Predicción de la tendencia del oro en 2025: oportunidades futuras del precio del oro desde los puntos calientes del mercado

¿Seguirá esta tendencia de repunte en el precio del oro después de que en octubre de 2024 el precio se acerque a un máximo histórico de 4,400 dólares por onza? ¿Ya es tarde para que los minoristas entren en el mercado? Frente a la incertidumbre de los mercados globales, cada vez más inversores centran su atención en este activo tradicional de refugio.

¿Por qué el precio del oro ha registrado el mayor repunte en casi 30 años?

Según Reuters, la subida del oro en 2024-2025 ha alcanzado niveles cercanos a los máximos de los últimos 30 años, superando el 31% de 2007 y el 29% de 2010. Esto no es casualidad: hay tres fuerzas poderosas que lo respaldan.

Los bancos centrales siguen aumentando sus reservas

Según las últimas estadísticas de la Asociación Mundial del Oro (WGC), en el tercer trimestre de 2025, las compras netas de oro por parte de los bancos centrales alcanzaron las 220 toneladas, un aumento del 28% respecto al trimestre anterior. En los primeros nueve meses, los bancos centrales compraron aproximadamente 634 toneladas, aunque ligeramente por debajo del mismo período de 2024, sigue siendo mucho más alto que en otros momentos.

Más aún, en la encuesta de reservas de oro de los bancos centrales publicada en junio por la asociación, el 76% de los bancos centrales encuestados considera que en los próximos cinco años la proporción de oro en sus reservas aumentará moderada o significativamente, mientras que la mayoría prevé una disminución en la proporción de dólares. Esto refleja una reevaluación global del papel del oro en las reservas de activos.

El impacto profundo de la política de tasas de interés

La postura actual de la Reserva Federal tiene un impacto decisivo en el precio del oro. Los datos históricos muestran que el precio del oro suele tener una relación negativa con las tasas de interés reales —cuando estas bajan, el oro tiende a subir. Esto se debe a que cuanto más bajas son las tasas de interés reales (la tasa nominal menos la inflación), menor es el costo de oportunidad de mantener oro, que no genera flujo de caja.

Según las herramientas de tasas de interés de CME, la probabilidad de que la Fed recorte tasas en su reunión de diciembre en 25 puntos básicos alcanza el 84.7%. Los inversores pueden seguir las expectativas de recortes de la Fed como una lógica para juzgar la tendencia a corto plazo del oro.

Incertidumbre geopolítica y económica

La deuda global ha alcanzado los 307 billones de dólares (datos del FMI), lo que implica que las políticas monetarias de los países enfrentan mayores restricciones y tienden a ser más acomodaticias. Al mismo tiempo, la tensión en la política internacional (la continuación de la guerra entre Rusia y Ucrania, los conflictos en Oriente Medio) también impulsa la demanda de activos de refugio.

Además, la confianza en el dólar se ha visto sacudida. Cuando el dólar se debilita, el oro cotizado en dólares resulta más atractivo, atrayendo así más flujos de capital. La discusión en las redes sociales amplifica aún más la entrada de fondos a corto plazo.

¿Qué opinan los expertos sobre la tendencia en 2025?

Aunque recientemente ha habido ajustes, las principales instituciones mantienen una visión bastante optimista sobre el mercado del oro.

El equipo de commodities de JPMorgan considera que esta corrección es una “ajuste saludable”, y ha elevado su precio objetivo para el cuarto trimestre de 2026 a 5,055 dólares por onza. Goldman Sachs mantiene su objetivo para finales de 2026 en 4,900 dólares, mientras que Bank of America más agresivamente ha ajustado su meta a 5,000 dólares y afirma que el precio del oro podría incluso superar los 6,000 dólares el próximo año.

En el sector de joyería internacional, marcas como Chow Tai Fook, Luk Fook, Chow Sang Sang y Chow Tai Seng mantienen precios de referencia para joyas de oro puro por encima de 1,100 yuanes/gramo, sin señales de una caída significativa.

¿Cómo deberían actuar los minoristas?

Oportunidades para traders a corto plazo

Si tienes experiencia en trading, la volatilidad actual ofrece una excelente oportunidad para operaciones a corto plazo. El mercado del oro tiene alta liquidez, y la tendencia de precios es relativamente fácil de interpretar, especialmente en periodos de repunte o repunte extremo, donde la fuerza de compra y venta es claramente visible.

Pero los inversores principiantes deben ser especialmente cautelosos. No persigas ciegamente los precios sin un plan, empieza con pequeñas cantidades para probar el mercado, y aumenta gradualmente tras familiarizarte. Es recomendable seguir el calendario económico para estar atento a los datos económicos clave de EE. UU., ya que estos suelen generar movimientos de precios evidentes.

Riesgos de mantener posiciones a largo plazo

El oro tiene una amplitud media anual del 19.4%, no menos que la volatilidad del 14.7% del S&P 500. Si planeas mantener oro físico a largo plazo como protección de valor, prepárate mentalmente para soportar grandes fluctuaciones. La inversión en oro suele tener ciclos largos: puede tomar una década para obtener los retornos esperados, y durante ese tiempo puede duplicarse o reducirse a la mitad.

Los costos de transacción del oro físico tampoco son menores, generalmente entre el 5% y el 20%, lo que impacta directamente en tus ganancias reales.

Recomendaciones para la asignación en cartera

Incluir oro en tu portafolio de inversión para diversificación es totalmente viable. Pero recuerda que el oro no es un activo de bajo riesgo, y no deberías poner todos tus fondos en un solo activo. La diversificación ayuda a gestionar mejor el riesgo.

Si tienes cierta experiencia en trading y control de riesgos, puedes considerar mantener una posición a largo plazo mientras aprovechas las fluctuaciones a corto plazo, especialmente en momentos previos o posteriores a datos económicos importantes, o en horarios de mayor volatilidad en EE. UU.

Recordatorio clave

La precisión en la predicción del movimiento del oro depende de tu comprensión de los factores subyacentes. Las tasas de interés, las acciones de los bancos centrales, la geopolítica, etc., influirán en el precio de manera sustancial. En la práctica, debes estar atento a los riesgos de volatilidad a corto plazo, especialmente antes y después de la publicación de datos económicos de EE. UU. y las reuniones del FOMC.

Sea cual sea tu estrategia, una regla fundamental es: no dejes que las emociones dominen el análisis racional. En esta tendencia del oro, hay oportunidades y riesgos; los inversores exitosos suelen ser aquellos que saben captar la tendencia y gestionar el riesgo al mismo tiempo.