Guía completa de la negociación previa y posterior en las acciones estadounidenses: desde las oportunidades antes de la apertura hasta los cambios después del cierre

En la inversión en acciones estadounidenses, muchos inversores pasan por alto las oportunidades fuera del horario de negociación normal. La negociación previa y posterior al mercado ofrece a los traders inteligentes una ventana de tiempo para planificar con anticipación y reaccionar oportunamente. Aunque estos dos períodos tienen menor liquidez, la respuesta a la información es rápida, lo que resulta crucial para aquellos que desean tomar la delantera.

Comprender las sesiones extendidas de negociación en EE. UU.

El horario estándar de negociación en EE. UU. es de 9:30 a 16:00 hora del Este. Sin embargo, la negociación previa y posterior al mercado amplía este marco temporal, permitiendo a los inversores comprar y vender acciones antes y después del horario oficial.

La negociación previa comienza a las 4:00 de la mañana y continúa hasta las 9:30, momento en que abre el mercado. Este período permite a los inversores reaccionar rápidamente ante eventos importantes ocurridos durante la noche, dinámicas de mercados internacionales o anuncios corporativos. En comparación, la negociación posterior va desde las 16:00 hasta las 20:00, permitiendo ajustar posiciones tras el cierre.

Ambos períodos utilizan el mismo mecanismo de negociación —solo órdenes limitadas, prohibiendo las órdenes de mercado—. Esto se debe a que la participación es menor, el volumen de operaciones escaso y, si se permitieran órdenes de mercado, los precios podrían desviarse significativamente de lo esperado.

Diferencias y similitudes clave entre la negociación previa y posterior

La negociación previa y posterior, aunque ambas son sesiones extendidas, tienen características distintas:

Ventajas de la negociación previa: refleja directamente la primera reacción del mercado ante noticias de última hora. Los informes financieros, datos económicos o cambios en políticas suelen publicarse antes de la apertura, y la negociación previa permite a los inversores ajustar sus expectativas con anticipación. Por ejemplo, el 16 de noviembre de 2023, antes de la apertura, debido a que el fundador planeaba vender una gran cantidad de acciones y hubo cambios en los planes de escisión de negocios, el precio de Alibaba cayó más del 8% en la sesión previa, cerrando con una caída del 8.67% respecto al día anterior. Esto demuestra claramente el impacto sustancial de la negociación previa en el precio de apertura.

La negociación posterior se caracteriza por un mercado más calmado. Tras un día completo de volatilidad, los inversores suelen reflexionar racionalmente en este período. Por ejemplo, Nvidia (NVDA) el 1 de diciembre de 2023, tuvo una oscilación en el precio entre 455 y 472 dólares, con más del 2% de variación, pero en la sesión posterior, debido a la reducción de nueva información y las restricciones de las órdenes limitadas, el precio se estabilizó rápidamente en un rango estrecho. Esto refleja el precio real que surge tras la asimilación de la información por parte del mercado.

El riesgo común en ambos períodos es la falta de liquidez, lo que puede impedir que las órdenes se ejecuten a tiempo y facilitar precios extremos.

Ámbito de soporte de las bolsas y brokers

Los horarios de negociación previa y posterior en las principales bolsas de EE. UU. son:

Bolsa de Nueva York (NYSE)

• Premercado: 4:00-9:30 hora del Este
• Postmercado: 16:00-20:00 hora del Este

NASDAQ

• Premercado: 4:00-9:30 hora del Este
• Postmercado: 16:00-20:00 hora del Este

No todos los brokers soportan la totalidad de estos horarios. Fidelity, por ejemplo, permite negociar en premercado de 8:00 a 9:28 hora del Este; Charles Schwab ofrece de 7:00 a 9:25; y Interactive Brokers, para usuarios estándar, permite desde las 7:00 hasta la apertura, mientras que los usuarios Pro pueden hacerlo desde las 4:00. Webull ofrece el período más amplio, desde las 4:00 hasta la apertura. Es importante verificar si tu broker soporta los horarios que necesitas.

Reglas prácticas y limitaciones para la negociación previa y posterior

Los inversores que participen en la negociación previa y posterior deben tener en cuenta:

Primero, solo se pueden usar órdenes limitadas. Es una regla obligatoria para proteger al inversor. Dado que la participación es principalmente de minoristas y algunas instituciones, y los creadores de mercado no están activos, las órdenes de mercado pueden generar diferencias significativas entre el precio esperado y el real.

Segundo, la baja liquidez puede impedir que tu orden se ejecute. Establecer precios demasiado extremos reduce mucho la probabilidad de ejecución. Los inversores deben encontrar un equilibrio entre liquidez y precio.

Tercero, la volatilidad de precios es alta. La misma acción puede experimentar subidas y bajadas abruptas en premercado, pero mantenerse estable antes del cierre, reflejando cambios en la participación y en la aversión al riesgo del mercado.

Cómo diseñar una estrategia para la negociación previa y posterior

Una estrategia efectiva para la negociación previa y posterior debe basarse en un profundo entendimiento del mercado:

Seguir el calendario económico y eventos imprevistos es fundamental. Los inversores deben anticipar datos económicos, decisiones de bancos centrales o informes corporativos que se publicarán próximamente. Cuando estos eventos ocurren, se puede reaccionar en los momentos de mayor intensidad en la negociación previa.

El método de órdenes contrarias también resulta útil. Debido a la escasa liquidez en estos períodos, los inversores pueden colocar órdenes de compra por debajo del precio de mercado o de venta por encima, logrando a menudo precios de ejecución inesperados. Este tipo de órdenes “pesca” funciona en estos horarios extendidos, aunque en sesiones normales no.

La gestión del riesgo debe priorizarse sobre las ganancias. Es recomendable establecer órdenes de stop-loss para limitar pérdidas a un 2-3% de la cuenta. Además, evitar realizar grandes operaciones en premercado y postmercado, ya que la baja liquidez aumenta el riesgo. También, no perseguir precios extremos en premercado; esperar a que haya más liquidez tras la apertura para ajustar la estrategia.

Otra opción fuera de la negociación previa y posterior: los contratos por diferencia (CFD)

Si los horarios extendidos no se ajustan a tu perfil, los contratos por diferencia (CFD) ofrecen una alternativa para negociar acciones estadounidenses las 24 horas. Los CFD no implican la compra real de acciones, sino que se basan en la diferencia de precios, por lo que no están limitados por los horarios de la bolsa.

Muchos plataformas de CFD ofrecen operaciones sin comisiones, spreads bajos y apalancamiento alto (hasta 1:200). Con solo 50 dólares, puedes abrir una cuenta rápidamente y participar en el mercado de EE. UU. comprando o vendiendo en corto. Es especialmente útil para inversores que necesitan flexibilidad en los horarios de negociación.

Resumen: adoptar la postura correcta en la negociación previa y posterior

La negociación previa y posterior al mercado es una parte importante del mercado de acciones en EE. UU., ya que refleja la primera reacción ante información relevante y afecta directamente el precio de apertura. Sin embargo, la menor liquidez y la mayor volatilidad también aumentan los riesgos.

Los traders exitosos en estos períodos deben hacer tres cosas: primero, seguir de cerca los eventos clave que afectan el precio; segundo, usar estrictamente órdenes limitadas y tener expectativas de precios razonables; y tercero, establecer un sistema completo de gestión de riesgos, incluyendo stop-loss, control de posición y gestión emocional.

Para inversores con menor tolerancia al riesgo o con horarios flexibles, los CFD pueden ser una opción más segura. En cualquier caso, lo fundamental es entender el mecanismo del mercado, respetar los riesgos y tomar decisiones bien fundamentadas tras una preparación adecuada.