¿De qué depende la volatilidad de las acciones? Comprender la oferta y la demanda facilita la predicción de la dirección del precio

¿Por qué los precios de las acciones suben o bajan? La respuesta está en un concepto fundamental llamado oferta y demanda, que no es algo nuevo en la economía, sino que es la mecánica clave que impulsa los precios de todos los activos en los mercados financieros, incluyendo las acciones que compramos y vendemos. Hoy profundizaremos en qué consiste este concepto de oferta y demanda y cómo los inversores pueden usarlo para predecir los movimientos de precios.

Oferta y demanda: fundamentos del mercado que todos deben conocer

En cualquier mercado, los precios se determinan por la interacción de dos fuerzas: las personas que quieren comprar (demanda) y las que quieren vender (oferta).

Demanda es la cantidad de bienes o acciones que los compradores desean poseer a diferentes precios. Muchas veces, cuando el precio baja, más personas quieren comprar, porque cuando los precios caen, nuestro poder adquisitivo aumenta en relación, y las acciones se vuelven una opción más atractiva que otros bienes (efecto ingreso) y (efecto sustitución). Por otro lado, si el precio sube, las personas tienden a retrasar sus compras.

Oferta es la cantidad de bienes o acciones que los vendedores están dispuestos a poner a la venta a diferentes precios. La regla general es que, cuanto más alto sea el precio, más los vendedores querrán vender, ya que obtienen mejores retornos. Pero si el precio cae, los vendedores pueden reducir su disposición a vender.

Factores que afectan la oferta y demanda en los mercados financieros

• Condiciones macroeconómicas: Cuando las tasas de interés son bajas, los inversores buscan mayores retornos en el mercado de acciones, elevando la demanda. En cambio, si las tasas son altas, el dinero puede preferir préstamos o inversiones en otros instrumentos.
• Liquidez del sistema financiero: Cuando hay mucho dinero circulando, la demanda por activos riesgosos suele aumentar.
• Confianza del mercado: Cuando los inversores creen que la economía mejorará o que las empresas tendrán buenos beneficios, la demanda de compra aumenta.

Factores que afectan la oferta en los mercados financieros

• Decisiones corporativas: Cuando las empresas emiten nuevas acciones, la oferta aumenta. Si recompran acciones, la oferta disminuye.
• Nue上市: La incorporación de nuevas empresas al mercado mediante IPO aumenta la oferta de valores.
• Regulaciones: Las reglas del mercado pueden limitar o facilitar la venta de acciones.

Equilibrio de precios: el punto donde se realiza el acuerdo

El precio real en el mercado es el punto donde la oferta y la demanda se cruzan, llamado equilibrio (Equilibrio). En ese punto, la cantidad que los compradores desean adquirir coincide con la cantidad que los vendedores desean vender.

Lo interesante es: ¿por qué los precios no cambian constantemente?

• Si el precio sube por encima del equilibrio, los vendedores querrán vender más, pero los compradores se retraerán, generando un exceso de inventario y haciendo que el precio vuelva a bajar al nivel de equilibrio.
• Si el precio baja por debajo del equilibrio, los compradores querrán comprar más, pero los vendedores reducirán su disposición a vender, creando escasez y haciendo que el precio suba de nuevo.

Este mecanismo se llama mano invisible (Invisible Hand) del mercado.

De la teoría a la práctica: usar oferta y demanda para predecir precios de acciones

Al final, las acciones son solo otro tipo de producto, por lo que siguen las reglas de oferta y demanda. Los inversores pueden leer las fuerzas del mercado de varias maneras:

Análisis fundamental: el precio refleja el valor

Frecuentemente, los inversores no ven las acciones solo como instrumentos de compra y venta, sino como la propiedad de un negocio. Los factores que afectan la demanda son:

• Expectativas de resultados: si se espera que la empresa tenga mayores beneficios en el próximo trimestre, la demanda aumenta y el precio sube.
• Tendencias económicas: si se prevé que la economía crecerá, las empresas tendrán mayores ganancias, aumentando la demanda.
• Cambios estructurales: si la empresa anuncia mejoras en sus sistemas para aumentar ingresos, la confianza en ella crece.

Por otro lado, noticias negativas harán que los compradores retrasen compras y los vendedores aceleren ventas, reduciendo el precio.

Análisis técnico: leer las fuerzas del mercado a través de gráficos

Las técnicas técnicas nos ayudan a visualizar la oferta y demanda reales mediante:

Velas japonesas (Candle Stick):

• Velas verdes (cierre por encima de la apertura) indican fuerza compradora y potencial continuidad alcista.
• Velas rojas (cierre por debajo de la apertura) indican fuerza vendedora y posible bajada.
• Doji (apertura igual a cierre) muestra indecisión en el mercado.

Tendencias de precios (Trend):

• Nuevos máximos consecutivos indican demanda fuerte.
• Nuevos mínimos consecutivos indican oferta fuerte.
• Movimiento en rango indica equilibrio entre ambas fuerzas.

Soportes y resistencias (Support & Resistance):

• Soporte = nivel de precio donde los compradores creen que es buen momento para comprar y esperan.
• Resistencia = nivel donde los vendedores creen que el precio es alto y esperan para vender.

Técnicas Demand Supply Zone: llevar a la cartera

Una técnica moderna es usar las zonas de demanda y oferta, que se basan en los siguientes patrones:

Formato 1: Reversión (Reversal)

Zona de demanda Drop Base Rally (DBR): precio cae fuerte (Drop), se estabiliza en una base (Base), y luego sube nuevamente (Rally).

• Los traders entran cuando el precio rompe la parte superior de la zona.

Zona de oferta Rally Base Drop (RBD): precio sube fuerte (Rally), se estabiliza en una base (Base), y luego cae (Drop).

• Los traders entran cuando el precio rompe la parte inferior de la zona.

Formato 2: Continuación (Continuation)

Rally Base Rally (RBR): precio sube, se estabiliza, y vuelve a subir.

• Se usa cuando la demanda sigue fuerte.

Drop Base Drop (DBD): precio cae, se estabiliza, y continúa bajando.

• Se usa cuando la oferta sigue fuerte.

Resumen

La oferta y demanda no son solo teorías económicas, sino el idioma que habla el mercado. Tanto los traders a corto plazo como los inversores a largo plazo usan estos principios para analizar y predecir los movimientos de precios. Para profundizar en su comprensión, hay que aprender a observar el mercado en tiempo real, ya que cada movimiento refleja la fuerza de oferta y demanda. Cuanto más practiques la lectura del mercado, mejor podrás anticipar los cambios.