El platino como inversión en 2025: Renacimiento o hype temporal?

Después de que el platino estuvo mucho tiempo a la sombra del oro y la plata, en 2025 la materia prima experimenta un notable resurgir. Con un aumento de casi 900 USD en enero a aproximadamente 1.450 USD en julio de 2025, un incremento de más del 50 por ciento, surge para muchos inversores particulares la pregunta candente: ¿El platino ha vuelto a ser una inversión atractiva?

Por qué el platino fue subestimado durante mucho tiempo

La respuesta radica en la evolución reciente de los precios. Mientras que el precio del oro alcanzó continuamente nuevos máximos históricos desde 2019 y superó la marca de 3.500 USD en abril de 2025, el platino permaneció mucho tiempo en torno a la línea de 1.000 USD. El fenómeno de una relación platino-oro negativa, que lleva ya desde 2011, es sin precedentes en la historia de precios de estos dos metales preciosos.

La principal causa de esta debilidad fue la demanda estancada de la industria automotriz. El platino se usa principalmente en catalizadores diésel, cuya importancia disminuyó drásticamente en los últimos años. Este viento en contra estructural superó todos los demás factores positivos, hasta ahora.

El escenario perfecto para los precios del platino

El rally actual se explica por una configuración inusual de varios factores:

Oferta bajo presión: Sudáfrica, el mayor productor mundial de platino, enfrenta serios problemas de producción. Al mismo tiempo, solo se espera un aumento de oferta de aproximadamente el 1 por ciento en 2025, en un contexto de límites estructurales de capacidad que hacen casi imposible un crecimiento rápido.

Demanda sorprendentemente resistente: Mientras la industria reduce su ritmo, China y el sector de la joyería muestran una estabilidad mucho mayor de lo pronosticado. Se estima que la demanda total para 2025 será de 7.863 koz, mientras que la oferta probablemente alcanzará solo 7.324 koz, creando un déficit estructural de 539 koz.

Condiciones monetarias: El dólar estadounidense débil hace que el platino sea más atractivo para compradores internacionales, mientras que las tensiones geopolíticas vuelven a poner en foco los metales refugio tradicionales.

Impulso de inversión: Grandes flujos hacia ETF y especulaciones sobre una escasez a largo plazo alimentan aún más los precios.

El platino como inversión: diferentes caminos

Para los inversores existen varias opciones, desde conservadoras hasta especulativas:

Compra física sigue siendo el modelo clásico. Monedas, lingotes o joyas están disponibles en comerciantes de metales preciosos, pero requieren almacenamiento seguro y generan costos asociados.

ETCs y ETFs ofrecen un acceso sencillo sin necesidad de almacenamiento. Estos instrumentos reflejan los movimientos de precios y se pueden integrar de forma flexible en carteras existentes.

Acciones mineras permiten una exposición indirecta al platino con potenciales ganancias adicionales o riesgos mediante la gestión operativa.

Instrumentos apalancados como CFDs están dirigidos a traders experimentados. Con una pequeña inversión de capital, se pueden construir posiciones grandes; los CFDs permiten invertir en materias primas desde 1 EUR. El apalancamiento puede multiplicar ganancias, pero también amplifica pérdidas.

El platino como inversión en cartera: potencial de cobertura y volatilidad

Para inversores a largo plazo, el platino como inversión presenta un aspecto interesante: su dinámica de oferta y demanda difiere significativamente de las acciones y bonos. En fases de recesión económica puede actuar como diversificador, mientras que en fases de auge se beneficia del aumento de la demanda industrial.

Sin embargo, esta volatilidad también conlleva riesgos. Las fluctuaciones de precios más altas en comparación con el oro o la plata requieren una ponderación cuidadosa en la cartera. Una participación del 3–7 por ciento como complemento es adecuada para muchos inversores, pero debe ajustarse según el perfil de riesgo individual.

La perspectiva histórica: de la rareza a la producción masiva

Curiosamente, durante mucho tiempo el platino fue más valioso que el oro. En 1924, el metal alcanzaba seis veces el precio del oro. Con la patente del proceso Ostwald en 1902, comenzó la producción masiva de ácido nítrico usando catalizadores de platino, marcando un punto de inflexión para la demanda industrial.

El pico se alcanzó en marzo de 2008 con un máximo histórico de 2.273 USD por onza troy, impulsado por la incertidumbre de la crisis financiera y la demanda industrial. Desde entonces, el platino ha perdido continuamente brillo relativo frente al oro.

Estrategias de trading para inversores activos

Para traders que desean usar el platino como inversión mediante CFDs, la estrategia de tendencia con medias móviles (Moving Averages) resulta efectiva:

• La media móvil rápida (10 períodos) cruza por encima de la media móvil lenta (30 períodos): señal de compra
• La inversión de la cruz indica venta
• Apalancamiento de 3–5× con gestión de riesgo restrictiva

Clave para el éxito: arriesgar un máximo del 1–2 por ciento del capital total por operación. Por ejemplo, con 10.000 EUR de capital: un riesgo de 100 EUR por operación con un apalancamiento de 5× significa que la posición no debe superar los 1.000 EUR.

Perspectivas para 2025: ¿una consolidación?

Tras el impresionante aumento del 50 por ciento desde principios de año, existe un riesgo de consolidación. Aunque el déficit físico es real y el dólar débil sigue siendo un impulsor de precios, las manipulaciones de mercado también han contribuido. La toma de ganancias podría frenar la euforia.

Lo que será decisivo: la evolución del dólar estadounidense, la estabilidad de la demanda de joyería considerando los aranceles de EE. UU., y posibles revisiones de oferta a pesar de los déficits estructurales hasta 2029.

El platino como inversión actualmente merece atención, pero los inversores deben distinguir claramente entre una inversión a largo plazo genuina y la especulación a corto plazo. Quienes diversifiquen y actúen con disciplina podrán beneficiarse del déficit de oferta de platino.