueve o no se mueve.

Riesgos y oportunidades del Swap

( Riesgos

1. Comerse las ganancias por la diferencia de cambio Podrías ganar 30 USD por movimiento, pero perder 26 USD en Swap, dejando la ganancia neta en solo unos pocos dólares.

2. Presión en mercados laterales En mercados sin tendencia clara, mantener una posición con Swap negativo genera pérdidas lentamente cada día. Muchos traders cierran antes de la noche por esta razón.

3. Riesgo por apalancamiento El Swap se calcula sobre el valor total, por lo que aumenta el riesgo de Margin Call significativamente.

) Oportunidades

1. Estrategia Carry Trade Aprovechar el Swap positivo intencionadamente. La idea es tomar prestada una moneda con baja tasa de interés ###como JPY### y comprar una con tasa alta (como AUD) para recibir Swap positivo y mantener la posición todos los días.

Riesgo: riesgo de cambio. Si AUD/JPY cae mucho, las pérdidas por variación de cambio pueden superar las ganancias acumuladas en Swap en años.

2. Cuenta sin Swap (Islamic Account) Algunos brókers y plataformas ofrecen cuentas sin Swap, ideales para traders musulmanes y traders de posición que mantienen sus operaciones semanas o meses.

Desventaja: las cuentas sin Swap pueden tener spreads más amplios o cargos fijos adicionales.

Resumen

El Swap no es solo una comisión aleatoria, sino un costo con fundamentos financieros sistemáticos. Entender cómo se calcula y su impacto en tu estrategia de trading es esencial para planificar operaciones efectivas.

Para traders a corto plazo (Scalpers/Day Traders), el Swap suele ser insignificante, ya que cierran antes de la noche. Pero para Swing y Position Traders, el Swap puede ser un factor decisivo.

Elegir:

• Estudiar estrategias Carry Trade si planeas mantener por mucho tiempo
• Usar cuentas sin Swap si mantienes posiciones por varios días
• Evaluar siempre el Swap antes de abrir una posición

Para calcular con precisión el costo real de tu trading y evitar sorpresas por costos ocultos.