El colapso de las criptomonedas se intensifica: se destaca el estancamiento técnico de Bitcoin y la pérdida de confianza de las instituciones

Visión general de la situación actual: presión en los precios, agotamiento de liquidez

Desde el inicio de la sesión de negociación en Asia esta semana, Bitcoin ha estado bajo presión en torno a los 87,180 dólares, tras caer más del 30% desde su máximo histórico de 126,080 dólares alcanzado en junio de este año. Según los datos de mercado más recientes, BTC alcanzó un máximo de 88,360 dólares en las últimas 24 horas y un mínimo de 86,600 dólares, reflejando una situación de mercado con espacios extremadamente limitados para movimientos.

Detrás de esta caída en las criptomonedas, la actitud de los inversores institucionales es especialmente evidente. El iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock registró una salida neta de fondos de 5.23 mil millones de dólares en un solo día, estableciendo un récord desde su creación, y continúa una tendencia de cinco días consecutivos de salida de fondos. Según datos de Farside Investors, el ETF ha acumulado una salida total de más de 1.4 mil millones de dólares desde la semana pasada, alcanzando el mayor flujo negativo en 22 meses.

Sentimiento de los traders: la mayoría apuesta a la caída

Las predicciones del mercado reflejan un sesgo pesimista entre los participantes. En plataformas de predicción como Myriad y Polymarket, los traders apuestan abrumadoramente a la baja. Específicamente, hasta el 73.3% del capital espera que Bitcoin caiga a 85,000 dólares, mientras que solo el 26.7% apuesta a una subida hasta 115,000 dólares.

Para Ethereum, la situación tampoco es optimista. Actualmente, ETH se negocia por encima de 2,930 dólares, con una caída del 0.68% en las últimas 24 horas. Los usuarios en mercados de predicción creen que la probabilidad de que ETH caiga a 2,500 dólares es del 62%, mientras que la de subir a 4,000 dólares es inferior al 40%. XRP y Solana, ante la expectativa de lanzamiento de ETF relacionados, no han logrado detener su tendencia bajista, con caídas del 1.16% y 1.49% en 24 horas, respectivamente.

Agotamiento de la demanda: los principales compradores han desaparecido silenciosamente

Desde el análisis de mercado de CryptoQuant, la principal fuerza motriz de este ciclo está desapareciendo. La ola de compras corporativas (como las compras continuas de MicroStrategy y otras empresas tecnológicas) prácticamente se ha detenido, la velocidad de acumulación en ETF ha disminuido notablemente, y el volumen de compras institucionales anuales ha caído a niveles mínimos.

Esto no es solo una corrección técnica a corto plazo, sino una decadencia estructural de la demanda. Con las expectativas de recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal en declive y la creciente incertidumbre económica, el mercado de criptomonedas enfrenta una situación de ventas pasivas. El CEO de la plataforma de criptomonedas Zondacrypto afirmó que Bitcoin “tiene espacio para caer aún más”.

Análisis técnico extremadamente preocupante

El cruce de la muerte ya se ha formado

La media móvil exponencial de 50 días de Bitcoin(EMA) ha caído oficialmente por debajo de la de 200 días, formando lo que comúnmente se llama el “cruce de la muerte”, un signo típico de tendencia bajista a largo plazo. Actualmente, el precio de BTC está muy por debajo de ambas medias, formando una gran zona de resistencia superior. Los alcistas necesitan volver a superar estos niveles para tener una base para un rebote.

El indicador ADX refleja una fuerte tendencia bajista

El índice de tendencia media(ADX) ha alcanzado un nivel extremadamente alto de 38.25 (más de 35 indica una tendencia muy fuerte). Esto indica que la caída actual no es un movimiento aleatorio, sino una venta sistemática y potente. El índice de miedo y avaricia en criptomonedas también muestra un nivel de “miedo extremo”, confirmando la deterioración del sentimiento del mercado.

RSI en niveles de sobreventa severa

El índice de fuerza relativa(RSI) ha caído a 27.12, en zona de sobreventa profunda (<30). Esto indica que el precio de Bitcoin ha sido “llevado al límite”, aunque no necesariamente significa un fondo inmediato, suele ser un signo de que la tendencia está agotándose y puede ocurrir un rebote fuerte. Si se produce un rebote, el precio podría volver a probar los niveles de soporte desde junio (que ahora se han convertido en resistencia).

Datos en cadena: salida de minoristas, liquidaciones de apalancamiento

Los datos de Glassnode refuerzan un ambiente de cautela en el mercado. Los inversores a corto plazo están realizando pérdidas a la velocidad más rápida desde el colapso de FTX, las entradas en ETF de Bitcoin siguen siendo negativas, y el mercado de derivados ha entrado en modo de protección. Los operadores de opciones están comprando en masa opciones de venta, con una volatilidad implícita claramente en aumento, todos signos que apuntan a un pánico colectivo entre los participantes del mercado.

En este contexto, el precio promedio de entrada de los inversores activos es aproximadamente 88,600 dólares, que será un nivel clave a vigilar. Si BTC continúa cayendo por debajo de este nivel, los inversores activos en este ciclo estarán en pérdidas por primera vez en conjunto. Una pérdida de este nivel podría hacer que el impulso bajista controle aún más el mercado, con un próximo soporte en torno a 82,000 dólares. Si la caída continúa, la fase de corrección ligera podría evolucionar en una estructura de mercado bajista similar a la de 2022–2023.

Predicción de niveles clave

¿Se alcanzará los 85,000 dólares?

Desde el punto de vista técnico, el primer soporte de Fibonacci está en aproximadamente 84,451 dólares; un soporte más fuerte en 71,486 dólares. Si BTC pierde el rango actual de prueba de 88,000–89,000 dólares, casi no habrá soportes que puedan impedir una caída directa hacia 85,000 dólares o incluso más abajo.

Pero dado el RSI en sobreventa extrema, una caída a 85,000 dólares probablemente será una caída rápida(wick) en lugar de una ruptura sostenida. Este tipo de “caída de capitulación” suele limpiar el apalancamiento de los largos y luego revertir rápidamente.

Dificultad para subir a 115,000 dólares

Para lograr un escenario alcista, Bitcoin necesita recuperar la cruz de la muerte y romper la línea de tendencia bajista (alrededor de 100,492 dólares). Esto sería extremadamente difícil, lo que explica por qué las apuestas de los traders a una subida son tan escasas.

Soportes y resistencias

Resistencia reciente: 92,000 dólares
Resistencia en línea de tendencia bajista: 100,492 dólares
Fuerte soporte: 84,451 dólares
Soporte principal: 71,486 dólares

Conclusión

La caída de las criptomonedas ya es una realidad, no solo una expectativa. Desde la salida de fondos institucionales, el deterioro del sentimiento de los traders, las rupturas técnicas hasta los datos en cadena con visión bajista, todas las señales apuntan en la misma dirección: esta caída tiene una fuerte dinámica interna. Las próximas semanas determinarán si los compradores pueden volver a tomar el control o si el soporte se pierde aún más, profundizando la tendencia bajista.